تتوافق مقاييس سعر البيتكوين مع توقع المزيد من الارتفاع لـ BTC

ارتفعت عملة البيتكوين (BTC) بنسبة 10.5٪ لتصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 75350 دولارًا في الفترة من 5 نوفمبر إلى 6 نوفمبر بعد فوز الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب في انتخابات عام 2024.

وعلى الرغم من تقلبات الأسعار الأخيرة، إلا أن السوق يظهر أساسًا قويًا يدعم النمو المستمر. تسلط مشتقات البيتكوين الضوء على التحسن القوي في المعنويات وغياب الرافعة المالية المفرطة، وهو أمر ضروري لتحقيق مكاسب تزيد عن 75000 دولار.

وارتفعت العلاوة على عقود بيتكوين الآجلة مقارنة بالأسواق الفورية إلى 12%، متجاوزة النطاق المحايد الذي يتراوح بين 5% إلى 10%. على الرغم من هذا التحسن، تعكس بيانات السوق مستوى معتدلًا من الشكوك، خاصة بالنظر إلى الارتفاع الجديد الذي حققته بيتكوين والفوائد المتوقعة لرئاسة ترامب على التبني المؤسسي.

المزيد من الأفكار من أسواق خيارات البيتكوين وزيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين تضع الأساس لتحقيق مكاسب إضافية. ومع ذلك، من المهم أن نفهم سبب بقاء المتداولين حذرين على الرغم من زخم الأسعار الإيجابي وتوقع بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة.

تضرر المضاربون على صعود البيتكوين في الماضي، ويمكن أن تتغير السياسة النقدية الأمريكية

يمكن أن يُعزى حذر المستثمرين جزئيًا إلى الأشهر الستة المتتالية التي فشلت فيها الأسعار في الثبات فوق 72000 دولار، مما أدى إلى شكوك المتداولين. بالإضافة إلى ذلك، فإن القرار المرتقب للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأمريكية (FOMC) بشأن أسعار الفائدة في 7 نوفمبر، متبوعًا بتصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، يزيد من حالة عدم اليقين.

مع توقع إجماع الأغلبية خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪، يخشى متداولو البيتكوين من أن تستفيد أسواق الأسهم التقليدية بشكل أكبر، خاصة وأن ترامب يلمح إلى أجندة قومية، بما في ذلك “تعريفة شاملة بنسبة 20٪ على جميع الواردات” و”ضريبة عقابية”. على الشركات الأمريكية التي ترسل وظائف إلى الخارج، بحسب مجلة تايم.

والأهم من ذلك، إذا نجحت إدارة ترامب في تنفيذ تخفيضات في الميزانية وتحسين مسار الدين المالي الأمريكي بشكل كبير، فإن هذا قد يقلل من الحاجة إلى أدوات التحوط البديلة مثل الذهب والبيتكوين. وبالتالي، على المدى الطويل، يمكن أن يكون لنتائج الانتخابات تأثير مختلط على الطلب على البيتكوين.

لقياس ما إذا كانت حيتان البيتكوين وصناع السوق يعتقدون أن الارتفاع الأخير قد لا يكون مستدامًا، ينبغي للمرء فحص أسواق خيارات البيتكوين. في ظل ظروف محايدة، يجب أن توازن الخيارات التي تبلغ 25٪ انحراف دلتا بشكل مثالي بين خيارات الشراء (الشراء) ووضع (البيع)، عادة في حدود -7٪ إلى +7٪.

بعد إظهار إشارات صعودية لفترة وجيزة، عاد انحراف خيارات البيتكوين إلى مستوى محايد بنسبة 6٪ في 6 نوفمبر، بما يتماشى مع التفاؤل المعتدل في سوق العقود الآجلة للبيتكوين وغياب الرافعة المالية المفرطة، وهو أمر مفيد لمزيد من الزخم الصعودي.

متعلق ب: ربحت شركة Top Polymarket الحوت 20 مليون دولار من فوز ترامب

تشير مشتقات البيتكوين حاليًا إلى إعداد صعودي، لذلك قد يحتاج السوق فقط إلى بضعة أيام أو أسابيع حتى يتكيف المتداولون مع مستويات الأسعار الجديدة.

وفي السياق الأوسع، يعد ارتفاع العائد على السندات الأمريكية لأجل 5 سنوات إلى 4.28% أكثر أهمية، مما يلقي بظلال من الشك حول استدامة النمو الاقتصادي الأمريكي دون زيادة كبيرة في المعروض النقدي M2، مما يعني حدوث تغيير كبير في السياسة النقدية.

تكشف مثل هذه البيانات عن شكوك حول قدرة الاحتياطي الفيدرالي على التعامل مع الهبوط الناعم، مما يشير إلى أن تجنب الركود قد يتطلب تحفيزًا موسعًا، وهو أمر صعودي بشكل خاص بالنسبة لسعر بيتكوين.