لماذا لا تزال حماية المستثمر وتنفيذها أمراً مهماً؟

حتى وقت قريب، كان هناك “وفرة من الشموع الخضراء” في أسواق العملات المشفرة منذ فوز ترامب في الانتخابات. كسرت عملة البيتكوين مؤقتًا المستوى البالغ الأهمية البالغ 100,00 دولار، وهو ما يمثل انتعاشًا بنسبة 500٪ تقريبًا من أدنى مستويات العملة المشفرة في شتاء عام 2022، وقد وصل التفاؤل بشأن العملات المشفرة إلى الكونجرس، حيث تكتسب المحادثات حول احتياطي بيتكوين الوطني الأمريكي زخمًا كبيرًا.

إذا كانت الثورات الصعودية في سوق الأسهم عبارة عن سباقات ماراثونية، فإن الثورات الصعودية للعملات المشفرة هي سباقات سرعة فائقة. لكن احذر أيها المشتري: عندما ترتفع أسعار العملات المشفرة وتسيطر حالة FOMO، يغتنم المحتالون الفرصة، ويحولون الضجيج إلى منجم ذهب للأنشطة غير المشروعة.

ومع عدم وجود إطار تنظيمي واضح حتى الآن، تتفاقم المخاطر. مع عودة الرئيس السابق ترامب إلى منصبه بكونجرس أكثر تأييدًا للعملات المشفرة، يبدو التغيير التنظيمي وشيكًا. ولكن ما هي المخاطر التي يواجهها المستثمرون إذا لم يتم تمويل تدابير التنفيذ بالقدر الكافي؟

يمكن أن تمثل نتائج انتخابات عام 2024 فصلاً محوريًا في تاريخ العملات المشفرة. هل تستطيع إدارة ترامب الجديدة أن ترقى إلى مستوى التحدي ليس فقط لإطلاق المزيد من الابتكارات في مجال العملات المشفرة، ولكن أيضًا لحماية مستخدميها ومستثمريها بشكل أفضل؟

لماذا يجب أن يظل التنفيذ والحماية أولوية؟

غالبًا ما تكون عمليات صعود العملات المشفرة مصحوبة بزيادة في عمليات الاحتيال والاحتيال. في عام 2023 وحده، وهي فترة ارتفاع الأسعار، أظهر تقرير الاحتيال في العملات المشفرة الصادر عن مكتب التحقيقات الفيدرالي أن هناك خسائر بقيمة 5.6 مليار دولار تم الإبلاغ عنها مرتبطة بعمليات احتيال العملات المشفرة والاحتيال. وكانت نسبة مذهلة تبلغ 70% (3.9 مليار دولار) من هذه الخسائر ناجمة عن عمليات احتيال استثمارية.

في حين أن عمليات التصيد الاحتيالي منتشرة في العالم الرقمي، فقد ارتفعت خسائر عمليات الاحتيال عبر أجهزة الصراف الآلي الخاصة بالبيتكوين بمقدار عشرة أضعاف من عام 2020 إلى منتصف الطريق حتى عام 2024. يرسم القضية بطريقة ملموسة. تمت سرقة 65 مليون دولار في الأشهر الستة الأولى فقط من عام 2024 عبر أجهزة الصراف الآلي الخاصة بالبيتكوين، مع متوسط ​​خسارة يبلغ حوالي 10000 دولار وفقًا للجنة التجارة الفيدرالية. بشكل جماعي، تُظهر هذه الأرقام الأضرار المالية وتكشف عن الثغرات التي يجب معالجتها لحماية المستهلكين وردع الجهات الفاعلة السيئة – خاصة إذا كانت العملات المشفرة ستستمر في اكتساب الجاذبية والشعبية.

لقد أظهرت المملكة المتحدة كيف يمكن لسياسة الحكومة التكيف لمعالجة ارتفاع الجرائم المرتبطة بالعملات المشفرة بشكل مباشر. وفي عام 2024، تم إجراء تحديثات تشريعية للسماح بإنفاذ القانون بشكل أكثر فعالية التحقيق في الأصول المشفرة غير المشروعة ومصادرتها واستعادتها. وتشمل التدابير الرئيسية السماح بمصادرة الأصول دون اعتقالات مسبقة، ومصادرة العناصر المتعلقة بالتحقيق مثل كلمات المرور، ونقل الأصول إلى محافظ تسيطر عليها إنفاذ القانون، وتدمير بعض الأصول المشفرة مثل عملات الخصوصية عند الضرورة، وتمكين الضحايا من استعادة أموالهم.

ويكمن التحدي في إيجاد توازن بين التدابير المطبقة في المملكة المتحدة، مع ضمان خصوصية وسيادة مستخدمي العملات المشفرة.

ولكي تحافظ الولايات المتحدة على سمعتها كدولة رائدة عالمياً في مجال التنظيم المالي، فيتعين عليها أن تعمل على إنشاء أطر تعمل على تعزيز الإبداع مع حماية المشاركين في السوق من الجهات الفاعلة السيئة، وإعادة تركيز الجهود على التحقيق في النشاط الإجرامي.

في قلب المشكلة يكمن الغموض التنظيمي، الذي ابتليت به صناعة العملات المشفرة لسنوات. في عام 2024، على الرغم من حصول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم على الموافقة، تكثفت إجراءات الإنفاذ ضد مؤسسات العملات المشفرة الرئيسية، وهو أمر يشير إليه النقاد باعتباره نهجًا متناقضًا للرقابة. تؤدي حالة عدم اليقين هذه إلى خنق الابتكار وتترك الشركات تكافح من أجل التنقل في مشهد تنظيمي غير متسق.

بالنسبة لإدارة ترامب القادمة، هناك نقطة بداية واضحة لحل قضايا الامتثال رفيعة المستوى: إنشاء تقسيم واضح للمسؤوليات بين وكالات مثل هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) للقضاء على التداخل التنظيمي. أو قواعد غامضة لكن هذا لا يحل المشكلة الأكبر إلا جزئيا.

حماية المستثمرين تحمي إمكانات نمو العملات المشفرة

إن أطر الامتثال لا تكون قوية إلا بقدر قوة تلك التي تقوم بالتحقيق فيها وتنفيذها. يتطلب الامتثال الفعال الاستثمار – ليس فقط من الشركات الفردية ولكن أيضًا من وكالات التنفيذ. إذا لم يكن هناك أحد لفرض القواعد، فلن يكون لدى الجهات الفاعلة السيئة ما تخشاه. تاريخياً، كانت الهيئات التنظيمية تفتقر إلى الموارد المتخصصة اللازمة للإشراف على مشهد الأصول الرقمية سريع التطور، وخاصة على مستوى الدولة. والآن لدى إدارة ترامب فرصة لإعطاء الأولوية للاستثمار في قدرات إنفاذ القانون المتخصصة، وتزويد الوكالات بالأدوات والمواهب والتكنولوجيا اللازمة للبقاء في صدارة الجهات الفاعلة السيئة المتطورة.

على سبيل المثال، يمكن أن يشمل ذلك إنشاء قنوات أعمق للتعاون في مجال إنفاذ القانون وتسهيل الشراكات بين القطاعين العام والخاص لرصد ومنع الأنشطة غير القانونية في مجال الأصول الرقمية. ويمكن أيضًا أن يقلل بشكل كبير من نهج الإنفاذ الصارم الذي يتم تطبيقه حاليًا على صناعة العملات المشفرة.

ومن خلال تخصيص الأموال لتدريب الموظفين وتطوير الموارد المصممة خصيصًا للأصول الرقمية، يمكن للوكالات تتبع الأنشطة غير المشروعة والتحقيق فيها وملاحقتها قضائيًا بشكل أفضل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للاستثمارات العامة والخاصة في أدوات تحليل البلوكشين أن تمكن من تتبع المعاملات بشكل أكثر فعالية، وردع الجهات الفاعلة السيئة والمساعدة في استرداد الأصول في حالات الاحتيال.

إن استراتيجية الإنفاذ المعززة هذه لن تحمي المستهلكين فحسب، بل ستعزز أيضًا شرعية وسمعة سوق الأصول الرقمية الأمريكية على المسرح العالمي.

كيف ستبدو العملات المشفرة في ظل الرئيس والكونغرس المؤيدين للعملات المشفرة؟ بالنسبة لي، المستقبل مشرق بشكل استثنائي. ومع ذلك، فإن الطريق إلى الأمام سوف يتطلب حواراً نشطاً، واستثمارات استراتيجية، والالتزام بالتعاون بين قادة الصناعة والجهات التنظيمية. هذه اللحظة لديها القدرة على إعادة تعريف مشهد الأصول الرقمية في الولايات المتحدة، ووضع معايير عالية للعالم.