تواجه منصة Red-Hot DeFi المعتادة رد فعل عنيفًا حيث يؤدي تحديث البروتوكول إلى عمليات البيع
واجه البروتوكول المعتاد، وهو بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) صاعد شهد ارتفاعًا ملحوظًا خلال الأشهر الماضية، رد فعل عنيف من المجتمع يوم الجمعة بعد أن أدى تعديل الرمز المميز المدر للعائد للبروتوكول إلى عمليات بيع مكثفة في الأسواق الثانوية.
وسط الاضطرابات، انخفض رمز USD0++ الخاص بالبروتوكول، لفترة وجيزة، والذي يمثل نسخة مقفلة – أو مرهونة – من العملة المستقرة USD0 التي تبلغ قيمتها 1 دولار. أقل من 90 سنتا من 1 دولار على منحنى السوق اللامركزي. انخفض رمز حوكمة البروتوكول، USUAL، بما يصل إلى 17٪ خلال اليوم قبل استرداد بعض الخسائر.
كان سبب البيع هو أ يتغير في آلية استرداد رمز USD0++ الذي قدمه الفريق يوم الخميس والذي فاجأ المستثمرين ومزودي السيولة.
حسب التصميم، يتم دعم USD0 بأوراق مالية حكومية قصيرة الأجل للحفاظ على سعره عند 1 دولار. يحصل أصحاب الرهان على المعتاد على USD0++ الذي يأتي مع فترة قفل مدتها أربع سنوات، مما يعني أن المستثمرين يحبسون أموالهم دون أن يتمكنوا من الاسترداد مقابل المكافآت المكتسبة في شكل رموز USD0 وUSUAL المميزة للبروتوكول. اندفع مزارعو العائد، مما أدى إلى رفع القيمة الإجمالية للبروتوكول (TVL)، وهو مقياس رئيسي للتمويل اللامركزي، إلى 1.87 مليار دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع من أقل من 300 مليون دولار في أكتوبر.
ومع ذلك، فإن الميزة الجديدة التي تسمى “الخروج ثنائي المسار” ستسمح للمستثمرين باسترداد الرموز المميزة المقفلة مبكرًا بسعر أساسي قدره 0.87 دولارًا أمريكيًا، أو على قدم المساواة، من خلال التخلي عن جزء من المكافآت المكتسبة، واستدعاء البورصة 1:1 معدل موضع شك.
التنفيذ المفاجئ درو انتقادات عبر مستخدمي DeFi لتغيير التصميم دون سابق إنذار. في بعض مجمعات السيولة، تم ترميز سعر الرمز المميز بقيمة دولار واحد، مما تسبب في حدوث فوضى بين المقترضين ومقدمي السيولة.
قال إجناس، محلل التمويل اللامركزي البارز، في إحدى المقابلات: “هل سمحوا للتو للديجينات بالقفز عند 1:1 ثم التلاعب بـ USD0++؟” مشاركة X. “لقد دفعوا من أجل الحصول على أكبر تجمع USD0/USD0++ على Curve وهم يعلمون جيدًا أن USD0++ لا ينبغي تداوله بنسبة 1:1.”
“يواصل DeFi تعلم الحقيقة الأكثر أهمية حول الربط: الربط هو قصة حول سبب إمكانية تبادل شيئين مختلفين لبعضهما البعض.” ذُكر باتريك ماكنزي، مستشار شركة المدفوعات Stripe.
قال الفريق المعتاد في بيان له إن تغيير التصميم مع آلية التفكيك المبكرة تم الإبلاغ عنه مسبقًا اعتبارًا من أكتوبر. سوف البروتوكول أيضا تفعيل مفتاح الإيرادات بدءًا من يوم الاثنين والبدء في توزيع أرباح البروتوكول على حاملي الرموز المميزة للحوكمة الذين يشاركون عملاتهم المعدنية على المدى الطويل (USUALx).
وجاء في البيان: “إن الوضع الحالي فيما يتعلق بـ USD0++ ينبع من سوء فهم آليات البروتوكول إلى جانب التواصل الذي كان ينبغي توضيحه بشكل أفضل”. “نعتذر وسنواصل بذل قصارى جهدنا لتوصيل معلومات شفافة للمستخدمين.”
تعد هذه الحلقة درسًا آخر لمستثمري العملات المشفرة حول المخاطر المحتملة لمنتجات DeFi التي تغري المستخدمين ذوي العائدات العالية من خلال الحوافز الرمزية ومكافآت الحذافات.
وقال روب هاديك، الشريك العام في شركة رأس المال الاستثماري Dragonfly، لموقع CoinDesk: “يحتاج المستخدمون الذين يخاطرون إلى معرفة القواعد الدقيقة وأن يكونوا قادرين على الثقة بأنهم لن يتغيروا، وإلا فقد يؤدي ذلك إلى حالة من الذعر في السوق”. “يجب أن نكون شاكرين لحدوث هذا الآن، قبل أن يصبح البروتوكول خطرًا على النظام البيئي اللامركزي الأوسع.”
ومع ذلك، تم تداول USD0++ مؤخرًا بسعر 0.91 USD0 في مجمع Curve، بينما تم تداول البروتوكول القيمة الإجمالية مغلقة، وهو مقياس رئيسي للتمويل اللامركزي، انخفض إلى أقل من 1.6 مليار دولار.
