حققت إيثريوم (ETH) عدة عمليات استرداد تزيد عن ٢٥٠٠ دولار منذ عمليات بيع العملات المشفرة في أوائل أغسطس، لكنها لم تتمكن من الحفاظ على مستوى السعر المهم هذا.
يتطلع سعر ETH إلى الشمعة اليومية الحمراء السادسة على التوالي
توقع المشاركون في السوق تدفقات الأموال الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) لدعم سعر ETH بمجرد بدء التداول في 23 يوليو.
في وقت كتابة هذا التقرير، تتجه إيثريوم لليوم السادس على التوالي في المنطقة الحمراء، حيث يشكل مستوى 2500 دولار مقاومة شديدة. وفي الوقت نفسه، تشير العديد من المقاييس الفنية ومقاييس onchain إلى مزيد من التصحيح.
دعونا نلقي نظرة فاحصة على ما يضر بسعر ETH ولماذا يعد مستوى 2500 دولار أمرًا بالغ الأهمية.
الرسم البياني اليومي لـ ETH/USD. مصدر: TradingView
نقطة ضعف تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة Ethereum
تكافح إيثر أيضًا مع صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم، والتي شهدت تدفقات خارجية صافية تزيد عن 10.9 مليون دولار في الأول من نوفمبر. وفي الواقع، سجلت هذه المنتجات الاستثمارية تدفقات خارجية بقيمة 478.5 مليون دولار منذ ظهورها لأول مرة في الولايات المتحدة في 23 يوليو.
إن الافتقار إلى اهتمام المستثمرين أمر مثير للقلق، خاصة وأن الطلب المؤسسي كان يعتبر جزءًا رئيسيًا من جاذبية إيثريوم، حيث حدثت مكاسب إيثريوم في ٢١ مايو، قبل يومين من موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصة على صناديق الاستثمار المتداولة.
جدول تدفقات صناديق ETF الفورية. المصدر: المستثمرون فارسايد
وينعكس هذا أيضًا في جميع منتجات إيثريوم الأخرى، مع أحدث تقرير أسبوعي لتدفقات صناديق الأصول الرقمية من CoinShares لافتا تظل التدفقات إلى صناديق الاستثمار في إيثريوم على النقيض من الاتجاه الصعودي الذي شوهد في بيتكوين (BTC) وسولانا (SOL)، مع تدفقات واردة بقيمة ٩,٥ مليون دولار فقط خلال الأسبوع المنتهي في ١ نوفمبر.
متعلق ب: يشبه Ethereum “أمازون في التسعينيات” – 21Shares
وبالمقارنة، ضخ المستثمرون المؤسسيون أكثر من 2.1 مليار دولار في منتجات استثمار البيتكوين.
يأتي جزء من فشل إيثريوم في الحفاظ على الانتعاش فوق مستوى المقاومة البالغ 2500 دولار من التوقعات غير الملباة بأن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ستعكس تلك الموجودة في صناديق بيتكوين المتداولة الفورية، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار بيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في مارس.
زيادة المنافسة في المستوى الأول
توفر رسوم الغاز المرتفعة لـ Ethereum فرصة لسلاسل الكتل المنافسة من الطبقة الأولى التي تركز على قابلية التوسع العالية لاستهلاك حصتها في السوق في هذا المجال. في حين أن جزءًا من النشاط قد انتقل إلى حلول الطبقة الثانية من إيثريوم، فإن بعض المستخدمين والمطورين يختارون بدائل أخرى من الطبقة الأولى مثل سلسلة BNB (BNB)، وSolana، وTron (TRX).
ونتيجة لذلك، تراجع نمو نشاط شبكة إيثريوم عن منافسيها حيث اختار المزيد من المستخدمين الأنظمة البيئية ذات الرسوم المنخفضة.
تم تصنيف أفضل سلاسل الكتل حسب حجم التطبيقات اللامركزية على مدار 24 ساعة، بالدولار الأمريكي. المصدر: داب رادار
على سبيل المثال، انخفضت محافظ إيثريوم النشطة الفريدة (UAW) التي تتعامل مع التطبيقات اللامركزية (DApps) على المنصة بنسبة 16٪ خلال الثلاثين يومًا الماضية مقارنة بزيادة قدرها 19٪ في Solana وزيادة بنسبة 75٪ في Avalanche.
وبالمثل، انخفض إجمالي حجم المعاملات على شبكة إيثريوم بنسبة 9.6% خلال نفس الفترة، في حين زاد حجم المعاملات على سلسلة BNB وSolana وAvalanche بنسبة 1.5% و10% و60% على التوالي.
هيمنة ETH تصل إلى أدنى مستوياتها منذ 3 سنوات
تنعكس أساسيات شبكة Ethereum الباهتة ضد منافسيها أيضًا في انخفاض حصتها في السوق.
واصلت هيمنة إيثريوم على السوق مسارها الهبوطي في عام 2024، حيث وصلت إلى أدنى مستوى لها خلال 42 شهرًا بنسبة 13٪ في 4 نوفمبر. ويشير هذا إلى أن أكبر عملة بديلة من حيث القيمة السوقية تخسر حصتها في السوق لصالح بيتكوين وغيرها من العملات البديلة.
مخطط هيمنة سوق الأثير. مصدر: TradingView
نظرًا لأن Ethereum هي العملة البديلة الوحيدة التي لديها ETH، فإن الاتجاه الهبوطي لهيمنة Ether على السوق وأسعارها سيعتمد على تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، يجادل قال محلل العملات المشفرة الشهير ماكس برايس:
“اتبع معرف المال، وفكر فقط في الانتقال إلى الأخلاقيات إذا بدأت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الارتفاع.”
وفي الوقت نفسه، يدق زميله المحلل The Great Martis ناقوس الخطر من أن الرسم البياني لـ ETH يُظهر “ميولًا هبوطية” مع احتمال اختراق هبوطي إلى مناطق أقل من 1000 دولار.
مصدر: مارتيس العظيم
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. كل خطوة استثمارية وتداولية تنطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
