Cointelegraph Bitcoin و Ethereum blockchain أخبار
شرح Bitcoin ETFs ، وأوضح
ETF هو خيار استثمار Bitcoin واحد لمستثمري التجزئة ؛ يتيح لهم تتبع سعر Bitcoin دون متاعب امتلاك التشفير مباشرة.
في يناير 2024 ، وافق منظمو لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) على أول صندوق متداول في البيعينات (BTC). أثار ارتفاع استثمارات البيتكوين ، مما يؤكد شعبية العملة المشفرة.
لقد مهد الطريق إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة من الأصول الرقمية للجميع ، بما في ذلك مستثمري التجزئة. بدلاً من مرور المتاعب التقنية المتمثلة في إنشاء محفظة Bitcoin والاحتفاظ بها ، يمكن للمستثمرين الآن استخدام حساب الوساطة للاستثمار بشكل غير مباشر في Bitcoin.
هناك نوعان من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin: SPOT Bitcoin ETFs و Bitcoin Futures ETFs.
يعني المستثمرون “SPOT Bitcoin ETF” عندما يقولون “Bitcoin ETF”. إنها مركبة استثمارية تسعى إلى تتبع سعر Bitcoin. يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin على تبادل الأوراق المالية المنظمة ، وليس على تبادل التشفير.
مشكلات Bitcoin ETF SPOT التي تتوافق مع كمية البيتكوين التي يحتفظ بها ويدعمها بالفعل Bitcoin. إذا ارتفعت قيمة العملات المعدنية ، فمن المتوقع أن تزداد قيمة ETF بالترادف. يتم تأمين Bitcoin في قبو رقمي ، ويديره الوصي المسجلون. يستخدمون طبقات أمان مختلفة – عبر الإنترنت وغير متصل – لتقليل مخاطر القرصنة.
النوع الآخر من Bitcoin ETF ، العقود الآجلة لـ Bitcoin ، هو تتبع أداء Bitcoin المستقبلي. يستخدم عقود العقود المستقبلية بين طرفين يوافقان على شراء أو بيع مبلغ محدد من البيتكوين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد.
هل تعلم؟ اعتبارًا من 24 كانون الثاني (يناير) ، يبلغ إجمالي حجم صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin 10.11 مليار دولار ، وسمك السوق بقيمة 122.80 مليار دولار ، والأصول تحت إدارتها بقيمة 124.19 مليار دولار ، مما يبرز فائدة المستثمر المتزايد.
أوضح بيتكوين سندات ، وأوضح
تقدم Bitcoin Bonds طريقة جديدة للاستثمار في Crypto. إنها تجمع بين فوائد أداة مالية مستقرة وموثوقة مع العائدات العالية لصناعة متقلبة.
يمكن تعريف السند على أنه IOU (أنا مدين لك) ، وهي شهادة تثبت وجود ديون مع كيانات مختلفة:
- سندات صادرة من الحكومة – مخاطر منخفضة. يحصل المستثمرون على سداد المبلغ الأولي بالإضافة إلى الفائدة.
- سندات صادرت الشركات – خطر أعلى. هذه أموال يجب أن تولدها الشركات بقصد إعادة التمويل أو النمو.
- السندات البلدية -انخفاض المخاطر والأسعار الفائدة المعفاة من الضرائب بشكل عام. تُستخدم السندات لجمع رأس المال لتمويل مشاريع البنية التحتية.
يأتي الاستثمار في سندات Bitcoin مع مخاطر أعلى مقارنة بأنواع السندات الأخرى. تعتمد قيمتها على العملة الرقمية المتقلبة. ومع ذلك ، فإن المخاطر الأعلى تعني فرصة أفضل للعوائد المرتفعة ، وهو ما يناشد الجيل الجديد من المستثمرين.
ما هو Bitcoin Bond ETF؟
تمزج صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin Bond التمويل التقليدي مع استراتيجيات ETF التي تركز على التشفير. إنهم يوفرون للمستثمرين طريقة جديدة لتنويع محافظهم مع الانخراط مع سوق التشفير بشكل غير مباشر.
تعتبر استراتيجيات الاستثمار في ETF طريقة أكثر سهولة وتنظيمها للاستثمار في Bitcoin ، بالإضافة إلى صيغتها غير المكلفة مقارنةً بأنواع الاستثمارات الأخرى. إنه يعد باستثمار منخفض المخاطر ، مما يخلق مصدرًا ثابتًا للدخل للمستثمرين.
صناديق الاستثمار المتداولة في السندات هي أموال مستثمرة في العديد من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت القابل للتحويل ، مثل سندات الحكومة أو الشركات. Bitcoin Bond ETF هو استثمار في السندات الصادرة عن الشركات التي تستخدم عائدات السندات لشراء Bitcoin.
هذه هي السندات المدعومة من التشفير والوظيفة على تقنية blockchain. وبالتالي ، يتم إصدارها وصيانتها في العقود الذكية بلا حدود ولا مركزية. وهي مبرمجة للتعامل مع شروط الفائدة والسداد ، وبالتالي القضاء على الحاجة إلى الوسطاء مثل البنوك. يمكن أن تكون المصطلحات متنوعة وتقدم سعر فائدة ثابت أو متغير.
دعنا نحدد فوائد وعيوب الاحتفاظ بربط Bitcoin ETF.
فوائد
- التنويع والتعرض لبيتكوين دون مشاكل التقنية.
- الاستثمار في أصل منظم مثل ETF يوفر الحماية. هذا يمكن أن يعطي راحة البال للمستثمرين المحافظين.
- تقدم السندات مدفوعات فوائد متسقة يمكن تقديرها خلال أوقات التقلبات وأسواق الدب الطويلة.
- تعني شفافية دفتر الأستاذ المفتوح أن كل شيء يمكن تتبعه على blockchain. يتضمن هذا أداء استثمارك وتوقيت الدفع الخاص بك.
عيوب
- التقلب. على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة هي أدوات مختلفة عن Bitcoin ، إلا أنها لا تزال مرتبطة بشكل صارم بسعرها ، وبالتالي يمكن أن تكون أكثر تقلبًا مقارنةً بتصفيات صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى.
- مخاطر إصدار السندات. بعد انخفاض كبير في سعر البيتكوين ، يجوز لمصدر السندات أن يكافح لسداد السند أو الحفاظ على قيمته.
هل تعلم؟ كانت السلفادور أول دولة تصدر سندات البيتكوين ، والمعروفة أيضًا باسم “سندات البركان”. تم تصميم هذه السندات المبتكرة لجمع الأموال من أجل تعدين البيتكوين المدعوم من الطاقة البركانية وتطوير مدينة البيتكوين ، ومزج تكنولوجيا blockchain مع مبادرات الطاقة المتجددة.
كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin Bond
في النهاية ، يعتمد نجاح مثل هذه الصناديق الاستثمارية على أداء كل من Bitcoin (BTC) والصحة المالية لشركات إصدار السندات.
عندما يشتري المستثمرون أسهم ETF ، يتم استخدام أموالهم لشراء هذه السندات أو الأوراق المالية المماثلة. يقوم ETF السندات بإنشاء عائدات في المقام الأول من الفائدة التي تدفعها السندات التي تحتفظ بها. سوف يتقلب سعر سهم ETF بناءً على ما يلي:
- سعر البيتكوين
- القيمة السوقية للسند
- جدوى الشركة المصدرة
- سعر الفائدة في السوق
- حالة سوق السندات الكلي.
إليك كيفية عمل هذا النوع من الاستثمار:
يتمثل تركيز الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin Bond في التعرض للسندات مثل السندات الصادرة عن MicroStrategy ، والتي يتم استثمارها بكثافة في Bitcoin. يستخدم رأس المال الذي تم جمعه من هذه السندات لشراء المزيد من البيتكوين ، والذي يربط قيمة السند مباشرة بسعر العملة الرقمية.
تقوم شركات مثل MicroStrategy بإصدار الأوراق المالية الثابتة في شكل روابط أو ملاحظات قابلة للتحويل. يمكن تحويلها إلى أسهم الشركة بموجب شروط محددة.
يشارك مديرو ETF في العمل النشط على السندات والأوراق المالية المماثلة. أنها تتخذ قرارات الاستثمار بناءً على ظروف السوق لزيادة العائدات من السندات والتعرض الأساسي للبيتكوين.
السندات التقليدية مقابل سندات البيتكوين
السندات التقليدية موثوقة ، حيث تدعمها الحكومات أو الشركات وتقدم عوائد ثابتة. سندات البيتكوين ، من ناحية أخرى ، تعرض المستثمرين إلى العملة المشفرة.
يتم دعم ETF Bitcoin Bond من قبل الشركة المصدرة وليس عن طريق العملة المشفرة نفسها. ستحدد Bitcoin ، بشكل غير مباشر ، سعر السند ، لكن الصحة المالية للمصدر هي مفتاح نجاح هذا الاستثمار.
أكثر خطورة من السندات التقليدية ، تكون روابط البيتكوين أكثر مرونة بشكل عام. لا تزال متوفرة في الأسواق المالية التقليدية ويمكن تداولها في البورصات ، على عكس معظم الأدوات المالية ، والتي يجب عقدها حتى الاستحقاق.
السيولة هي أيضًا عنصر يميز روابط البيتكوين التقليدية. السندات التقليدية تقليدية في توفير وصول موثوق للمستثمرين للتداول في الأسواق المعمول بها ذات التنظيم العالي. من ناحية أخرى ، تعتمد روابط البيتكوين على حجم تداول ETF ، والذي قد يختلف اختلافًا كبيرًا.
تتناسب السندات التقليدية للمستثمرين الذين يفضلون المخاطر والذين يفضلون الاستقرار والعوائد المتوقعة. روابط البيتكوين ، ومع ذلك ، تضيف المخاطر والتعقيد إلى المزيج. هذا شيء يجب على المستثمرين أخذهم في الاعتبار عند تحديد الأداة الأفضل لهم.
