ما هو Uniswap؟ دليل المبتدئين الكامل

Uniswap هي بورصة تشفير لامركزية رائدة تعمل على Ethereum blockchain.

تتم الغالبية العظمى من تداول العملات المشفرة في بورصات مركزية مثل Coinbase و Binance. تخضع هذه المنصات لسلطة واحدة (الشركة التي تدير البورصة) ، وتطلب من المستخدمين وضع الأموال تحت سيطرتهم واستخدام نظام دفتر الطلبات التقليدي لتسهيل التداول.

التداول المستند إلى دفتر الطلبات هو حيث يتم عرض أوامر البيع والشراء في قائمة مع المبلغ الإجمالي الذي تم وضعه في كل طلب. يُعرف مقدار أوامر البيع والشراء المفتوحة للأصل باسم “عمق السوق”. من أجل إجراء تداول ناجح باستخدام هذا النظام ، يجب مطابقة أمر الشراء مع أمر بيع على الجانب الآخر من دفتر الطلبات بنفس المبلغ والسعر للأصل ، والعكس صحيح.

على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في بيع بيتكوين واحد (BTC) بسعر 33000 دولار في بورصة مركزية ، فستحتاج إلى انتظار ظهور المشتري على الجانب الآخر من دفتر الطلبات الذي يتطلع إلى شراء معادل أو أعلى كمية البيتكوين بهذا السعر.

المشكلة الرئيسية في هذا النوع من النظام هي السيولة ، والتي تشير في هذا السياق إلى عمق وعدد الطلبات الموجودة في دفتر الطلبات في أي وقت. إذا كانت السيولة منخفضة ، فهذا يعني أن المتداولين قد لا يتمكنون من ملء أوامر الشراء أو البيع الخاصة بهم.

طريقة أخرى للتفكير في السيولة: تخيل أنك تمتلك كشك طعام في سوق شارع. إذا كان سوق الشارع مشغولاً بأصحاب الأكشاك الذين يبيعون البضائع والأشخاص يشترون المنتجات والمنتجات ، فسيتم اعتباره “سوقًا سيولة”. إذا كان السوق هادئًا وكان هناك القليل من عمليات البيع والشراء الجارية ، فسيتم اعتباره “سوقًا ضيقًا”.

Uniswap هو نوع مختلف تمامًا من التبادل اللامركزي تمامًا – بمعنى أنه لا يمتلكه ويشغله كيان واحد – ويستخدم نوعًا جديدًا نسبيًا من نموذج التداول يسمى بروتوكول السيولة الآلي (انظر أدناه).

تم بناء منصة Uniswap في عام 2018 على قمة Ethereum blockchain ، ثاني أكبر مشروع للعملات المشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية ، مما يجعلها متوافقة مع جميع الرموز المميزة والبنية التحتية ERC-20 مثل خدمات المحفظة مثل MetaMask و MyEtherWallet.

Uniswap هو أيضًا مفتوح المصدر تمامًا ، مما يعني أنه يمكن لأي شخص نسخ الكود لإنشاء التبادلات اللامركزية الخاصة به. حتى أنه يسمح للمستخدمين بإدراج الرموز المميزة في التبادل مجانًا. التبادلات المركزية العادية مدفوعة بالأرباح وتتقاضى رسومًا عالية جدًا لإدراج عملات معدنية جديدة ، لذلك هذا وحده فرق ملحوظ. نظرًا لأن Uniswap هي بورصة لامركزية (DEX) ، فهذا يعني أيضًا أن المستخدمين يحتفظون بالسيطرة على أموالهم في جميع الأوقات بدلاً من البورصة المركزية التي تتطلب من المتداولين التخلي عن التحكم في مفاتيحهم الخاصة بحيث يمكن تسجيل الطلبات في قاعدة بيانات داخلية بدلاً من ذلك من أن يتم تنفيذه على blockchain ، والذي يستغرق وقتًا طويلاً ومكلفًا. من خلال الاحتفاظ بالسيطرة على المفاتيح الخاصة ، فإنه يلغي مخاطر فقدان الأصول إذا تم اختراق البورصة. حسب آخر الأخبار الأرقامتعد Uniswap حاليًا رابع أكبر منصة للتمويل اللامركزي (DeFi) ولديها أكثر من 3 مليارات دولار من أصول التشفير المحجوزة في بروتوكولها.

Uniswap يعمل على عقدين ذكيين ؛ عقد “مقايضة” وعقد “مصنع”. هذه برامج كمبيوتر تلقائية مصممة لأداء وظائف محددة عند استيفاء شروط معينة. في هذه الحالة ، يتم استخدام عقد المصنع الذكي لإضافة رموز جديدة إلى المنصة ويسهل عقد التبادل جميع عمليات تبادل الرموز أو “التداولات”. يمكن تبديل أي رمز مميز قائم على ERC20 بآخر على منصة Uniswap v.2 المحدثة.

الطريقة التي يحل بها Uniswap مشكلة السيولة (الموضحة في المقدمة) للبورصات المركزية هي من خلال بروتوكول السيولة الآلي. يعمل هذا عن طريق تحفيز الأشخاص الذين يتداولون في البورصة ليصبحوا مزودي السيولة (LPs): يقوم مستخدمو Uniswap بتجميع أموالهم معًا لإنشاء صندوق يستخدم لتنفيذ جميع التداولات التي تتم على المنصة. يحتوي كل رمز مدرج على مجموعته الخاصة التي يمكن للمستخدمين المساهمة فيها ، ويتم تحديد أسعار كل رمز باستخدام خوارزمية رياضية يديرها جهاز كمبيوتر (موضحة في “كيفية تحديد سعر الرمز المميز” أدناه). مع هذا النظام ، لا يتعين على المشتري أو البائع الانتظار حتى يظهر الطرف المقابل لإكمال الصفقة. بدلاً من ذلك ، يمكنهم تنفيذ أي صفقة على الفور بسعر معروف بشرط وجود سيولة كافية في المجمع المعين لتسهيل ذلك. في مقابل طرح أموالهم ، يتلقى كل LP رمزًا مميزًا يمثل المساهمة المحصورة في المجمع. على سبيل المثال ، إذا ساهمت بمبلغ 10000 دولار في تجمع سيولة بلغ إجماليه 100000 دولار ، فستتلقى رمزًا بنسبة 10٪ من هذا التجمع. يمكن استبدال هذا الرمز بحصة من رسوم التداول. يفرض Uniswap على المستخدمين رسومًا ثابتة بنسبة 0.30٪ لكل صفقة تتم على المنصة ويرسلها تلقائيًا إلى احتياطي السيولة. عندما يقرر مزود السيولة أنه يريد الخروج ، فإنهم يتلقون جزءًا من إجمالي الرسوم من الاحتياطي بالنسبة إلى المبلغ المربوط في هذا المجمع. ثم يتم إتلاف الرمز الذي تلقوه والذي يحتفظ بسجل للحصة المستحقة عليهم. بعد Uniswap v.2 تطوير، تم تقديم رسوم بروتوكول جديدة يمكن تشغيلها أو إيقافها عن طريق تصويت المجتمع وترسل بشكل أساسي 0.05٪ من كل 0.30٪ رسوم تداول إلى صندوق Uniswap لتمويل التطوير المستقبلي. حاليًا ، يتم إيقاف تشغيل خيار الرسوم هذا ، ومع ذلك ، إذا تم تشغيله ، فهذا يعني أن مزودي السيولة سيبدأون في تلقي 0.25٪ من رسوم تداول المجمع.

عنصر مهم آخر في هذا النظام هو كيفية تحديد سعر كل رمز. بدلاً من نظام دفتر الطلبات حيث يتم تحديد سعر كل أصل بواسطة أعلى مشتر وأقل بائع ، يستخدم Uniswap نظام صانع السوق الآلي. تستخدم هذه الطريقة البديلة لتعديل سعر الأصل بناءً على العرض والطلب معادلة رياضية طويلة الأمد. إنه يعمل عن طريق زيادة وخفض سعر العملة اعتمادًا على نسبة عدد العملات المعدنية الموجودة في المجموعة المعنية. من المهم ملاحظة أنه عندما يضيف شخص ما رمزًا مميزًا جديدًا من ERC-20 إلى Uniswap ، يتعين على هذا الشخص إضافة قدر معين من رمز ERC-20 المختار ومقدارًا مساويًا من رمز ERC-20 لبدء تجمع السيولة. معادلة حساب سعر كل توكن هي x * y = k ، حيث يكون مقدار الرمز A هو x ومقدار الرمز B هو y. K هي قيمة ثابتة ، ويعرف أيضًا باسم رقم لا يتغير. على سبيل المثال ، يريد Bob أن يتداول chainlink (LINK) مقابل ether باستخدام تجمع Uniswap LINK / ETH. يضيف بوب عددًا كبيرًا من LINK إلى التجمع مما يزيد من نسبة LINK في التجمع إلى الأثير. نظرًا لأن القيمة K يجب أن تظل كما هي ، فهذا يعني أن تكلفة الأثير تزداد بينما تنخفض تكلفة الارتباط في المجموعة. لذلك كلما زاد إدخال LINK Bob ، قل الأثير الذي يحصل عليه بسبب زيادة سعره. يحدد حجم مجمع السيولة أيضًا مقدار تغير سعر التوكنات أثناء التداول. كلما زاد المال ، المعروف أيضًا باسم السيولة ، في المجمع ، أصبح من الأسهل إجراء صفقات أكبر دون التسبب في انخفاض السعر كثيرًا.

يعد المتداولون بالمراجحة عنصرًا أساسيًا في نظام Uniswap البيئي. هؤلاء هم متداولون متخصصون في العثور على تناقضات الأسعار عبر بورصات متعددة واستخدامها لتأمين الربح. على سبيل المثال ، إذا تم تداول البيتكوين على Kraken مقابل 35،500 دولارًا و Binance بسعر 35،450 دولارًا ، فيمكنك شراء البيتكوين على Binance وبيعه على Kraken لتأمين ربح سهل. إذا تم ذلك بكميات كبيرة ، فمن الممكن تحقيق ربح كبير مع مخاطر منخفضة نسبيًا.

ما يفعله متداولو المراجحة على Uniswap هو العثور على الرموز التي يتم تداولها أعلى أو أقل من متوسط ​​سعر السوق – نتيجة لصفقات كبيرة تخلق اختلالات في التجمع وتخفيض السعر أو رفعه – وشرائها أو بيعها وفقًا لذلك. يقومون بذلك حتى يتم إعادة موازنة سعر الرمز المميز بما يتماشى مع السعر في البورصات الأخرى ولا يوجد المزيد من الأرباح التي يمكن جنيها. هذه العلاقة المتناغمة بين نظام صانع السوق الآلي ومتداولي المراجحة هي ما يحافظ على أسعار Uniswap الرمزية متماشية مع بقية السوق.

يعد بدء استخدام Uniswap أمرًا سهلاً نسبيًا ، ومع ذلك ، ستحتاج إلى التأكد من أن لديك بالفعل إعداد المحفظة المدعوم من ERC-20 مثل MetaMask أو WalletConnect أو Coinbase wallet أو Portis أو Fortmatic.

بمجرد أن يكون لديك واحدة من هذه المحافظ ، فأنت بحاجة إلى إضافة الأثير إليها من أجل التداول على Uniswap والدفع مقابل الغاز – وهذا ما يطلق عليه رسوم معاملات Ethereum. تختلف مدفوعات الغاز في السعر حسب عدد الأشخاص الذين يستخدمون الشبكة. تمنحك معظم خدمات المحفظة المتوافقة مع ERC-20 ثلاثة خيارات عند إجراء دفعة عبر سلسلة Ethereum blockchain: بطيئة أو متوسطة أو سريعة. البطيء هو الخيار الأرخص ، والسريع هو الأغلى ثم المتوسط ​​في مكان ما بينهما. يحدد هذا مدى سرعة معالجة معاملتك بواسطة عمال المناجم في شبكة Ethereum.

1. توجه إلى https://uniswap.org
2. انقر فوق “استخدام Uniswap” في الزاوية اليمنى العليا.
3. انتقل إلى “Connect wallet” في الزاوية اليمنى العليا وحدد المحفظة التي لديك.
4. سجل الدخول إلى محفظتك واسمح لها بالاتصال بـ Uniswap.5. على الشاشة ، سيعطيك خيار تبديل الرموز مباشرة باستخدام خيارات القائمة المنسدلة بجوار قسمي “من” و “إلى”.
6. حدد الرمز الذي ترغب في مبادلته ، وأدخل المبلغ وانقر على “مبادلة”.
7. ستظهر نافذة معاينة للمعاملة وستحتاج إلى تأكيد المعاملة في محفظة ERC-20 الخاصة بك.
8. انتظر حتى تتم إضافة المعاملة إلى Ethereum blockchain. يمكنك التحقق من تقدمه عن طريق نسخ ولصق معرّف المعاملة فيه https://etherscan.io/. سيكون معرّف المعاملة متاحًا في محفظتك من خلال العثور على المعاملة في سجل المعاملات المرسل.

يُعرف رمز Uniswaps الأصلي ، UNI ، باسم رمز الحوكمة. يمنح هذا أصحابها الحق في التصويت على التطورات والتغييرات الجديدة على النظام الأساسي ، بما في ذلك كيفية توزيع الرموز المميزة على المجتمع والمطورين بالإضافة إلى أي تغييرات في هياكل الرسوم.
تم إنشاء رمز UNI في الأصل في سبتمبر 2020 في محاولة لمنع المستخدمين من الانشقاق عن منافس DEX SushiSwap. قبل شهر واحد من إطلاق رموز UNI ، قام SushiSwap – وهو شوكة Uniswap – بتحفيز المستخدمين من Uniswap للسماح لـ SushiSwap بإعادة تخصيص أموالهم إلى النظام الأساسي الجديد من خلال مكافأتهم برموز SUSHI. كان هذا نوعًا جديدًا من الرموز التي تمنح المستخدمين حقوق الحوكمة على البروتوكول الجديد بالإضافة إلى مبلغ متناسب من جميع رسوم المعاملات المدفوعة للمنصة.

استجابت Uniswap من خلال إنشاء 1 مليار من رموز UNI وقرر توزيع 150 مليون منها على أي شخص سبق له استخدام المنصة. تلقى كل شخص 400 UNI Tokens ، والتي بلغت في ذلك الوقت أكثر من 1،000 $.