هل أدى انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 8٪ إلى تغيير فرصة الثيران في وصول BTC إلى 100 ألف دولار؟

واجهت عملة البيتكوين (BTC) تراجعًا بنسبة 8.2٪ على مدى أربعة أيام بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 99609 دولارات في 22 نوفمبر. وأدى هذا الانخفاض إلى تصفية 250 مليون دولار من المراكز ذات الرافعة المالية الصعودية، لكنه فشل في إثارة الذعر أو دفع المقاييس الرئيسية إلى المنطقة الهبوطية. .

من الناحية المنظورية، أدى ارتفاع الأسعار بنسبة 22.6٪ بين 9 نوفمبر و13 نوفمبر إلى تصفية المشترين بقيمة 342 مليون دولار من خلال العقود الآجلة لبيتكوين، كما هو موضح في المنطقة الأرجوانية. وبالتالي، فإن التصحيح الأخير للسعر لا يشير بالضرورة إلى انعكاس الاتجاه ولكنه يعكس الرافعة المالية المفرطة المؤقتة بين تجار المشتقات المالية.

لتقييم ما إذا كان عدم القدرة على اختراق العتبة النفسية البالغة 100000 دولار قد أثر على معنويات المستثمرين، فمن الضروري تقييم نشاط القائمين بتعدين البيتكوين. تمتلك هذه الكيانات مجتمعة ما يقرب من 1.8 مليون بيتكوين – بقيمة تزيد عن 166.3 مليار دولار – وهي مسؤولة عن إطلاق 3.125 بيتكوين لكل كتلة يتم تعدينها.

تكشف البيانات الحديثة أن القائمين بالتعدين قاموا بتخفيض مراكزهم في البيتكوين بمعدل حوالي 2500 بيتكوين يوميًا، أي ما يعادل 231 مليون دولار. في المقابل، سجلت الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية (ETFs) متوسط ​​تدفق يومي قدره 670 مليون دولار في الفترة ما بين 18 و22 نوفمبر.

في حين أن البعض قد يعزو الفشل في تجاوز مستوى 100000 دولار إلى بيع عمال المناجم، فإن هذا التفسير يبدو غير كاف. والجدير بالذكر أن شركة MicroStrategy أعلنت عن استحواذها على بيتكوين بقيمة 5.4 مليار دولار يوم 25 نوفمبر، مما يدل على الطلب المؤسسي القوي.

كما ساهم حاملو الأسهم على المدى الطويل في ضغوط البيع. تُظهر الأنماط التاريخية سلوكًا مشابهًا في أواخر مارس، بعد عدة محاولات فاشلة لاختراق مستوى 73500 دولار. أدى جني بعض الحيتان للأرباح إلى حدوث تصحيح لمدة شهرين، وبلغ ذروته في وصول عملة البيتكوين إلى مستوى منخفض بلغ 60,830 دولارًا في الأول من مايو.

هل وصل سعر البيتكوين إلى 82500 دولار؟

إذا استمرت الاتجاهات التاريخية، فقد يصل سعر البيتكوين إلى مستوى 82500 دولار تقريبًا – وهو تصحيح قياسي بنسبة 17٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق وبعيدًا عن الإشارة إلى سوق هابطة. بالمقارنة، خلال التصحيح في الفترة ما بين 14 مارس و16 مايو، أظهرت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة تغيرًا طفيفًا، وأجرت MicroStrategy عملية شراء واحدة بقيمة 24400 بيتكوين.

هذه المرة، يختلف المشهد بشكل كبير. لا يزال الشراء الفوري لصناديق الاستثمار المتداولة قويًا، مع وجود لاعبين مؤسسيين إضافيين يعكسون نهج MicroStrategy. ومن بين هذه الشركات شركة MetaPlanet اليابانية، وSemler Scientific في الولايات المتحدة، وMarathon Digital، وهي شركة تعدين بيتكوين عالمية رائدة. يشير هذا النشاط المنسق إلى تزايد اعتماد الشركات، مما قد يوفر مستوى دعم قوي لسعر البيتكوين.

على الرغم من أنه من غير المؤكد ما إذا كانت هذه الكيانات ستحافظ على وتيرة استحواذها على بيتكوين، فإن حقيقة أن المساهمين في مايكروسوفت يناقشون استراتيجية مماثلة تزيد من ثقة السوق.

وإذا توقعت الحيتان ومكاتب المراجحة انخفاضا حادا في الأسعار، فإن تكاليف التحوط ترتفع، مما يدفع نسبة البيع إلى الشراء إلى ما فوق 6٪. المقياس الرئيسي هنا هو انحراف الدلتا بنسبة 25٪، والذي يتراوح عادة بين -6٪ و+6٪ في الأسواق المحايدة. ويشير الانحراف خارج هذا النطاق إلى زيادة الخوف أو التفاؤل المفرط.

متعلق ب: يمكن أن يكون انخفاض عملة البيتكوين بقيمة 93 ألف دولار هو “التدفق الأخير” قبل الاندفاع: المحللون

وتؤكد البيانات الواردة من سوق الخيارات هذه المرونة. تلاشت المشاعر الصعودية التي لوحظت بين 16 نوفمبر و26 نوفمبر، حيث يتم تداول خيارات البيع (البيع) والشراء (الشراء) الآن بعلاوات مماثلة، مما يشير إلى التحول إلى المشاعر المحايدة. ومع ذلك، لا تظهر مقاييس ومشتقات onchain أي علامات على الضغط أو إشارة إلى سوق هابطة تلوح في الأفق، مما يشير إلى توقعات سعرية صعودية للبيتكوين.