Ethereum Futures Premium Hits 1+ سنوات منخفضة – هل حان الوقت لشراء قاع ETH؟

انخفض سعر الأثير (ETH) بنسبة 9.3 ٪ بين 26 مارس و 28 مارس ، حيث اختبر مستوى 1860 دولارًا لأول مرة خلال أسبوعين. أدى هذا التصحيح إلى ما يزيد عن 114 مليون دولار في تصفيات العقود المستقبلية ETH ذات الاستفادة من ذلك وتسبب في انخفاض علاوة السوق الفورية العادية إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عام.

قال بعض التجار أن قسط العوامل المستقبلية لـ Rock-Bottom ETH هو إشارة أسفل ، ولكن دعنا نتعمق في البيانات لمعرفة ما إذا كان هذا المنظور منطقيًا.

عادةً ما تتداول العقود الآجلة الشهرية لـ Ether أعلى من سعر الفكرة العادية حيث يطلب البائعون تعويضًا لفترة التسوية الأطول. عادةً ما تشير قسط القسط السنوي بنسبة 5 ٪ إلى 10 ٪ إلى أسواق محايدة ، مما يعكس تكلفة الفرص ومخاطر البورصات. ومع ذلك ، انخفضت العقود المستقبلية ETH إلى أقل من هذه العتبة في 8 مارس ، بعد تصحيح سعر 24 ٪ في الأسبوعين السابقين.

تشير القسط السنوي الحالي لـ ETH Futured Supium إلى نقص في الطلب على الطور المستفادة (BUYS) ، ولكن هذا الإجراء يتأثر بشكل كبير بحركات الأسعار الحديثة. على سبيل المثال ، في 10 أكتوبر ، 2024 ، انخفضت قسط ETH Futures Premium إلى 2.6 ٪ بعد تصحيح سعر 14 ٪ في أسبوعين ، لكن المؤشر ارتفع إلى 7 ٪ حيث استعاد ETH معظم خسائره. في الأساس ، نادراً ما يشير قسط الثقافة الآجلة إلى التغييرات في اتجاه السعر الفوري.

يخشى الحيتان الروح أن سعر الأثير سينخفض ​​أكثر

لتحديد ما إذا كانت الحيتان قد فقدت اهتمامها بالأثير ، من الأهمية بمكان مراقبة كيفية قيام السوق بتسعير خيارات (بيع) مقارنة بخيارات الاتصال (شراء). عندما يتوقع المتداولون اتجاديد هبوطية ، يرتفع مقياس انحراف دلتا بنسبة 25 ٪ عن 6 ٪ ، مما يشير إلى ارتفاع الطلب على استراتيجيات التحوط. على النقيض من ذلك ، عادة ما تدفع فترات الصعود إلى الانحراف أقل من -6 ٪.

في الوقت الحالي ، بنسبة 7 ٪ ، تشير خيارات ETH “25 ٪ من Delta Skew إلى نقص الإدانة بين التجار المحترفين ، مما يثير احتمال المزيد من الزخم الهبوطي.

من منظور سوق المشتقات ، هناك القليل من الإشارة إلى أن تصحيح أسعار ETH الأخير قد انطلق. في الأساس ، ليس المستثمرون واثقين من أن الدعم الذي تبلغ تكلفته 1800 دولار سيحتفظ به.

يجادل بعض المحللين بأن الانخفاض الحاد في نشاط شبكة Ethereum هو السبب الرئيسي لخفض جاذبية ETH ، بينما يشير آخرون إلى أن التحول نحو قابلية التوسع في الطبقة الثانية قد قلل بشكل كبير من إمكانات رسوم السلسلة الأساسية. بالنظر إلى الحاجة إلى تعويض صحة الشبكات ، يتطلب عدم وجود تدفق رأس المال المزيد من إصدار ETH ، والذي يؤثر سلبًا على العائدات الصافية من الخداع الأصلي.

تواجه شبكة Ethereum منافسة حادة

إن محاولة تحديد الأسباب الكامنة وراء دوافع البائعين غير مجدية ، خاصة عند النظر في منافسة Ethereum ، التي توسعت من blockchains مثل سلسلة BNB و Solana إلى الشبكات المصممة لتحديات محددة. ومن الأمثلة على ذلك التشعبي المفرط ، الذي يركز على الأصول الاصطناعية والتداول الدائم ، و Berachain ، والتي يبدو أنها أكثر ملاءمة للأصول المذهلة في تجمعات السيولة المتقاطعة.

متعلق ب: الجدول الزمني: الرمز المميز للهلام يذهب الحامض بعد استغلال 6 ملايين دولار على ارتفاع السائل

يمكن أن يكون نجاح بعض التطبيقات اللامركزية (DAPPS) بمثابة ضربة نهائية للأثير. على سبيل المثال ، ينتقل Ethena ، بروتوكول الدولار الاصطناعي على Ethereum ، إلى blockchain Layer-1. جمع المشروع ، الذي يحمل حاليًا 5.3 مليار دولار في إجمالي القيمة (TVL) ، 100 مليون دولار في ديسمبر 2024 لدعم هذا التحول.

ومع ذلك ، قد يكون من السابق لأوانه الادعاء بأن سعر ETH سيستمر في الانخفاض ، حيث أن تحديث البروتوكول الرئيسي يبعد أسابيع فقط. يجب على المستثمرين تتبع الفوائد العملية لترقية Ethereum Pectra بعناية ، خاصة من حيث رسوم الطبقة الأساسية وسهولة الاستخدام الكلية للمستخدم العادي. حتى ذلك الحين ، تتفوق فرص ETH في أداء سوق Altcoin الأوسع نطاقًا.

هذه المقالة مخصصة لأغراض المعلومات العامة ولا تهدف إلى أن تكون ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. إن الآراء والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي وحدها ولا تعكس بالضرورة أو تمثل آراء وآراء Cointelegraph.