يقوم متداول سابق في Goldman الآن بتسهيل عمليات تداول خيارات التشفير الكبيرة للأثرياء للغاية. إنها تشارك استراتيجيتين تم تجربتهما واختبارهما يستخدمانهما الآن – وتداول خيارات بسيطة لتحقيق الدخل …
- قضت Juthica Chou سنوات في وول ستريت كمتداولة قبل أن تتحول إلى التشفير في عام 2013.
- يشغل Chou الآن منصب رئيس تداول خيارات OTC في Kraken ، خامس أكبر بورصة تشفير.
- تشارك كيف للأعمال وخيارات الرافعة المالية فائقة الثراء وتشرح فكرة التجارة المباشرة.
- شاهد المزيد من القصص على صفحة الأعمال في Insider.
ترك وول ستريت للعمل في عالم العملات المشفرة كان دائمًا يعتبر محفوفًا بالمخاطر. لكن ترك وول ستريت في عام 2013 ، خلال فترة الازدهار ، للعمل في بورصة المشتقات المشفرة قد يبدو أمرًا مجنونًا لبعض الناس.
ولكن هذا بالضبط ما فعله جوثيكا تشو ، تاجر بنك جولدمان ساكس.
قامت تشو ، التي ركزت على صناعة الخيارات عالية التردد في السوق ، بتعبئة مكتبها قبل ثماني سنوات وشاركت في تأسيسها ليدجركس، تبادل العملات الرقمية الآجلة والخيارات.
إنه رهان أتى ثماره. يزدهر سوق المشتقات المشفرة الآن كما أوضحت دراسة حديثة أجرتها CyLab بجامعة كارنيجي ميلون.
“في المتوسط ، يتجاوز حجم التداول في أسواق مشتقات العملات المشفرة الأسواق الفورية للعملات المشفرة العادية بخمسة أضعاف” ، وفقًا لكايل سوسكا ، المؤلف الرئيسي في الدراسة الذي قدم النتائج في مؤتمر.
المشتقات هي عقود مالية بين طرفين تستمد قيمتها من أصل أساسي. يمكن أن تكون هذه الأصول عبارة عن أسهم وسندات والعديد من الأصول المالية الأخرى ، بما في ذلك العملات المشفرة.
يمكن استخدامها للتحوط من مركز أو لمجرد المضاربة. الأنواع الأكثر شيوعًا هي العقود الآجلة والخيارات.
تداول الخيارات
تسهل Chou تداول خيارات التشفير للمؤسسات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية في دورها كرئيسة لتداول الخيارات خارج البورصة في Kraken ، خامس أكبر بورصة تشفير ، وفقًا لـ CoinMarketCap.
وحش بحري أسطوري
“لقد كان التقلب هو الذي أعتقد حقًا أنه كان الدافع وراء رغبتنا في شغل هذا الدور ولماذا توليت هذا الدور في هذا الوقت ، وهو أنه خلق الكثير من الاهتمام والطلب من العملاء لتداول الخيارات ،” تشو قالت.
الخيارات هي اتفاقية بين طرفين لشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي. للمالك الحق في شراء أو بيع الأصل بسعر محدد في تاريخ معين ، ولكن ليس ملزماً بذلك.
قال تشو إنهم أصبحوا منتجًا مهمًا لتعزيز تبني التشفير. وأضافت أن الشركات والأفراد يمكنهم الاحتفاظ بمبالغ أكبر في الميزانية العمومية مع استمرار إدارة التقلبات.
خيارات التداول خارج البورصة تعني الوصول إلى شبكة من التجار الفرديين ، بدلاً من استخدام بورصة مركزية ، مثل بورصة شيكاغو التجارية ، التي تقدم عقودًا وخيارات للعملات المشفرة ، على سبيل المثال. تتمثل أكبر ميزة لـ OTC في القدرة على تنفيذ صفقات كبيرة الحجم بدرجة من عدم الكشف عن هويتك وبدون تأثير كبير على سعر الأصل الأساسي.
وقال تشو: “يمتد هذا إلى الخيارات حيث يرغب العملاء في بعض الأحيان في أن يكونوا قادرين على الدخول في تجارة خيارات ذات حجم كبير إلى حد ما ، وتقليل تأثير ووقت التنفيذ مرة أخرى إذا كانوا سيذهبون إلى البورصة للقيام بذلك”.
مثل الكثير من البنوك والتبادلات المشفرة الأخرى ، مثل Bitstamp و مرسى، لا يزال Chou يشهد طلبًا كبيرًا من العملاء على الرغم من انخفاض الأسعار بنسبة 50 ٪ تقريبًا من أعلى مستوياتها في منتصف أبريل عندما كانت عملة البيتكوين حوالي 64000 دولار.
وقال تشو “لا أعتقد أن حركة السعر قد ردعتهم”. “وإذا كان هناك أي شيء ، فهم يبحثون بشكل أكثر انتهازية عن طرق مختلفة ليتم وضعهم ، في حالتنا ، باستخدام الخيارات ، ولكن بشكل عام في السوق.”
مع انخفاض التقلبات في الأسابيع الأخيرة مع تداول السوق بشكل جانبي ، شهد Chou المزيد من اللاعبين الذين يتطلعون إلى بيع التقلبات ، بهدف انخفاضها أو كطريقة لتحصيل علاوات الخيارات والعوائد.
وقال تشو إن الإستراتيجية الثانية هي أنه مع أسعار الخيارات الأرخص وتقلبات أقل ، يتطلع بعض العملاء إلى وضع رهانات اتجاهية انتهازية في نهاية العام.
هل لا يزال بإمكان المتداولين الأفراد اللعب في السوق؟
فقط لأن المزيد من العملاء المؤسسيين يدخلون السوق ، لا يعني أنه لا تزال هناك فرص للمتداولين الأفراد.
قال تشو: “هناك حدس أكثر وفهمًا لتدفقات السوق وسيكولوجية السوق في أي وقت”. “أعتقد أنه من بعض النواحي يشبه بالتأكيد أيام التداول السابقة.”
هذا يفتح البيئة للاعبين الصغار. يقارن Chou حجم سوق جميع أصول التشفير الرئيسية بالقيمة السوقية لسهم واحد كبير جدًا.
“إذا كنت تفكر في الكثير من صناديق التحوط الكبيرة جدًا ، واللاعبين المتطورين جدًا ، فليس من المنطقي حقًا بالنسبة لهم أن يستثمروا كثيرًا في تداول العملات المشفرة في الوقت الحالي ، لأنهم لا يستطيعون استثمار هذا القدر الكبير من المال للعمل من أجل جني مبلغًا كبيرًا من المال يكون ذا مغزى بالنسبة لهم “. قال تشو.
من أين تبدأ في الخيارات؟
ومع ذلك ، يمكن للاعبين الصغار استثمار الأموال في العمل وستكون الفرص مفيدة لهم ، كما قال تشو.
وأضافت “ليست هناك حاجة للتسرع في الخيارات في حد ذاتها”.
قال تشو إن أكثر الفرص إثارة للاهتمام لمتداول العملات المشفرة العادي هي القدرة على جني عائد أو فائدة من أصوله المشفرة.
يمكنهم القيام بذلك عن طريق بيع خيار شراء ، والذي يمنح مالك الخيار الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أصل العملة المشفرة. لذلك يمكنهم الموافقة على بيع البيتكوين بسعر أعلى من سعر معين ، على سبيل المثال 50 ألف دولار في أغسطس ، ويمكنهم الحصول على قسط في السداد لهذا الخيار ، على سبيل المثال ، 200 دولار ، على حد قولها.
وقال تشو “الشيء الجميل في وضع هذه المناصب هو أنها محدودة المخاطر إلى حد ما”.
وأضافت أنها طريقة حكيمة لغمس أصابع قدميه في الخيارات.
وقال تشو “كل ما يفعلونه هو التخلي عن القليل من الاتجاه الصعودي في مركزهم من أجل كسب بعض الدولارات اليوم”.
