تنضم Bitcoin إلى النقاش الآمن مع ارتفاع التوترات التجارية
لعقود من الزمن ، فر المستثمرون إلى GOLD و AS US CREGURYS أثناء الأزمات ، ولكن في عالم اليوم الرقمي واللامركزي ، بدأت Bitcoin في الدخول في محادثة المسلح الآمن. على الرغم من تقلباتها ، أظهرت Bitcoin (BTC) علامات المرونة أثناء الاضطراب العالمي ، بما في ذلك الحروب التجارية ، مما دفع نظرة جديدة على دورها في الحفاظ على القيمة.
دعنا نرجع قليلاً لنفهم من أين يأتي هذا السؤال.
لعقود من الزمن ، كلما هزت عدم اليقين الاقتصاد العالمي ، سواء كانت الحرب أو التضخم أو التحولات السياسية المفاجئة ، فعل المستثمرون ما يفعلونه دائمًا – يركضون إلى أكثر التلال أمانًا. تاريخيا ، كانت تلك التلال مصنوعة من الذهب أو مملوءة بروابط الخزانة الأمريكية. لكن الأمور تتغير.
في عالم أكثر رقمية ، لا مركزية ، ومتقلب من أي وقت مضى ، يسأل الناس ما إذا كانت Bitcoin قد تكون الآن جزءًا من المحادثة كأصل حديث للحامل الآمن ، وخاصة خلال الأحداث التخريبية مثل الحروب التجارية.
للدخول إلى هذا ، تحتاج إلى استكشاف ما الذي يجعل الأصل ملاذاً آمناً في المقام الأول ، وكيف تصرفت بيتكوين خلال الاضطراب المتصل بالتجارة الأخيرة وما إذا كانت قد اكتسبت مكانها إلى جانب المزيد من المسرحيات الدفاعية التقليدية.
أولاً ، مفهوم “الملاذ الآمن” لا يتعلق بجني الربح. يتعلق الأمر بالحفاظ على القيمة. في أوقات الأزمات ، يريد المستثمرون الأصول التي تصمد تحت الضغط. لقد فعل الذهب هذا لعقود. غالبًا ما يُنظر إلى الدولار الأمريكي ، على الرغم من كونه فيات ، على أنه ملاذ آمن بسبب وضعه الاحتياطي العالمي وقوة المؤسسات المالية الأمريكية.
يتم دعم سندات الخزانة بالإيمان الكامل والائتمان للحكومة الأمريكية. من المفترض أن تكون كل هذه الأصول منخفضة نسبيًا في التقلبات وارتفاعها في السيولة.
الآن ، ها هو تطور: Bitcoin ليس منخفضًا في التقلب. إنه بطيء السمعة. ولكن على الرغم من ذلك ، ربما رأيت لحظات حيث تتصرف مثل ملاذ آمن. ليس دائما ، ولكن في بعض الأحيان ، وهذا مثير للاهتمام.
أليس كذلك؟
دور الحرب التجاري 2018-19 مقابل بيتكوين في أوقات الاضطراب
خلال الحرب التجارية الأمريكية الصينية 2018-19 ، ارتفعت بيتكوين عندما تعثرت الأسواق التقليدية ، مما أدى إلى إمكاناتها كتحوط في الأوقات المضطربة. في حين أن رواية “الذهب الرقمي” اكتسبت الجر ، فإن سلوك Bitcoin غالباً ما يعكس خيار أسهم التكنولوجيا المضاربة ، مما يجعل وضعه المآمن مسألة مفتوحة.
خذ حرب الولايات المتحدة الصينية للولايات المتحدة 2018-19 ، على سبيل المثال. مع تصاعد تهديدات التعريفة الجمركية وتكثفت التوترات بين العمالقة الاقتصادية ، أصبحت الأسواق العالمية متزايدة بشكل متزايد. أخذت الأسهم التقنية ضربة. تذبذب السلع. وسط كل هذا ، حدث شيء غريب. ارتفعت بيتكوين بهدوء. من أبريل إلى يوليو 2019 ، ارتفع سعر البيتكوين من حوالي 5000 دولار إلى أكثر من 12000 دولار.
لم يكن وحده. ارتفع الذهب أيضا خلال ذلك الوقت. ومع ذلك ، كانت هذه واحدة من أولى العلامات التي تشير إلى أن البيتكوين قد لا تكون مجرد رصيد على المخاطر ولكن يمكن أن تكون أيضًا بمثابة تحوط في الأوقات المضطربة. أثارت تلك الفترة سردًا جديدًا: Bitcoin باسم “الذهب الرقمي”.
أعطت الإمداد الثابت من 21 مليون قطعة نقدية ندرة. إن طبيعتها اللامركزية تعني أنها لم تكن مرتبطة بسياسات أي حكومة واحدة. ولأنها عاشت على شبكة عالمية مقاومة للرقابة ، فقد تم عزلها عن نوع ضوابط رأس المال التي تتبعها في كثير من الأحيان خلال فترات التوتر المالي. بدأت هذه الصفات في صدى مع المستثمرين الذين يبحثون عن بدائل للملاذات الآمنة التقليدية.
لكي نكون منصفين ، لم يتمسك Bitcoin دائمًا بالنص. في حين أن هناك لحظات تنتقل فيها عكسيا إلى المخاطرة الأصول ، في أكثر الأحيان ، فإنها تتصرف مثل مخزون التكنولوجيا المضاربة ، وخاصة على مدى الأطر الزمنية القصيرة. تاريخيا ، كان لبيتكوين علاقة قوية مع ناسداك. لذلك ، في حين أن سرد “الذهب الرقمي” ينمو ، فإنه لا يزال يجلس جنبًا إلى جنب مع فكرة البيتكوين كونها رهان عالي البيتا للمستثمرين الذين يبحثون عن المخاطر.
هل تعلم؟ دراسة 2025 بعنوان تبني المؤسسية وديناميات الارتباط: دور البيتكوين المتطور في الأسواق المالية التي تم تحليلها من 2018 إلى 2025. وجدت الدراسة أن ارتباط Bitcoin مع NASDAQ 100 مكثفات بعد أن تم تدمير الأداة المالية بشكل متزايد.
داخل حروب ترامب التعريفية لعام 2025: حشرجة الأسواق ، ترتفع البيتكوين
في أوائل عام 2025 ، أثارت تعريفة ترامب الكاسحة الذعر عبر الأسواق المالية ، حيث تعاني ناسداك و S&P من القطرات التاريخية. في غضون يومين ، فقدت مؤشرات الأسهم الأمريكية تريليونات ، مما دفع النقاش حول دور بيتكوين كملاذ آمن حديث.
تقدم سريعًا إلى أبريل 2025 ، ومسألة ما إذا كان يمكن أن يكون Bitcoin بمثابة ملاذ آمن تم اختباره مرة أخرى. هذه المرة ، كانت بطريقة أكثر وضوحا. في فبراير 2025 ، أعلن ترامب ، الذي الآن في فترة ولايته الثانية كرئيس ، عن موجة جديدة من التعريفات العدوانية التي تهدف إلى تنشيط التصنيع الأمريكي.
كان هذا هو النوع من العنوان الذي يخيف الأسواق المالية على الفور ، خاصةً عندما بدأ الشركاء التجاريون الرئيسيون يهمسون بالانتقام. بحلول 2 أبريل ، أعلن ترامب ما أسماه “يوم التحرير” ، وهي مجموعة شاملة من التعريفات التي تغطي جميع السلع المستوردة تقريبًا. لقد تم تأطيرها على أنها وطني اقتصادي ، ولكن بالنسبة للأسواق ، فازت بالفوضى.
جاءت الفوضى بسرعة. في 3 أبريل ، انخفض مركب NASDAQ بنسبة 6 ٪ تقريبًا ، وفقد أكثر من 1000 نقطة في جلسة واحدة. كان هذا انخفاضًا في تحديد الرقم القياسي من حيث الأرقام الأولية. لم يكن S&P 500 أفضل بكثير ، حيث انخفض بالقرب من 5 ٪. بدأ المستثمرون بالذعر بشأن اضطرابات سلسلة التوريد ، والضغوط التضخمية والتباطؤ العالمي المحتمل.
ثم جاء 4 أبريل ، وتعمق الذعر فقط. انزلق بورصة ناسداك إلى منطقة سوق الدب الرسمية ، وخسر داو أكثر من 2200 نقطة في يوم واحد. في غضون 48 ساعة ، فقدت مؤشرات الأسهم الرئيسية في أمريكا تريليونات.
هل تعلم؟ أشار باري بانيستر ، كبير استراتيجيي الأسهم في Stifel ، إلى أن Bitcoin و NASDAQ 100 مدفوعان بالحمض المضاربة التي تغذيها سياسات الاحتياطي الفيدرالي المتساهل. وأبرز أن البيتكوين يميل إلى التداول جنبًا إلى جنب مع صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز بشكل كبير على التكنولوجيا ، مما يشير إلى وجود علاقة قوية بين مخزونات البيتكوين والتكنولوجيا.
لم ترتفع Bitcoin وسط تعطل السوق ، لكنها لم تغرق أيضًا
خلال انهيار السوق في أبريل 2025 ، احتلت Bitcoin ثابتًا بينما انخفضت الأسهم ، مما يثير دهشته. لم ترتفع ، لكن استقراره وسط الفوضى ألمحت إلى دورها المتزايد كأصل للحفاظ على القيمة في الأوقات المضطربة.
إذن ، ماذا فعلت بيتكوين؟ والمثير للدهشة ، لا شيء كارثي ، وكانت تلك هي القصة. في حين أن كل شيء تقريبًا كان يربط أثناء عملية البيع التي تغذيها التعريفة الجمركية ، فإن Bitcoin لم تصطدم. هذا وحده تحول الرؤوس.
في سوق حيث كانت المعايير الأكثر رسوخًا تنهار ، برزت الاستقرار النسبي لبيتكوين لمديري المحافظ والمؤسسات.
منذ فترة طويلة انتقدت على أنها متقلبة للغاية بالنسبة لحافظات خطيرة ، تجولت بيتكوين بهدوء العاصفة بشكل أفضل من العديد من الأصول التقليدية. لم تكن هذه لحظة قمر. لقد كانت لحظة مرونة. الحفاظ على القيمة على الضرب القيمة. وهذا ما يبحث عنه المستثمرون في ملاذ آمن. أعطت قدرتها على التمسك في NASDAQ و S&P ذات وزنا أكبر لفكرة أن Bitcoin قد تتطور إلى شيء أكثر ثباتًا.
لكي نكون واضحين ، لم يتم فصل Bitcoin تمامًا عن أصول المخاطرة. لا يزال يستجيب لتدفقات السيولة والسياسة النقدية ومشاعر المستثمرين. ولكن في بعض الأحيان مثل أبريل 2025 ، أظهر شيء مختلف. لم ينكسر. عقدت! ولعديد متزايد من المستثمرين ، بدأ هذا الأمر مهمًا.
Bitcoin ليس الذهب الجديد ، لكنه ليس BTC القديم أيضًا
تنبع مرونة Bitcoin المتزايدة من سوق نضج ، وارتفاع التبني المؤسسي وجاذبيتها باعتبارها تحوطًا غير محمول ومحمول في أوقات الإجهاد المالي أو الجيوسياسي. على الرغم من أنه لم يعد الملاذ الآمن النهائي ، إلا أنه يتم نقله بوضوح إلى ما وراء جذوره المضاربة ويحصل على مقعد على الطاولة.
جزء من هذه القوة المتنامية هي الهيكلية. خلال السنوات القليلة الماضية ، نضج سوق البيتكوين. ارتفع التبني المؤسسي. بقعة Bitcoin ETFs تعيش الآن في الأسواق الرئيسية. حلول الحضانة أفضل. وربما الأهم من ذلك ، هناك فهم أوسع لما تمثله عملة البيتكوين.
بيتكوين لم يعد مجرد عملة مضاربة. إنها أداة للسيادة المالية ، للتحوط ضد انخفاض قيمة FIAT والتخطي خارج حدود البنية التحتية المالية المسيس.
هناك أيضًا حقيقة أن Bitcoin غير موثوق تمامًا. في سيناريو الحرب التجارية ، حيث يمكن سلاح العملات فيات ، ويتم نشر ضوابط رأس المال ، تصبح بيتكوين جذابة للغاية للأشخاص الذين يرغبون في نقل الأموال عبر الحدود دون تدخل. إنه محمول ، عديمة إذن وسائلة متزايدة. هذه ثلاث سمات للأصل الذي تريده في أزمة.
بالطبع ، لا شيء من هذا يعني أن Bitcoin هو الآن ملك الملاذات الآمنة بلا منازع. لا يزال الذهب يلعب هذا الدور لمعظم المستثمرين المحافظين في العالم. لا يزال الدولار الأمريكي هو الافتراضي عندما يريد الناس السيولة في أزمة. ولا يزال بإمكان تقلبات أسعار البيتكوين أن تجعل الناس يشعرون بالتوتر. لكنك تراها تتخرج وسط فوضى السوق. لم يعد من الخارج أنه كان مرة واحدة.
Bitcoin في أوقات الأزمة ، آمن Haven 2.0؟
في كل من عامي 2019 و 2025 ، أظهرت Bitcoin ومضات من السلوك الآمن ، مما يثبت أنه يمكن أن يكون بمثابة تحوط في أوقات الإجهاد الجيوسياسي. على الرغم من أنها ليست ذهبية حتى الآن ، إلا أن خصائصه الفريدة تجعلها منافسة جدية بشكل متزايد في كتاب اللعب المالي العالمي.
خلال كل من التوترات التجارية لعام 2019 وتصعيد التعريفة لعام 2025 ، تصرفت Bitcoin بمثابة تحوط أكثر مما كانت عليه في الدورات السابقة. وهذا جدير بالملاحظة. حتى لو لم تلعب Bitcoin بعد دور المسلح الآمن ، فقد بدأ في إظهار أنه ، على الأقل في سياقات محددة.
هناك سؤال أكبر تختمر هنا أيضًا. ماذا يعني بالنسبة للأسواق المالية إذا أصبحت Bitcoin أحد الأصول السائدة المآمنة؟ كيف يغير ذلك بناء المحفظة أو نماذج المخاطر أو حتى الاستراتيجية الجيوسياسية؟ بعد كل شيء ، البيتكوين ليس ذهب. يلعب بقواعد مختلفة تماما.
بيتكوين قابل للبرمجة. يمكن نقله في جميع أنحاء العالم على الفور. يمكن تقسيمها إلى ساتوشيس وتضمينها في عقود ذكية. إذا أصبحت جزءًا من مجموعة الأدوات العالمية للتنقل في الأزمات ، فإن ذلك يغير اللعبة.
إذن ، هل البيتكوين هو الملاذ الآمن الجديد خلال الحروب التجارية؟ ليس تماما ، على الأقل ليس بالمعنى التقليدي. لكنها اكتسبت بلا شك مقعد على الطاولة.
قد لا يكون Bitcoin هو الأصل الذي اشترى أجدادك لحماية أنفسهم في أوقات غير مؤكدة ، ولكن بالنسبة لعدد متزايد من المستثمرين ، وخاصة في العصر الرقمي ، أصبح إصدارهم من الأمان. مع تآكل التوترات الجيوسياسية والثقة في النظم المالية التقليدية ، تآكل بيتكوين بوضع نفسها على أنها تحوط محتمل للمستقبل.
