بعد انخفاضه بنسبة 27٪ على مدار ثلاثة أيام ، وصل سعر إيثر (ETH) أخيرًا إلى أدنى مستوى عند 1040 دولارًا في 22 يناير.
أدى التصحيح الحاد إلى تصفية ما قيمته 600 مليار دولار من العقود المستقبلية ، ولكن من المثير للاهتمام أن سعر إيثر ارتد إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق حتى مع استمرار تداول سعر البيتكوين في اتجاه هبوطي طفيف.
وفقًا لـ Cointelegraph ، فإن زيادة حجم المعاملات TVL والمعاملات في قطاع التمويل اللامركزي هي السبب وراء الارتفاع المذهل لشركة Ether.
لتحديد ما إذا كانت المضخة الأخيرة تعكس قمة محلية محتملة ، سنلقي نظرة فاحصة على بيانات التدفقات على السلسلة والمشتقات.
تشير عمليات السحب النقدي إلى تراكم الحيتان
يمكن أن تكون عمليات السحب المتزايدة من التبادلات ناتجة عن عدة عوامل ، بما في ذلك التخزين المؤقت ، وزراعة الغلة ، وإرسال المشترين العملات المعدنية إلى التخزين البارد. عادة ، يشير التدفق المستمر لصافي الودائع إلى الرغبة في البيع على المدى القصير. من ناحية أخرى ، ترتبط عمليات السحب الصافية بشكل عام بفترات تراكم الحيتان.
كما يظهر الرسم البياني أعلاه ، في 23 يناير ، وصلت البورصات المركزية مؤخرًا إلى أدنى مستويات احتياطي إيثر منذ نوفمبر 2018.
على الرغم من وجود بعض النقاش حول ما إذا كان جزء من هذا الخروج من Ether عبارة عن تحويل داخلي بين محافظ Bitfinex الباردة ، فقد كان هناك اتجاه صافي واضح للسحب خلال الشهر الماضي. على الرغم من هذه “الشائعات” ، تشير البيانات إلى التراكم.
تتزامن هذه البيانات أيضًا مع وصول القيمة الإجمالية لـ DeFi المقفلة (TVL) إلى 26 مليار دولار على الإطلاق والإشارات التي اختارها المستثمرون للاستفادة من فرص العائد المربحة الموجودة خارج البورصات المركزية.
كانت العقود الآجلة ذروة الشراء
من خلال قياس فجوة المصروفات بين العقود الآجلة والسوق الفوري العادي ، يمكن للمتداول قياس مستوى الاتجاه الصعودي في السوق.
يجب أن يتم تداول العقود الآجلة لمدة 3 أشهر عادةً بعلاوة سنوية تتراوح من 6٪ إلى 20٪ (أساس) مقابل عمليات التبادل الفوري العادية. عندما يتلاشى هذا المؤشر أو يتحول إلى حالة سلبية ، فهذه علامة حمراء تنذر بالخطر. يُعرف هذا الوضع بالتراجع ويشير إلى أن السوق يتجه نحو الانخفاض.
من ناحية أخرى ، يشير الأساس المستدام فوق 20٪ إلى نفوذ مفرط من المشترين ، مما يخلق احتمالية لتصفية ضخمة وانهيار في السوق في نهاية المطاف.
يظهر الرسم البياني أعلاه أن قسط التأمين بلغ ذروته عند 6.5٪ في 19 يناير ، أي ما يعادل 38٪ معدل سنوي. يعتبر هذا المستوى في منطقة ذروة الشراء للغاية ، حيث يحتاج المتداولون إلى زيادة أعلى في الأسعار قبل انتهاء الصلاحية للاستفادة منها.
يجب اعتبار مستويات مشتقات ذروة الشراء علامة صفراء ، على الرغم من أن الاحتفاظ بها لفترات قصيرة أمر طبيعي. قد يتجاوز المتداولون الرافعة المالية المعتادة بشكل مؤقت أثناء الارتفاع ثم يشترون لاحقًا الأصل الأساسي (إيثر) لتعديل المخاطر.
بطريقة أو بأخرى ، قام السوق بتعديل نفسه خلال انهيار سعر إيثر ، وتقف علاوة العقود الآجلة حاليًا عند مستوى صحي 4.5٪ ، أو 28٪ سنويًا.
لا يزال حجم التداول الفوري قويًا واشترى التجار عند الانخفاض
بالإضافة إلى مراقبة العقود الآجلة ، يقوم المتداولون الرابحون أيضًا بتتبع الحجم في السوق الفوري. عادة ، تشير الأحجام المنخفضة إلى انعدام الثقة. لذلك يجب أن تكون الزيادات الكبيرة في الأسعار مصحوبة بنشاط تداول قوي.
خلال الأسبوع الماضي ، بلغ متوسط حجم تداول إيثر 6.1 مليار دولار أمريكي في الحجم اليومي ، وعلى الرغم من أن هذا الرقم بعيد عن أعلى مستوى له على الإطلاق بلغ 12.3 مليار دولار أمريكي في 11 يناير ، إلا أنه لا يزال أعلى بنسبة 240٪ عن شهر ديسمبر. لذلك ، يعتبر النشاط الذي يدعم الارتفاع الأخير الذي وصل إلى 1،477 دولارًا أمريكيًا بمثابة مؤشر إيجابي.
تسلط البيانات المقدمة من البورصة الضوء على مراكز المتداولين على المدى الطويل إلى القصير. من خلال تحليل موقف كل عميل على الفور ، والعقود الدائمة والمستقبلية ، يمكن للمرء الحصول على رؤية أوضح لما إذا كان التجار المحترفون يميلون إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.
مع هذا ، هناك تناقضات عرضية في المنهجيات بين التبادلات المختلفة لذلك يجب على المشاهدين مراقبة التغييرات بدلاً من الأرقام المطلقة.
احتفظ مؤشر كبار المتداولين في Binance و Huobi بنفس مركز إيثر تقريبًا خلال اليومين الماضيين. بلغ متوسط Huobi على مدار الثلاثين يومًا الماضية نسبة 0.83 طويلة إلى قصيرة بينما احتفظ المتداولون في Binance بمتوسط 0.94. تشير القراءة الحالية عند 0.85 إلى شعور سلبي طفيف.
تبرز OKEx حيث أن أفضل المتداولين من الشراء إلى البيع بلغ ذروته عند 2.0 ، مفضلاً بقوة صفقات الشراء في الساعات الأولى من 22 يناير ، لكنه انخفض حتى 24 يناير ووصل أخيرًا إلى القاع عند 1.05. تم عكس اتجاه صافي البيع القوي اليوم حيث اشترى التجار الانخفاض وانقلب المؤشر إلى 1.17 لصالح صفقات الشراء.
يجب على المرء أن يضع في اعتباره أن مكاتب المراجحة وصناع السوق يشملون جزءًا كبيرًا من مقياس كبار المتداولين في البورصات. من شأن علاوة العقود الآجلة المرتفعة بشكل غير عادي أن تحفز هؤلاء العملاء على إنشاء مراكز قصيرة في العقود الآجلة مع شراء مراكز إيثر الفورية في نفس الوقت.
بالنظر إلى بيانات إيثر على السلسلة التي تشير إلى اكتناز الحيتان ، إلى جانب علاوة العقود الآجلة الصحية ، يبدو هيكل السوق موثوقًا به.
حقيقة أن كبار التجار في OKEx اشتروا أيضًا الانخفاض اليوم هي مؤشر إضافي على أن الارتفاع يجب أن يشهد استمرارًا.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
