بناء الجسور إلى التيار الرئيسي

في عدد اليوم، ليو مينديوك توفر MLTech توقعات للعملات المشفرة لعام 2025 وتسلط الضوء على العوامل الرئيسية التي يمكن أن تدفع إلى اعتماد هذه الأصول.

ثم، ميغيل كودري من L1 Advisors يشارك أفكاره حول هذا الموضوع في Ask and Expert.

-سارة مورتون

أنت تقرأ Crypto for Advisors، وهي نشرة إخبارية أسبوعية تصدرها CoinDesk والتي تكشف عن الأصول الرقمية للمستشارين الماليين. اشترك هنا لتحصل عليه كل يوم خميس.

توقعات 2025 لاعتماد العملات المشفرة: بناء الجسور مع التيار الرئيسي

تدخل صناعة العملات المشفرة عام 2025 بإحساس متجدد بالهدف. على مدار العام الماضي، شهد القطاع تطورات رئيسية تشير إلى التكامل المتزايد للعملات المشفرة في التمويل التقليدي (TradFi) والاعتماد الأوسع لأصول العملات المشفرة، وخاصة عملة البيتكوين. ومع ذلك، فإن الطريق أمامنا سيكون اختبارًا لقدرة هذا النظام البيئي المتنامي على الصمود. وبينما نقوم بتقييم التوقعات لعام 2025، تبرز عدة عوامل باعتبارها حاسمة في تشكيل مسار التبني: الوضوح التنظيمي، والمشاركة المؤسسية، والابتكار التكنولوجي.

1. الوضوح التنظيمي: تحويل عدم اليقين إلى مبادئ توجيهية مؤسسية

كما ناقشت بإيجاز في البودكاست الخاص بي على CoinDesk حول نتائج ليلة الانتخابات وحركة الأسعار المحيطة بها، فإن الوضوح التنظيمي يظهر كعامل محوري لاعتماد العملات المشفرة. لقد بدأ السوق بالفعل في التسعير على أمل أن يجلب المسؤولون المنتخبون الجدد الهيكل الذي طال انتظاره للنظام البيئي للأصول الرقمية. سنرى بعض هذه التوقعات تبدأ في الظهور هذا العام. تشمل المجالات الرئيسية التي من المحتمل أن نرى فيها المزيد من الوضوح ما يلي:

أ) تعريف وتصنيف الأصول الرقمية: ومن المتوقع أن تعمل الولايات المتحدة على تحسين كيفية تصنيف الأصول الرقمية – سواء كأوراق مالية أو سلع أو مزيج من ذلك. سيؤثر هذا الوضوح بشكل مباشر على كيفية إصدار الرموز المميزة وتداولها وتنظيمها وفرض الضرائب عليها.

ب) العملات المستقرة: ومن المرجح أن تكون هذه محط تركيز رئيسي للجهات التنظيمية بسبب حالات استخدامها التحويلية في العالم الحقيقي وتأثيرها المحتمل على الاستقرار المالي.

ج) فرض الضرائب على معاملات التشفير: لقد تم بالفعل إجراء التغييرات الأخيرة، ومن المرجح أن نرى متطلبات أكثر وضوحًا لإعداد التقارير الضريبية للأصول الرقمية والأنشطة المختلفة المرتبطة بها ومختلف اللاعبين في الصناعة.

موضوعات إضافية مثل الترميز – بما في ذلك أصول العالم الحقيقي – المحافظ الحفظية وغير الحفظية، وأماكن التداول المنظمة، والتمويل اللامركزي (التمويل اللامركزي)، مكافحة غسل الأموال (مكافحة غسل الأموال) واعرف عميلك (اعرف عميلك) ستتم أيضًا مناقشة الامتثال وحماية المستهلك بشكل نشط وربما يتم اتخاذ إجراء بشأنها.

2. المشاركة المؤسسية: صناديق الاستثمار المتداولة كمحفز

في عام 2024، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة نموًا هائلاً، مع تدفقات صافية بالمليارات وعمليات إطلاق ملحوظة. ومع المنتجات الجديدة، تمثل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الآن قطاعًا سريع التوسع في السوق المالية، مما يجذب اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين ويتفوق على الصناديق التقليدية. من المحتمل أن نرى مجموعة متنوعة من المنتجات المجاورة.

بالنسبة لعام 2025، من المرجح أن تستمر التدفقات المتزايدة والأحجام الكبيرة في صناديق الاستثمار المتداولة في BTC وETH في التحقق من صحة العملات المشفرة كفئة أصول وتبسيط الوصول للمستثمرين الأفراد والمؤسسات. سيؤدي ذلك إلى فتح الطريق أمام صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ذات الأصل الواحد، وصناديق الاستثمار المتداولة متعددة الأصول، ومختلف صناديق الاستثمار المتداولة المجاورة (على سبيل المثال، الاستدانة، والعكس، وتوقيت السوق، والتقلبات). إذا تقدم الوضوح التنظيمي بسرعة كافية، فقد نشهد أول صناديق استثمار متداولة مدرة للعائد في الولايات المتحدة (على سبيل المثال، التوقيع المساحي). يمكن أن تجلب هذه المنتجات اهتمامًا إضافيًا للمستثمرين إلى فئة الأصول وتزيد التدفقات إلى المنتجات الاستثمارية السلبية والنشطة.

3. الابتكار التكنولوجي: التقارب بين قابلية التوسع في سلسلة الكتل والذكاء الاصطناعي

سيكون التقدم التكنولوجي في عام 2025 مدفوعًا بقابلية التوسع في الطبقة الثانية من blockchain وتكامل الذكاء الاصطناعي. ستعمل عمليات التجميع وإثباتات المعرفة الصفرية وقابلية التشغيل البيني على تعزيز كفاءة المعاملات وتجربة المستخدم للتطبيقات اللامركزية (dApps) وDeFi. وفي الوقت نفسه، سيقوم وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين يعملون على الشبكات اللامركزية بحل مجموعة متنوعة من المهام وتحسينها والتفاعل مع المستخدمين ومع بعضهم البعض. يعمل هذا التآزر على تبسيط تفاعلات Web3 ويضمن التنفيذ الآمن والشفاف لقرارات الذكاء الاصطناعي على blockchain. ستعمل هذه الابتكارات معًا على تقليل الحواجز أمام الدخول، وجذب المطورين والمستخدمين، وتسريع الاعتماد السائد، مما يجعل عام 2025 عامًا محوريًا لتقارب blockchain والذكاء الاصطناعي.

ملخص

تعد آفاق اعتماد العملات المشفرة في عام 2025 إيجابية للغاية، ولكنها لا تخلو من التحديات. وسوف يشكل الوضوح التنظيمي، والمشاركة المؤسسية، والابتكار التكنولوجي ركائز النمو. السؤال ليس ما إذا كانت العملات المشفرة ستحظى بالقبول السائد، بل مدى السرعة وبأي شكل. وبينما نقترب من هذه المرحلة التالية، فإن أولئك الذين يتكيفون مع المشهد المتطور سوف يقودون مهمة تشكيل المستقبل.

– ليو مينديوك، الرئيس التنفيذي لشركة ML Tech

اسأل أحد الخبراء

س: ما هي التطورات الأكثر تأثيرًا في سوق العملات المشفرة خلال العام الماضي، وكيف شكلت اعتماد العملات المشفرة؟

كان التطور الأكثر أهمية في العملات المشفرة العام الماضي هو التحول السياسي، حيث جعل الرئيس المنتخب دونالد ترامب العملات المشفرة جزءًا أساسيًا من منصته. بدأت الأسواق للتو في تقدير تأثير السلطتين التنفيذية والتشريعية، جنبًا إلى جنب مع الهيئات التنظيمية المالية، التي لم تمتنع فقط عن محاربة صناعة العملات المشفرة، بل شجعت أيضًا ابتكار العملات المشفرة داخل الولايات المتحدة. وبعيدًا عن اعتماد البيتكوين واحتمال إنشاء احتياطي استراتيجي وطني للبيتكوين، فإن الآثار الأوسع على الأسواق المالية لا تزال غير واضحة للعديد من المشاركين في السوق. تعمل الآن بعض أكبر المؤسسات المالية في العالم التي كانت في السابق على الهامش على تطوير إستراتيجية التشفير الخاصة بها استجابةً للإدارة الجديدة المؤيدة للتشفير.

س: كيف من المحتمل أن يؤثر المشهد التنظيمي المتطور على أسواق العملات المشفرة والمشاركة المؤسسية في عام 2025؟

كان لنهج التنظيم عن طريق التنفيذ الذي تتبعه هيئة الأوراق المالية والبورصات تأثير بعيد المدى على أسواق العملات المشفرة. إن التحول إلى موقف محايد – أو حتى إيجابي – يعني أن المهنيين والمؤسسات المالية سيحتاجون إلى استكشاف كيفية تقديم خدمة أفضل لعملائهم الذين يتعاملون بالفعل مع العملات المشفرة، لا سيما بالنظر إلى دورها الحاسم في الانتخابات. بالإضافة إلى ذلك، سيتعين عليهم تكييف عروضهم لتظل قادرة على المنافسة في عالم تعمل فيه الأسواق والأصول المالية بشكل متزايد على مسارات العملات المشفرة. يتمتع المستشارون الماليون، على وجه الخصوص، الآن بمزيد من الفرص لخدمة عملائهم من خلال دمج مخصصات العملات المشفرة ومحافظ العملات المشفرة الحالية في التخطيط والاستراتيجية المالية الشاملة.

س: في ظل مناخ الاقتصاد الكلي، كيف ينبغي للمتخصصين الماليين أن يفكروا في دمج العملات المشفرة في استراتيجيات الاستثمار الأوسع في عام 2025؟

سيمثل عام 2025 تحولًا محوريًا للعملات المشفرة، حيث ستتحول من مجرد فئة أصول إلى البنية التحتية التي تدعم جزءًا متزايدًا من جميع فئات الأصول. بعبارة أخرى، مع اعتماد مسارات العملات المشفرة، سيكون المهنيون الماليون مجهزين بشكل أفضل للاستجابة لمناخ الاقتصاد الكلي، مما يزيد من تسريع دولاب الموازنة لترميز الأصول، وتخصيص المحافظ، والاعتماد على نطاق أوسع.

– ميغيل كودري، الرئيس التنفيذي لشركة L1 Advisors

استمر في القراءة

• منصة التجزئة جي بي مورغان التجارة الإلكترونية تدرس إضافة تداول العملات المشفرة.
• كانت الدعوى القضائية التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد Coinbase متوقف مؤقتا وينتقل إلى الدائرة الثانية.
• افتتاح البنك الوطني التشيكي المناقشات حول عملة البيتكوين حيث يفكرون في خيارات تنويع الاحتياطي.