ما هي صناديق الاستثمار المتداولة
تعد صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الصناديق الاستثمار المستفادة نوعًا خاصًا من الصناديق المتداولة في البورصة والتي تستخدم الأموال المقترضة أو الأدوات المالية (مثل الخيارات أو العقود الآجلة أو المقايضات) لتضخيم الأداء اليومي لمؤشر أساسي.
على عكس صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية التي تتبع الفهرس بشكل سلبي ، تستخدم الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المشتقات والمقايضات والعقود الآجلة لتكبير المكاسب أو الخسائر.
على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك ETF 2x تم تتبعها في S&P 500. إذا ارتفع S&P 500 بنسبة 1 ٪ في يوم معين ، فقد تم تصميم ETF هذا لزيادة بنسبة 2 ٪ تقريبًا. على العكس ، إذا انخفض المؤشر بنسبة 1 ٪ ، فإن ETF ينخفض عادةً بنسبة 2 ٪ تقريبًا.
بالإضافة إلى ذلك ، يختلف اتجاه حركة صناديق الاستثمار المتداولة عن طريق الاستفادة من ذلك عن تلك الموجودة في مؤشرها الأساسي. إنها ذات قيمة للتجار الذين يرغبون في الاستفادة من انخفاض السوق لأن ETF عكسي -2x أو -3x يسعى إلى توفير مرتين أو ثلاثة أضعاف العائد العكسي للمؤشر.
ومع ذلك ، نظرًا لأن هذه الأموال تعيد ضبط نفوذها يوميًا ، فقد يختلف أدائها على مدار فترات أطول بشكل كبير عن مضاعفة عودة الفهرس. يمكن أن يؤدي تأثير المركب خلال الفترات المتطايرة إلى نتائج أفضل بكثير أو أسوأ مما كان متوقعًا. هذا يجعل صناديق الاستثمار المتداولة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة مناسبة بشكل أساسي للتداول على المدى القصير بدلاً من الاستثمار على المدى الطويل.
تجعل هذه الميزة صناديق الاستثمار المتداولة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية ، والتي تتبع أداء الأصل الأساسي دون تضخيم.
كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في Crypto؟
يعمل Crypto ETF المستفادة مثل الزجاج المكبرة لاستثمار عملة المشفرة. يستخدم الأموال المقترضة أو المشتقات لتضخيم العائدات اليومية لأصل التشفير الأساسي مثل Bitcoin (BTC).
على سبيل المثال ، إذا كنت تستثمر في 2x Crypto ETF وزيادة أسعار Bitcoin بنسبة 1 ٪ في يوم واحد ، تم تصميم ETF لزيادة بنحو 2 ٪. ولكن إذا انخفض Bitcoin بنسبة 1 ٪ ، فمن المحتمل أن تنخفض ETF بنسبة 2 ٪ تقريبًا.
الآن دعونا نفهم الخطوات المعنية:
- اختر أصول التشفير: أولاً ، يمكنك اختيار التشفير الذي تريد تتبعه. دعنا نقول أنها بيتكوين. تشبه ETF سلة تحمل Bitcoin ، ولكن بدلاً من مجرد تتبع سعرها ، فهي مصممة للقيام بالمزيد.
- استعارة الأموال أو استخدام المشتقات: هنا حيث تصبح الأمور أكثر إثارة للاهتمام. تقترض ETF المال أو يستخدم الأدوات المالية مثل الخيارات أو العقود المستقبلية للحصول على تعرض إضافي لبيتكوين. هذا يعني أنه ليس فقط شراء البيتكوين بشكل مباشر ؛ إنها تستفيد من موقعها.
- حدد عامل الرافعة المالية: الآن ، لجعل الأمور مثيرة ، ستضاعف ETF العائد اليومي لبيتكوين. إذا ارتفعت Bitcoin بنسبة 1 ٪ ، فإن ETF 2x رافعة للاستفادة من ذلك سوف تهدف إلى مضاعفة تلك العودة إلى 2 ٪. أو ، إذا اخترت رافعة 3x ، فقد تهدف إلى تحرك 3 ٪ لكل تغيير 1 ٪ في البيتكوين.
- إعادة ضبط اليومية: ETF يعيد تعيين نفسها كل يوم. لذلك على الرغم من أنه يهدف إلى مضاعفة أو عوائد Bitcoin الثلاثية ، إلا أنه لا ينطبق فقط على هذا الرافعة المالية على أداء ذلك اليوم. هذا يعني أنه لا يضيف على المدى الطويل ؛ كل يوم بداية جديدة.
- مكاسب وخسائر تضخيم: إليكم كيكر: إذا ارتفعت Bitcoin ، فستحصل على هذه المكاسب المتضخمة. على سبيل المثال ، يمكن أن يعني ربح 1 ٪ في Bitcoin ربحًا بنسبة 2 ٪ في ETF 2x. ولكن إذا انخفض Bitcoin بنسبة 1 ٪ ، فإن نفس ETF ستفقد 2 ٪. لذلك فهو يعمل في كلا الاتجاهين – مكاسب سريعة وخسائر سريعة.
كيفية تجارة صناديق الاستثمار المتداولة في سوق التشفير
يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة في مجال التداول في سوق التشفير بمثابة استراتيجية عالية الخطورة وعالية الاستنباط ، ولكن مع النهج الصحيح ، يمكن أن تكون مربحة.
يتم شراء صناديق الاستثمار المتداولة في المقام الأول من قبل المتداولين النشطين والمستثمرين المؤسسيين وتلك التي تسعى للحصول على مكاسب قصيرة الأجل أو استراتيجيات التحوط ، مع تنظيم هيكلهم وضمان الشفافية. أنها ليست مناسبة للمستثمرين على المدى الطويل بسبب تعقيدهم وإمكانية المخاطر العالية.
دعونا نفهم الخطوات التي ينطوي عليها صناديق الاستثمار المتداولة في مجال التداول في سوق التشفير:
الخطوة 1: اختر تبادل التشفير
- ستحتاج إلى اختيار منصة توفر صناديق الاستثمار المتداولة في التشفير. بعض التبادلات مثل Binance و Kraken تقدم صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على التشفير.
- تتيح لك هذه المنصات تداول كل من المنتجات التشفير التقليدية والرافعة المالية مثل صناديق الاستثمار المتداولة 2x أو 3x.
الخطوة 2: إعداد حساب
الخطوة 3: قم بتمويل حسابك
- إيداع Fiat (USD ، EUR) أو العملة المشفرة (مثل BTC) في حسابك. إذا كنت ترغب في تجنب الرسوم المرتفعة ، ففكر في إيداع التشفير بدلاً من فيات.
الخطوة 4: اختر ETF الخاص بك
- بمجرد تمويل حسابك ، اختر ETF المستفادة التي تريد التداول. على سبيل المثال ، إذا كنت متفائلًا على Bitcoin ، فيمكنك اختيار ETF Bitcoin مع رافعة 2x أو 3x.
- كلما ارتفعت الرافعة المالية (2x ، 3x ، إلخ) ، كلما ارتفعت المكسب أو الخسارة المحتملة.
الخطوة 5: حدد استراتيجية التداول الخاصة بك
- التداول النهاري (لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل): نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة تعيد تعيينها يوميًا ، فهي مثالية للتداولات قصيرة الأجل. ابحث عن حركات الأسعار في Bitcoin أو الأصول التي اخترتها واستخدم هذه التقلبات اليومية لتحقيق ربح.
- فرخ الرصاص: تتضمن هذه الاستراتيجية صنع العديد من الصفقات الصغيرة والسريعة للاستفادة من تغييرات الأسعار الصغيرة. هذا يعمل بشكل جيد مع صناديق الاستثمار المتداولة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة حيث تضخّم كل خطوة صغيرة في السوق.
- الاتجاه التالي: إذا اكتشفت اتجاهًا قويًا لأعلى أو لأسفل ، فيمكنك استخدام ETF المستفادة للاستفادة من هذا الزخم. تذكر أن صناديق الاستثمار المتداولة في الاستدعاء يمكن أن تكون متقلبة على المدى القصير.
الخطوة 6: تعيين التوقف وأخذ الأرباح
- استخدم أوامر التوقف دائمًا لحماية نفسك من الخسائر الكبيرة. على سبيل المثال ، إذا انخفض Bitcoin بنسبة 5 ٪ ، فقد تفقد ETF 10 ٪ أو أكثر. سيساعد التوقف في خفض خسائرك إذا ساءت الأمور.
- وبالمثل ، قم بتعيين مستوى للربح لقفل مكاسبك قبل أن يتحول السوق ضدك.
بالإضافة إلى الخطوات المذكورة أعلاه ، يجب عليك مراقبة مواقفك بسبب آلية إعادة التعيين اليومية. يمكن أن تتأرجح صناديق الاستثمار المتداولة المستفادة بشكل كبير ، لذا تأكد من إدارة تداولاتك بنشاط ، خاصة في الأسواق المتقلبة مثل التشفير.
صناديق الاستثمار المتداولة في أسواق الثور والدب
يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الاستثمار مناسبة في كل من أسواق الثور والدب ، لكنها تأتي مع مخاطر وفرص متميزة اعتمادًا على ظروف السوق.
في الأسواق الثور (ارتفاع الأسعار)
- إمكانية مكاسب مضخمة: تتألق صناديق الاستثمار المتداولة في السوق في السوق الثور. إذا ارتفع التشفير الأساسي (مثل Bitcoin) ، فإن ETF المستفادة مع رافعة 2x أو 3x يمكن أن تضاعف تلك المكاسب. على سبيل المثال ، إذا ارتفعت Bitcoin بنسبة 5 ٪ في اليوم ، يمكن أن توفر ETF 2x رافعة الاستثمار عائدًا بنسبة 10 ٪.
- التركيز على المدى القصير: تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الاستدعاء لتكبير العوائد اليومية ، لذلك فهي تعمل بشكل أفضل للتداولات قصيرة الأجل. في السوق الصاعدة ، يمكن أن توفر صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الصناديق الاستثمار أرباحًا سريعة ومهمة إذا كنت سريعًا وتعرف اتجاهات السوق.
ومع ذلك ، في الأسواق الثور ، يمكن للانعكاسات المفاجئة مسح الأرباح. حتى إذا كان السوق يتجه إلى أعلى ، يمكن أن يؤدي انخفاضات غير متوقعة إلى خسائر. هذا يجعل توقيت الدخول والخروج حاسمة.
في أسواق الدب (انخفاض الأسعار)
- الخسائر المتضخمة: في أسواق الدب ، يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الاستفادة منها محفوفة بالمخاطر. إذا سقطت Bitcoin أو آخر من أصول التشفير ، فإن ETF 2x أو 3x سوف تعاني من خسائر مضخمة. على سبيل المثال ، يمكن أن يؤدي انخفاض 5 ٪ في البيتكوين إلى خسارة 10 ٪ أو 15 ٪ في ETF.
- فرص قصيرة: تم تصميم بعض صناديق الاستثمار المتداولة للاستفادة من الاستفادة من سوق انخفاض (صناديق الاستثمار المتداولة). في سوق الدب ، قد تكون هذه أكثر ملاءمة إذا كنت تتطلع إلى الربح من الانخفاضات. ولكن كما هو الحال في الأسواق الثور ، تتطلب هذه الصناديق الاستثمار المتداولة توقيتًا دقيقًا لتجنب الخسائر الكبيرة بسبب آلية إعادة التعيين اليومية.
غالبًا ما تكون أسواق الدب متقلبة ، مع العديد من تقلبات الأسعار المفاجئة. تقوم صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الصناديق الاستثارية بتضخيم هذه التقلبات ، والتي قد يكون من الصعب التنقل لأي شخص دون إدارة مخاطر دقيقة.
مزايا صناديق الاستثمار المتداولة
تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الاستفادة من العديد من المزايا للتجار ، بما في ذلك العائدات المتضخمة ، والاستخدام الفعال لرأس المال ، والسيولة العالية ، وفرص التنويع والتحوط.
دعونا نفهم هذه الفوائد بمزيد من التفصيل:
- عوائد مضخمة: قد يكون من المغري أن تتاح لي الفرصة لكسب مرتين أو ثلاثة أضعاف عودة الفهرس الأساسي.
- الاستخدام الفعال لرأس المال: دون تقديم التزامات مالية كبيرة ، يمكن للمستثمرين التعرض الكبير لتقلبات السوق.
- السيولة: بالنسبة للتجار النشطين ، توفر صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الصناديق الاستدعاء سيولة كبيرة عن طريق التداول في البورصات الرئيسية.
- تنويع: توفر صناديق الاستثمار المتداولة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية ، التعرض لمجموعة متنوعة من الأوراق المالية ، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بمخزون معين.
- فرص التحوط: توفر صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الاستفادة من المستثمرين وسيلة لحماية أنفسهم من الانخفاضات في الأصول الأخرى.
- الوصول إلى أسواق الثور والدب: يمكن للمستثمرين الاستفادة من ارتفاع الأسواق أو انخفاضها عن طريق اختيار صناديق الاستثمار المتداولة في الصناديق الاستثمار الصينية الصعودية أو العكسية.
مخاطر صناديق الاستثمار المتداولة
تأتي صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الصناديق الاستثمار ذات المخاطر المتزايدة مثل التقلبات المعززة ، وتأثيرات المركبة ، وتسوس القيمة في أسواق الجانبية ، والرسوم الأعلى ، ومخاطر استدعاء الهامش ، مما يجعلها غير مناسبة للحجز على المدى الطويل.
دعونا نلقي نظرة على المخاطر المرتبطة بتصفيات صناديق الاستثمار المتداولة لفهم سبب عدم وجودها مناسبة لجميع المستثمرين:
- التقلب المعزز: هذه صناديق الاستثمار المتداولة هذه هي خطورة أكثر من صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية لأن نفس الرافعة المالية التي تزيد من المكاسب تضخّة أيضًا الخسائر.
- تأثير مضاعف: نتيجة لإعادة التوازن اليومي ، قد تتباعد العوائد تدريجياً بشكل كبير عن المضاعفات المتوقعة.
- الانحلال في أسواق جانبية: حتى لو بقي الفهرس مستقرًا نسبيًا ، فقد تفقد صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الصناديق الاستثمار القيمة أثناء تحركات السوق الوعرة.
- رسوم أعلى: تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة على نسب مصاريف أعلى ، والتي تقل العائدات الصافية بسبب صعوبة الحفاظ على الرافعة المالية.
- ليست مناسبة للعقد على المدى الطويل: نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الصناديق الاستثمار المخصصة للتداول على المدى القصير ، فقد يؤدي الاحتفاظ بها لفترات ممتدة إلى نقص أداء ملحوظ مقارنة بالتوقعات.
- مخاطر استدعاء الهامش: تتمتع تقلبات السوق بإمكانية التسبب في دعوات الهامش للمستثمرين تداولهم على الهامش باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الصناديق الاستثمار المتداولة ، مما قد يؤدي إلى تصفية قسرية وخسائر كبيرة.
الآثار الضريبية لاتحادات صناديق الاستثمار
تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الصناديق الاستدعاء أقل كفاءة في الضرائب بسبب إعادة التوازن اليومي ، مع آثار ضريبية محتملة مثل ارتفاع المكاسب قصيرة الأجل وقيود بيع الغسيل.
لذلك ، قبل إضافة صناديق الاستثمار المتداولة في مجال المحافظ ، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بهذه الآثار:
- مكاسب قصيرة الأجل مقابل طويلة الأجل: يتم فرض ضرائب على صفقات ETF المرجعية بمعدل ضريبة الدخل العادي للمستثمر ، وهو أعلى من معدل الأرباح الرأسمالية على المدى الطويل لأن غالبية هذه الصفقات قصيرة الأجل.
- قاعدة بيع الغسيل: يجب أن يكون تجار ETF المستفادة على دراية بقاعدة بيع الغسيل ، والتي يمكن أن تمنع الخصومات الضريبية للخسائر إذا تم إعادة تشغيل الأموال في غضون 30 يومًا.
- المعاملة الضريبية للمشتقات: تستفيد صناديق الاستثمار المتداولة المستفادة التي تستخدم عقود العقود المستقبلية (نوع من المشتقات) ، المصنفة بموجب القسم 1256 في مصلحة الضرائب ، من معاملة ضريبية مواتية تعرف باسم قاعدة 60/40. تخصص هذه القاعدة 60 ٪ من المكاسب أو الخسائر لمكاسب رأس المال طويلة الأجل و 40 ٪ لتحقيق مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل ، بغض النظر عن فترة الاحتفاظ. ومع ذلك ، من المهم أن نلاحظ أن هذا المعاملة الضريبية تنطبق على عقود العقود المستقبلية الأساسية لـ ETF ، وليس بالضرورة على الأداء العام لـ ETF.
