تم تعيين Bitcoin لأكبر انتهاء خيارات شهرية في عام 2024، مع تعرض إجمالي قدره 13.6 مليار دولار.
أقل من 2٪ من خيارات وضع BTC تستهدف 100 ألف دولار أو أعلى
يوفر هذا الحدث للمضاربين على الصعود فرصة محورية لدفع سعر بيتكوين (BTC) إلى ما يزيد عن 100000 دولار، مما يجعل من الضروري تقييم تأثير خيارات الشراء (الشراء) ووضع (البيع) المقرر أن تنتهي صلاحيتها في 29 نوفمبر.
وكافح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للحفاظ على مستويات أعلى من 6000 خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، مما يشير إلى تزايد حذر المستثمرين. وينعكس هذا التحول في المشاعر في عائد سندات الخزانة الأمريكية لخمس سنوات، والذي انخفض من 4.35% في الخامس عشر من نوفمبر/تشرين الثاني إلى 4.12% حالياً.
ويعطي المستثمرون الأولوية على نحو متزايد للسلامة النسبية للسندات الحكومية، حتى عند العائدات المنخفضة.
العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (الأزرق) مقابل عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 5 سنوات (أرجواني). المصدر: تريدينغ فيو/كوينتيليغراف
إن فترات عدم اليقين في الاقتصاد الكلي، والتي غالبا ما تكون مدفوعة بالمخاوف من التباطؤ الاقتصادي، عادة ما تؤدي إلى الهروب إلى الجودة، مما يدفع المستثمرين إلى الخروج من الأصول الأكثر خطورة.
ومع ذلك، يشير الانتعاش بنسبة 5٪ من أدنى مستوى لبيتكوين عند 90775 دولارًا في 26 نوفمبر إلى أن الثقة لا تزال قوية وسط مكاسب بنسبة 34٪ خلال الثلاثين يومًا الماضية.
وفي مذكرة بحثية بتاريخ 27 نوفمبر، قال الاقتصاديون في شركة بانثيون للاقتصاد الكلي إن تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة قد يرتفع إلى ما يزيد عن 3% إذا قام الرئيس المنتخب دونالد ترامب بتنفيذ التعريفات الجمركية على الواردات. حسب إلى ياهو المالية. وبشكل منفصل، لاحظ محللو باركليز:
“التعريفات المؤقتة وغير المؤكدة من هذا النوع تخلق حوافز طبيعية لتأخير الاستثمارات.”
من منظور أوسع، تمتلك خيارات شراء (شراء) بيتكوين ليوم 29 نوفمبر قيمة افتراضية إجمالية قدرها 7.4 مليار دولار أمريكي على Deribit وCME وOKX وBinance وBybit، متجاوزة 6.2 مليار دولار أمريكي من الفائدة المفتوحة لخيارات البيع (البيع) بنسبة 19%. . هذا التباين أضيق من الاتجاهات النموذجية، حيث غالبًا ما يميل متداولو العملات المشفرة إلى الاتجاه الصعودي.
خيارات Deribit Bitcoin في 29 نوفمبر بفائدة مفتوحة، BTC. المصدر: ديربيت
ومن الجدير بالذكر أن 20٪ فقط من خيارات الاتصال لها أسعار إضراب تبلغ أو تزيد عن 100000 دولار، وهو ما يمثل 4.25 مليار دولار من القيمة الاسمية لانتهاء شهر نوفمبر.
متعلق ب: كان شراء البيتكوين في عام 2013 بمثابة شراء “الذهب في عام 1000 قبل الميلاد” – الرئيس التنفيذي لشركة Pantera
في المقابل، فإن أقل من 2٪ من خيارات البيع تستهدف 100 ألف دولار أو أعلى، مما يجعل معظمها عديمة القيمة بشكل فعال ويقلل قيمتها الافتراضية إلى حوالي 80 مليون دولار.
خيارات شراء (شراء) البيتكوين تفضل الثيران
فيما يلي السيناريوهات الأربعة الأكثر احتمالاً لبورصة Deribit بناءً على اتجاهات الأسعار الحالية. سيعتمد توفر خيارات الشراء والبيع لانتهاء الصلاحية في 28 نوفمبر على سعر تسوية بيتكوين في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق.
يفترض هذا التحليل أن خيارات الاتصال تستخدم في المقام الأول للمواقف الصعودية، في حين أن خيارات البيع تعكس استراتيجيات محايدة إلى هبوطية. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذا نهج مبسط ولا يأخذ في الاعتبار استراتيجيات التداول الأكثر تقدمًا أو تعقيدًا.
- بين 86.000 دولار و90.000 دولار: النتيجة الصافية لصالح خيارات الشراء (الشراء) بمقدار 1.65 مليار دولار.
- بين 90 ألف دولار و94 ألف دولار: النتيجة الصافية لصالح خيارات الشراء (الشراء) بمقدار 2.6 مليار دولار.
- بين 94.000 دولار و98.000 دولار: النتيجة الصافية لصالح خيارات الشراء (الشراء) بمقدار 3.55 مليار دولار.
- بين 98.000 دولار و102.000 دولار: النتيجة الصافية لصالح خيارات الشراء (الشراء) بمقدار 4.58 مليار دولار.
لذلك، يواجه المضاربون على الهبوط ضغوطًا كبيرة لدفع سعر البيتكوين إلى ما دون 90 ألف دولار قبل انتهاء صلاحية خيارات نوفمبر لمنع خيارات الاتصال من السائدة.
ومع ذلك، تشير مرونة البيتكوين وسط مخاوف التضخم إلى أن الأسعار قد تصل إلى 100000 دولار أو أعلى بعد وقت قصير من انتهاء صلاحية خيارات البيتكوين هذه.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
