على الرغم من حالة عدم اليقين التي عصفت بالاقتصاد العالمي هذا العام ، فإن عام 2020 سينخفض باعتباره عام العملات المستقرة نظرًا للنمو الهائل للقطاع الرقمي ، مع ظهور تطورات جديدة في جميع المجالات. في حين أن البعض يعزو هذا النمو إلى الاهتمام المتزايد بالتمويل اللامركزي بين المتحمسين للعملات المشفرة ، يرى آخرون أنه اتجاه صعودي يؤكد تدفق العملة الورقية إلى نظام التشفير البيئي.
مع استمرار نمو قطاع DeFi ، تزداد أيضًا شعبية العملات المستقرة ، التي تستخدم لتحقيق عوائد عالية من مختلف مشاريع الإقراض اللامركزية. تعتبر العملات المستقرة مفيدة أيضًا لقدرتها على سد الفجوة بين العملات الورقية والأصول الرقمية. بدأت العملات المستقرة في بداية العام بشكل كبير ، حيث تجاوز حجم معاملاتها التراكمي 90 مليار دولار في ربع مالي للمرة الأولى على الإطلاق. على الرغم من أن التيثر (USDT) لا تزال تمتلك نصيب الأسد من سوق العملات المستقرة ، فقد شهد Dai و USDC نموًا خلال عام 2020.
منذ ظهور أول عملة مستقرة في عام 2012 مع اقتراح مشروع Mastercoin كوسيلة لربط العملات المشفرة بالأصول التقليدية للتخفيف من تقلبات الأسعار ، اعتاد المطورون على استخدام الدولار الأمريكي كأصل مستقر.
ومع ذلك ، يقوم المطورون حاليًا بتجربة أصول مستقرة أخرى مثل الذهب والعملات الورقية الأخرى وحتى العملات المشفرة. فيما يلي نظرة محدثة على الحالة الحالية لاعتماد العملات المستقرة كقائمة من أفضل العملات المستقرة أداءً في السوق.
عملات مستقرة مربوطة بالدولار الأمريكي
حبل (USDT)
مثل أي عملة مستقرة أخرى ، تم تصميم التيثر لتمكين المستثمرين من تخزين الأرباح من تداول العملات المشفرة على عملة رقمية مربوطة بالدولار. لنقتبس من موقع الويب: “كل حبل يتم دعمه دائمًا بنسبة 1 إلى 1 من خلال العملة التقليدية الموجودة في احتياطياتنا.” هذا يعني أنه مقابل كل عملة USDT ، هناك ما يعادل 1 دولار في احتياطي الشركة. حاليًا ، Tether هي العملة المستقرة الأكثر شيوعًا ، برسملة سوقية تزيد عن 15 مليار دولار وحجم تداول يومي يتجاوز 40 مليار دولار ، وفقًا لـ Coinmarketcap.
على الرغم من ادعاءات شركة إصدار Tether بأن الرموز المميزة مدعومة بنسبة 100 ٪ باحتياطيات سائلة ، في الماضي ، أثار العديد من الأطراف شكوكًا حول مزاعم الشركة. ولكن بغض النظر عن الجدل ، فقد زاد عدد USDT المتداولة مؤخرًا من أكثر من 4 مليارات دولار قليلاً في التداول في بداية عام 2020 إلى 15 مليار دولار. يعتقد معظم الخبراء أن DeFi كان مساهماً هائلاً في سك العملة الجماعية لـ USDT.
علاوة على ذلك ، أدى النمو السريع لهيمنة USDT إلى تجاوز العملة لمنصات الدفع العملاقة مثل Bitcoin و PayPal من حيث متوسط قيمة التحويل اليومية ، بأكثر من 3.5 مليار دولار. مع تزايد شعبيتها ، تخطط Tether الآن لترحيل غالبية إمداداتها إلى شبكات أسرع ، حيث تستمر شبكة Ethereum في مواجهة رسوم غاز متزايدة.
عملة USD (USDC)
تم إصدار USD Coin في عام 2018 كعملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1: 1 ، صادرة عن شركة Circle ، وهي مزود خدمات مالية تركز على blockchain. فيما يتعلق بشفافية العملة المستقرة ، تدعي شركة Circle على موقعها الإلكتروني أن احتياطيات USDC يتم تدقيقها شهريًا ونشرها للجمهور من قبل أفضل خدمات المحاسبة.
مثل التيثر ، شهد USDC نموًا سريعًا ، مع زيادة التداول فوق 1.8 مليار دولار في الأشهر الستة الماضية. في الآونة الأخيرة ، أعلن Center (كونسورتيوم أسسه Circle و Coinbase لتطوير إدارة USDC) عن توسيع USDC من Ethereum إلى blockchains إضافية. تم تعيين هذه الخطوة لضمان بقاء USDC مرنًا بدرجة كافية للابتكارات المالية واسعة النطاق الناشئة بين مشاريع DeFi.
معيار Paxos (PAX)
وفقًا لموقعها على الويب ، تقول Paxos ، الشركة التي تقف وراء عملة PAX القياسية المستقرة ، إن عملتها المستقرة هي الأكثر سيولة وتنظيمًا جيدًا في العالم. من خلال إدراجها في أكثر من 150 بورصة ، تفتخر PAX بأكثر من 100 مليون دولار في حجم التجارة اليومية وما مجموعه 2 مليار دولار من عملات PAX المسكوكة المتداولة.
مثل أقرانها ، يتم حزم PAX كدولار رقمي يمكن استخدامه لنقل الأموال بسرعة في جميع أنحاء العالم وفي أي وقت. تم بناء العملة المستقرة على بروتوكول ERC-20 الخاص بشركة Ethereum ، ويتم الاحتفاظ بأموال العميل في حسابات منفصلة مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية.
بينانس (BUSD)
تم إطلاق Binance USD (BUSD) عبر شراكة بين واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة و Paxos ، وهو عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. حصلت العملة المستقرة حتى الآن على موافقة من وزارة الخدمات المالية بولاية نيويورك. يسمح هذا للمؤسسات المالية الأخرى في منطقة نيويورك بحفظ BUSD دون الحاجة إلى تراخيص حضانة مسبقة من NYDFS.
في سباق نحو ترسيخ مكانتها باعتبارها العملة المستقرة لتطبيقات DeFi ، أطلق Binance USD مؤخرًا على بلوكتشين Flow لـ Dapper Labs. من خلال شراكتها مع Dapper Labs – الفريق الذي ابتكر ألعاب التشفير مثل Crypto Kitties – من المتوقع أن يفتح Binance USD الأبواب أمام المطورين الذين يتطلعون إلى بناء تطبيقات DeFi التي تعمل بالعملة المستقرة. يحظى BUSD بشعبية كبيرة أيضًا في Binance Smart Chain ، وهو عبارة عن blockchain ذكي ممكّن بموجب عقد مصمم لتسريع تطوير بروتوكولات DeFi.
بفضل هيمنة Binance على السوق ، حققت BUSD واحدًا من أكثر معدلات النمو انفجارًا ، حيث نمت القيمة السوقية من حوالي 20 مليون في بداية العام إلى علامتها الحالية فوق 500 مليون دولار.
TrueUSD (TUSD)
بينما يتم انتقاد التيثر بسبب إدارتها المركزية وافتقارها للشفافية ، تدعي شركة TrueUSD أنها تفعل العكس تمامًا. TrueUSD هي عملة مستقرة مربوطة بالدولار الأمريكي تستند إلى منصة TrustToken ، وتدعي أنها تعمل وفقًا لقواعد أخلاقية شفافة توفر للجمهور إثباتًا في الوقت الفعلي للأموال المخزنة في حساب مصرفي مضمون.
لا يمتلك فريق TrueUSD حق الوصول إلى حساب الضمان ، حيث يتم وضع عقود ذكية بدلاً من فريق الإدارة للمساعدة في الحفاظ على الارتباط بين الدولار الأمريكي وعملة TUSD عند 1: 1.
في مارس من العام الماضي ، دخلت TrustToken في شراكة مع شركة محاسبة لتطوير لوحة تحكم تمكن الأطراف الثالثة من عرض TUSD في التداول باستخدام الأموال الورقية المضمونة.
بصرف النظر عن TrueUSD ، فإن منصة TrustToken هي أيضًا موطن للعملات المستقرة المدعومة بعملات وطنية أخرى بما في ذلك الجنيه البريطاني والدولار الأسترالي والدولار الكندي ودولار هونج كونج. تم إطلاقها جميعًا في عام 2019 ويتم تداولها في الغالب بنشاط على Uniswap ، وهي بورصة لامركزية تستضيف مجموعة متنوعة من بروتوكولات DeFi.
الجزء الثاني: المشاريع المرتبطة بعملات وطنية أخرى
XSDG Stablecoin
في 5 أكتوبر ، أطلقت شركة Xfers ، وهي شركة دفع مقرها سنغافورة ، عملة مستقرة XSGD في سنغافورة مربوطة بالدولار. كأول توكن مقوم بالدولار السنغافوري ، يتوقع منشئو XSDG أن توفر العملة لكل من الشركات والأفراد وسيلة للتعرض لصناعة التشفير.
لضمان سهولة الوصول ، يمكن سحب الرمز المميز والتعامل معه بحرية ، حتى مع المحافظ غير الحافظة. أيضًا ، نظرًا لأن العملة المستقرة تدعي أنها متوافقة مع قاعدة السفر الخاصة بمجموعة العمل المالي ، يمكن للمؤسسات المالية استخدامها في عمليات تحويل الأموال عبر الحدود أيضًا. مثل معظم العملات المستقرة ، يدفع الفريق الذي يقف وراء XSGD من أجل اعتماد الرمز المميز داخل نظام DeFi البيئي ، حيث يتوفر حاليًا على Ziliswap كرمز ERC-20.
أثناء حديثه إلى كوينتيليغراف ، قال إيمريك سالي ، الذي يرأس المشروع: “لقد حان الوقت لظهور العملات المستقرة المرتبطة بعملات وطنية أخرى مثل الدولار السنغافوري”.
ساغا (SGA)
أطلقت شركة Saga ، وهي شركة بلوكتشين مقرها المملكة المتحدة ، عملة مستقرة بديلة لـ Libra على Facebook في أواخر عام 2019. على غرار Libra ، تحافظ SGA على قيمتها الثابتة من خلال ربطها بسلة من العملات الوطنية. ما يميز Saga بصرف النظر عن اقتراح Libra هو أن قيمة رمز SGA مرتبطة بالودائع المصرفية في حقوق السحب الخاصة لصندوق النقد الدولي. حقوق السحب الخاصة بصندوق النقد الدولي عبارة عن سلة من الأصول التي يتم ترجيحها بشدة بالدولار الأمريكي وكذلك اليورو واليوان الصيني والجنيه الإسترليني والين الياباني.
بالإضافة إلى ذلك ، على عكس Libra ، لن تستفيد Saga من العملة المستقرة ، على الرغم من أنها ستكون المصدر الأساسي للرمز المميز. أثناء حديثه إلى CNBC ، قال Ido Sadeh Man ، مؤسس Saga ، إن هدف العملة المستقرة هو العمل كعملة تكميلية للمدفوعات عبر الحدود ، حيث يستخدمها المستهلكون لإجراء عملية دفع على منصات التجارة الإلكترونية مثل Amazon. نظرًا لافتقارها إلى الوضوح التنظيمي ، فإن Saga غير متوفرة حاليًا في الولايات المتحدة وإسرائيل.
يورو
بدعم من اليورو ، يتم إصدار عملة اليورو المستقرة من قبل Stasis ، وهي شركة مرتبطة بـ blockchain تهدف إلى ترميز الأصول التقليدية. تدعي الشركة أنها تجمع بين العديد من الوسطاء الماليين المرخصين ، بما في ذلك شركات المحاسبة وشركات المحاماة ، لضمان امتثال أصولها المرمزة واستقرارها.
تم إطلاق عملة اليورو المستقرة في يونيو 2018. استنادًا إلى معيار EIP-20 المبسط من Ethereum ، كان EURS رائدًا كأول عملة مستقرة مدعومة باليورو ، ويفتخر أيضًا بتوفير الشفافية المستمرة من خلال البيانات اليومية لمزودي السيولة. حتى الآن ، أصدر EURS ما يقرب من 32 مليون قطعة نقدية ، مع حجم تداول يومي أعلى قليلاً من علامة المليون دولار.
Monerium
Monerium هي شركة تكنولوجيا مالية تأسست في 2015 وتأمل في تبسيط الوصول إلى العملات الرقمية. أطلقت الشركة أول عملة مستقرة في يناير 2019 بعد جولة أولية بقيمة 2 مليون دولار بقيادة Crowberry Capital ، بمشاركة ConsenSys و Hof Holdings.
تم تصميم العملة الرقمية لـ Monerium بحيث يتم إصدار المكافئ الرقمي للعملات الورقية الرئيسية للعملاء الذين يمكنهم تخصيص سلة عملاتهم. تدعي Monerium أنها لا مركزية التمويل من خلال تمكين المعايير التنظيمية والتقنية المفتوحة لدعم عملتها المستقرة. حاليًا ، تتوفر خدمات Monerium في ستة بلدان: المملكة المتحدة وألمانيا والدنمارك وفرنسا وليتوانيا والسويد.
هل يمكن أن تتفوق العملات المستقرة على العملات الأخرى؟
أدت الزيادة المبلغ عنها في العرض الإجمالي للعملات المستقرة إلى إرباك العديد من مراقبي السوق. إذا كانت التحليلات من Coin Metrics هي أي شيء يجب القيام به ، فإن 20 أبريل كانت المرة الأولى التي يتجاوز فيها عدد العملات المستقرة المتداولة علامة 9 مليار دولار. يجادل بعض المحللين بأن زيادة المعروض من العملات المستقرة هي إشارة صعودية حيث يقوم الناس بتحوط مراكزهم. يعتقد البعض الآخر أن هذه إشارة هبوطية للأشخاص الذين يغادرون مساحة التشفير.
ومع ذلك ، يأتي هذا النمو في العملات المستقرة في وقت بدأت فيه العديد من الولايات القضائية أيضًا في الاستعداد لفكرة إنشاء عملات مستقرة خاصة بها. مع استمرار دعوات ترميز الأصول التقليدية ، لا بد أن يصبح الوافدون الجدد إلى سوق العملات المستقرة ، مثل XSDG Stablecoin ، أمرًا شائعًا.
مع زيادة التقلبات ، سيراقب المزيد من المطورين التطورات التي تحدث بين العملات المستقرة لإنشاء ابتكارات مالية تخفف من التقلبات. السؤال الآن هو ما إذا كانت العملات المستقرة مثل Tether ستطغى على فائدة Bitcoin و Ethereum وغيرها من العملات المشفرة مثل بروتوكولات الدفع عبر الحدود ، وكذلك العملات الورقية التي ترتبط بها.
