لماذا يجب على المستشارين الماليين التكيف مع العملات المشفرة أو المخاطرة بخسارة العملاء ذوي الثروات العالية
في عدد اليوم، دي جي ويندل من Windle Wealth ينظر إلى المخاطر التي يواجهها المستشارون عندما لا يستطيعون أو لا يريدون مساعدة العملاء الذين يرغبون في التعرض للأصول الرقمية.
ثم، هونغ صن من Core DAO يتحدث عن الحضانة والتمويل اللامركزي في اسأل خبيرًا.
شكرًا لراعي النشرة الإخبارية لهذا الأسبوع، L1 Advisors.
قراءة سعيدة.
– سارة مورتون
أنت تقرأ Crypto for Advisors، وهي نشرة إخبارية أسبوعية تصدرها CoinDesk والتي تكشف عن الأصول الرقمية للمستشارين الماليين. اشترك هنا لتحصل عليه كل يوم خميس.
هيوستن، المستشارون لديهم مشكلة
لقد تجاهل المستشارون الماليون العملات المشفرة إلى حد كبير لسنوات، واصفين إياها بأنها فقاعة مضاربة أو عملية احتيال صريحة. وفي الوقت نفسه، تغير المشهد المالي بشكل كبير. يقوم اللاعبون الرئيسيون مثل BlackRock وVisa وMastercard وVenmo والعديد من الآخرين بدمج تقنية blockchain والعملات المشفرة في عملياتهم. لم يعد النظام البيئي للعملات المشفرة منطقة راكدة، بل أصبح جزءًا من الاقتصاد السائد.
يمثل الانفصال بين اهتمامات العملاء واستعداد المستشارين خيارًا صارخًا للصناعة الاستشارية: التكيف مع العملاء أو المخاطرة بفقدانهم، وخاصة العملاء ذوي الثروات العالية، أمام منافسين أكثر تقدمًا.
سيناريوهاتا التشفير
عندما يتواصل العملاء مع مستشاريهم بشأن العملة المشفرة، فإنهم عادةً ما يواجهون أحد السيناريوهين:
1. الفصل والفصل
يتجاهل المستشارون استفسارات العملاء بنفس العبارة المملة: “العملات المشفرة هي عملية احتيال”، أو “إنها تمامًا مثل زهور التوليب”، أو “إنها محفوفة بالمخاطر للغاية وليس لها أي قيمة متأصلة”. في حين أن المستشارين قد يشعرون بأن هذا الموقف حكيم، إلا أن العملاء غالبًا ما يفسرونه على أنه بعيد المنال أو متعالي.
2. قلة الخبرة والتقاعس
في بعض الأحيان، يكون المستشارون على استعداد للاستماع ولكنهم يفتقرون إلى المعرفة أو الأدوات اللازمة للتصرف. لم يأخذوا الوقت الكافي لتثقيف أنفسهم حول العملات المشفرة، ولن تسمح لهم أقسام الامتثال الخاصة بهم بتقديم التوجيه. يُترك هؤلاء المستشارون غير قادرين على مساعدة عملائهم في شراء أو إدارة الأصول المشفرة، مما يترك فجوات كبيرة في عروض خدماتهم وفي محافظ عملائهم.
يؤدي كلا السيناريوهين إلى نفس النتيجة: العملاء المحبطون الذين يشعرون أن مستشاريهم غير مستعدين للمستقبل.
إشعار العملاء
اسمحوا لي أن أوضح هذا الانفصال بمثال واقعي من ممارستي. تواصل عميل تبلغ ثروته الصافية أكثر من 10 ملايين دولار مع مستشاره بشأن استثمار 50000 دولار في العملة المشفرة. رفض المستشار الفكرة، واصفًا العملات المشفرة بأنها عملية احتيال، وحث العميل على الابتعاد عنها. العميل، غير مقتنع والذي قضى الكثير من الوقت في البحث عنه، تواصل مع محامي التخطيط العقاري الخاص به للحصول على خيارات أخرى، والذي اتصل بي بدوره لأنه لم يكن يعرف أي شخص آخر يقدم المشورة بشأن العملة المشفرة.
لقد فتحنا حسابًا للعميل، وشرحنا له أساسيات فئة الأصول الجديدة هذه، وقدمنا له التعليم الذي يحتاجه لاتخاذ قرارات مستنيرة. وفي غضون أسابيع قليلة، قام هذا العميل بنقل جميع أصوله إلينا، مشيرًا إلى عدم ثقته في مستشاره السابق. كلمات فراقهم؟ “لماذا أترك أموالي مع مستشار لا يفهم المستقبل؟”
هذه القصة ليست فريدة من نوعها. لقد تلقيت مكالمات لا تعد ولا تحصى من الأفراد الذين يبحثون عن المساعدة لأن مستشاريهم غير مستعدين، ومن المستشارين أنفسهم يطلبون مني إدارة استثمارات العملة المشفرة لعملائهم – وحتى من المستشارين الذين يطلبون المساعدة في ذلك. هُم المحافظ الشخصية. المفارقة صارخة: المستشارون الذين رفضوا العملات المشفرة باعتبارها غير ذات صلة، يجدون أنفسهم خارج نطاق اهتمامهم، وفي كثير من الحالات، خارج نطاق العميل.
العاصفة المثالية لاعتماد العملات المشفرة
نحن في لحظة محورية بالنسبة للعملات المشفرة. لقد تضافرت عدة عوامل لخلق بيئة مواتية للتبني:
1. الشرعية المؤسسية
وتقوم شركات بلاك روك، وفيديليتي، وغيرها من المؤسسات العملاقة الأخرى بإطلاق صناديق مرتبطة بالعملات المشفرة وتحويل أصول العالم الحقيقي مثل العقارات والفن وغيرها، مما يشير إلى أن العملات المشفرة لم تعد أصلا هامشيا بل جزءا مشروعا من المشهد الاستثماري.
2. التحولات التنظيمية
يمثل الاستبدال المتوقع لغاري جينسلر كرئيس للجنة الأوراق المالية والبورصات تحولًا محتملاً نحو إطار تنظيمي أكثر دعمًا. وهذا يمكن أن يقلل من الحواجز أمام المستشارين والمستثمرين على حد سواء.
3. زيادة التكامل
تقوم شركات مثل Visa وMastercard وVenmo بدمج تقنية blockchain في عملياتها، مما يجعل الوصول إلى العملات المشفرة أكثر سهولة وعملية للاستخدام اليومي.
4. طلب العميل
ولعل الأهم من ذلك هو أن العملاء يقودون هذا التغيير. أدى عدم الثقة في الحكومة وموجة أخبار العملات المشفرة الإيجابية إلى وضع العملات المشفرة في المقدمة، وبدأ العملاء في إجراء أبحاثهم ويتساءلون عن سبب استبعادهم من فئة الأصول هذه.
تمثل هذه اللحظة فرصة لا تتاح إلا مرة واحدة في كل جيل للمستشارين ليضعوا أنفسهم كقادة في مشهد مالي سريع التطور ويثبتوا للجمهور أنهم لا يفعلون نفس الشيء القديم الذي فعله أسلافهم.
الخط السفلي
صناعة الاستشارات المالية على مفترق طرق. لم تعد العملة المشفرة أصلًا هامشيًا للمضاربة؛ لقد أصبح حجر الزاوية في الاقتصاد الحديث. المستشارون الذين يرفضون ذلك أو يتجاهلونه يخاطرون بتنفير عملائهم الذين يبحثون عن إرشادات تقدمية.
السؤال ليس ما إذا كانت العملة المشفرة ستلعب دورًا في مستقبل التمويل، بل إنها تلعب دورًا بالفعل. والسؤال الحقيقي هو ما إذا كان المستشارون سيتكيفون في الوقت المناسب لتلبية احتياجات عملائهم المتطورة. وأولئك الذين يتبنون هذا التحدي سوف يضعون أنفسهم كشركاء موثوقين في عالم متغير. أولئك الذين لا يجدون أنفسهم قد يجدون أنفسهم متخلفين عن الركب.
– دي جي ويندل، مؤسس ومدير المحفظة، WIndle Wealth
اسأل أحد الخبراء
س: كيف ترى تطور نماذج الحضانة للاعبين المؤسسيين؟
على الرغم من أن الحراسة الذاتية تتوافق مع الروح الأساسية للعملات المشفرة، إلا أنها ليست عملية دائمًا بالنسبة للمؤسسات. غالبًا ما تحتاج الكيانات التي تضم العديد من أصحاب المصلحة إلى حلول حراسة بسبب التعقيدات التنظيمية والامتثالية والتشغيلية.
تعطي الجهات الفاعلة المؤسسية الأولوية للامتثال التنظيمي، ومخاطر التكنولوجيا، والأمن، والكفاءة التشغيلية، والسمعة، والثقة، وسيولة السوق. يوازن نهجهم بين احتضان إمكانات الأصول الرقمية وتخفيف المخاطر المرتبطة بها. كما أن الإلمام بالوصاية في التمويل التقليدي يجعل هذا النموذج أكثر جاذبية للمؤسسات.
ومن خلال دعم نماذج الحفظ الذاتي ونماذج الحفظ التابعة لجهات خارجية، يمكن لصناعة العملات المشفرة جذب نطاق أوسع من المشاركين. تتيح هذه المرونة للمؤسسات التعامل مع الأصول الرقمية بطرق تتوافق مع متطلباتها التشغيلية والأمنية مع تعزيز التبني والالتزام بالمبادئ الأساسية للعملات المشفرة.
س. كيف ستمكن نماذج الحفظ من التحول نحو المنتجات اللامركزية؟
تركز الحراسة، سواء كانت مفوضة أو ذاتية، على الملكية الآمنة. توفر تقنية Blockchain حلاً قابلاً للتطوير لمراقبة الأصول، مما يفيد الأفراد والمؤسسات. تعمل الأصول الرقمية مثل البيتكوين على بناء الثقة في التعليمات البرمجية غير القابلة للتغيير، مما يمكّن المستخدمين من تحديد من يثقون به فيما يتعلق بالتخزين.
بالنسبة لاعتماد التمويل اللامركزي (DeFi)، فإن الحراسة الذاتية ليست مطلبًا صارمًا. يمكن للمؤسسات التعامل مع التطبيقات اللامركزية أثناء تعيين أمناء لحماية الأصول. تسمح هذه المرونة للمؤسسات باستكشاف منتجات التمويل اللامركزي دون إصلاح نماذج الحفظ، وتعزيز المشاركة والابتكار على نطاق أوسع في النظام البيئي اللامركزي.
س: مع اكتساب البيتكوين والتمويل اللامركزي والستاكينغ قوة جذب كبيرة، ما الذي يجب أن يحدث للتبني المؤسسي؟
بالنسبة للمؤسسات، تشمل محركات الاعتماد الرئيسية السلامة والاستدامة وقابلية التوسع. تحتاج المؤسسات إلى ضمانات للحفاظ على السيطرة الكاملة على أصولها مع تجنب المخاطر مثل التخفيض أو نقاط الضعف الناجمة عن العقود الذكية الخارجية. كما أنهم يسعون إلى الشفافية في مصادر العائد، ويفضلون الأنشطة المستدامة ضمن نظام Bitcoin DeFi البيئي.
تعد قابلية التوسع أمرًا بالغ الأهمية حيث يجب على المؤسسات نشر رأس مال كبير بكفاءة والتأكد من قدرة النظام على التعامل معه. إن النماذج التي تقدم خيارات مرنة مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة هي في وضع أفضل لدعم المشاركة المؤسسية على نطاق واسع.
تنطبق نفس المبادئ على Bitcoin DeFi (BTCfi). تعد عروض القيمة الواضحة والعقود الذكية الآمنة ومجموعات السيولة العميقة أمرًا ضروريًا للتبني. مع نضوج هذه العناصر، من المرجح أن تجد المؤسسات BTCfi جذابة، ليس فقط للوصول إلى صناديق البيتكوين المتداولة ولكن أيضًا للمنتجات المشتقة الأكثر مرونة التي تدعم الاستراتيجيات المالية المتطورة.
– هونغ صن، مساهم مؤسسي، Core DAO
