تعد مشاريع البنية التحتية وسلاسل الكتل من الطبقة الثانية من بين الفائزين الكبار حيث ارتفع إنفاق رأس المال الاستثماري (VC) في سلسلة الكتل إلى 2.7 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2024.
تشكل وسائل التواصل الاجتماعي اللامركزية، وشبكات البنية التحتية المادية اللامركزية، والعلوم اللامركزية بعض المجالات الساخنة التي تكتسب زخمًا في الوقت الحالي.
ومع ذلك، بدأت بعض شركات رأس المال الاستثماري الكبيرة في التراجع عن الذكاء الاصطناعي بعد فشلها في تحقيق الإيرادات والطلب.
يقول أولاف هانيمان، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي للاستثمار في CV VC – وهي شركة تستثمر في الأسهم والرموز – لكوينتيليغراف إن الشركة كانت تستثمر في المعاول والمجارف.
وقال هانيمان لموقع كوينتيليغراف: “إن موضوعات البنية التحتية مثل الشبكات الاجتماعية والبنية التحتية المادية اللامركزية والعلوم والصحة اللامركزية مثيرة للاهتمام بالنسبة لنا”. “لا تزال نماذج الأعمال اللامركزية تقدم الكثير من الإمكانات، مع كون حلول البنية التحتية الجيدة حقًا أمرًا بالغ الأهمية على المدى الطويل لتطوير تطبيقات جيدة”.
ارتفعت تمويلات رأس المال الاستثماري في الربع الثاني بنسبة 2.5% مقارنة بالأشهر الثلاثة السابقة، حيث حصلت منصة Monad من الطبقة الأولى، وبروتوكول التمويل اللامركزي BeraChain، ومنصة إعادة تخزين Bitcoin Babylon على استثمارات بقيمة 225 مليون دولار، و100 مليون دولار، و70 مليون دولار على التوالي.
العديد من الفرص
قال أنيرود باي، الشريك في شركة رأس المال الاستثماري Dragonfly، إن توسيع نطاق طبقة Ethereum 2 يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه “واحدة من أكبر الفرص في الصناعة”، لكن خريطة الطريق تخلق أيضًا تحديات جديدة.
ويشير إلى تجزئة السيولة باعتبارها إحدى هذه القضايا، حيث أن القيمة التي كانت في السابق على شبكة Ethereum وحدها موزعة الآن عبر سلاسل متعددة مثل Polygon و Arbitrum. ولكن هذا يعني أن حلول التشغيل البيني مثل AggLayer و Matter Labs One تقدم فرصة واضحة ومميزة.
قال باي: “لقد قامت شركة كالديرا، إحدى شركات محفظتنا الاستثمارية، بعمل رائع هنا حيث تعالج مشكلة تجزئة السيولة الموجودة حاليًا على الإيثريوم. ستربط Metalayer القادمة بين عالم التجميعات المتباينة الموجودة على الإيثريوم اليوم”.
مؤخرًا: سوق DeFi تشهد عودة قوية مع ارتفاع المشتقات المالية
Metalayer عبارة عن نظام بيئي موحد للتجميع يهدف إلى السماح بنشر التجميع السريع للغاية على الطبقة 2، بما في ذلك Optimism وArbitrum وZKsync وPolygon.
كالديرا ليس المشروع الوحيد المرتبط بإيثريوم الذي لفت انتباه Dragongfly وPai.
في يونيو/حزيران، شاركت Dragonfly في جولة تمويل أولية بقيمة 20 مليون دولار لمشروع MegaETH، وهو مشروع آلة افتراضية للعملة الرقمية Ethereum في الوقت الفعلي (EVM) بقيمة تقدر بتسعة أرقام. كما استثمر في المشروع أيضًا مؤسس Ethereum، فيتاليك بوتيرين، ومؤسس Consensys، جوزيف لوبين.
تعهدت MegaETH بتعزيز عقود EVM الذكية من خلال معالجة 100000 معاملة في الثانية – أي أسرع بمائة مرة من EVM الأصلية لـ Ethereum.
لكن باي قال إن شركة Dragonfly تنظر إلى قطاع العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي بقدر أكبر من الشك.
“لقد كان حماس المستثمرين للذكاء الاصطناعي شديدًا، ونحن لا نشتري بالكامل هذه الضجة لأن الطلب، كما يتضح من الإيرادات، على التطبيقات واسعة النطاق يبدو متأخرًا.”
وقال هانيمان إن التركيز الرئيسي في أطروحتهم الاستثمارية كان على “الثقة والقدرة على اللامركزية”.
وتشمل الاستثمارات الأخيرة من CV VC شركة Provably، التي تعمل على بناء البنية التحتية للمعرفة الصفرية لنظم البيانات الضخمة في كل من Web2 وWeb3، بالإضافة إلى Lawyerd، وهي وكالة حماية العلامة التجارية الآلية القائمة على تقنية blockchain.
صرح جورج ماكدوناغ، المؤسس المشارك والمدير الإداري المشارك لشركة KR1 – وهي شركة رأس مال مخاطر تركز على تقنية البلوك تشين والأصول الرقمية – لموقع كوينتيليغراف أن المستثمرين يجب أن يتطلعوا إلى ما هو أبعد من العملة المشفرة الأولى بحثًا عن الفرص. “بينما تظل البيتكوين ذهبًا رقميًا، مختلفًا عن العملات الميمية المضاربية، فإننا نتوقع تحولًا كبيرًا نحو تبني أوسع للعملات المشفرة”.
الانتخابات الأميركية والتوقعات الأوسع
وقال ماكدونا إن الأحداث في الولايات المتحدة سيكون لها تأثير كبير هذا العام، حيث ستؤثر على التوقعات الاقتصادية الأوسع.
وقال “في الأمد القريب، نحن عند مفترق طرق حرج. إن خفض أسعار الفائدة المحتمل من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي والانتخابات المقبلة قد يؤثران بشكل كبير على السوق”.
“إن فوز ترامب، بدعمه للاحتياطي الاستراتيجي من عملة البيتكوين، قد يؤدي إلى ظروف أكثر ملاءمة للعملات المشفرة. ونتوقع أن يكون لهذه الأحداث تأثير قوي على الأسعار”.
وأشار ماكدونا أيضًا إلى الهدوء المعتاد الذي تشهده عملة البيتكوين (BTC) بعد تقسيمها إلى النصف باعتباره عاملًا مهمًا للسوق، لكنه يتوقع أن يتبع ذلك ارتفاع الدورة المعتاد.
“بعد تقليص قيمة البيتكوين إلى النصف في أبريل، دخلت السوق مرحلة من التقلبات الجانبية، حيث كانت تحركات الأسعار مستقرة نسبيًا مع تكيف عمال المناجم مع المكافآت المنخفضة. تاريخيًا، يمكن أن تسبق هذه الفترة تحركات السوق الكبيرة مع بدء تأثير صدمة العرض،” كما قال.
“مع توفر صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بعملتي بيتكوين وإيثريوم الآن في الولايات المتحدة، أصبح رأس المال المؤسسي في وضع جيد للتدفق إلى مجال العملات المشفرة، ونحن نعتقد أن هذه القنوات سيتم الاستفادة منها بالكامل مع تطور ظروف السوق.”
أسباب التفاؤل
ظل المستثمرون الذين تحدث معهم موقع Cointelegraph متفائلين بشأن صناعة blockchain، خاصة عند اتخاذ وجهة نظر طويلة الأجل.
الأحدث: ألعاب Clicker والمزيد: 6 مشاريع تنمو على blockchain TON
وقال هانيمان: “السوق متفائلة ولكنها حذرة. وعلى الرغم من برودة السنوات الأخيرة، فإن الاستثمار العالمي في تقنية البلوك تشين في النصف الأول من عام 2024 شهد انخفاضًا بنسبة 9% فقط على أساس سنوي، مما يشير إلى انتعاش دافئ في عام 2024”.
وأشار باي إلى زيادة السيولة العالمية واحتمال خفض أسعار الفائدة في العديد من البلدان باعتبارها عوامل جديرة بالملاحظة في عام 2024.
وقال “لا يوجد شيء مضمون، لكن التفاؤل هذا العام يختلف بشكل ملحوظ عن الفترة التي أعقبت FTX”.
