80% من الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين يأتي من مستثمري التجزئة: Binance
يتحمل مستثمرو التجزئة المسؤولية عن معظم الطلب على الصناديق المتداولة في بورصة البيتكوين، وفقًا لبحث جديد من بورصة العملات المشفرة Binance.
في تقرير بحثي صدر يوم 25 أكتوبر حول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، شارك محللو باينانس أن المستثمرين غير المؤسسيين يمثلون ما يقرب من 80٪ من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية اعتبارًا من 10 أكتوبر.
يمثل مستثمرو التجزئة ما يقرب من 80٪ من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة في Bitcoin ETF. المصدر: بينانس
تم إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في يناير 2024 في لحظة فاصلة للعملات المشفرة وحققت تدفقات صافية بقيمة 21.6 مليار دولار في الأشهر العشرة منذ إتاحتها للمستثمرين.
لاحظ محللو Binance أن الكثير من صناديق Bitcoin ETF الفورية البالغة 63.3 مليار دولار المتراكمة كأصول تحت الإدارة منذ إطلاقها في يناير لم تكن بالضرورة استثمارًا جديدًا في مجال العملات المشفرة.
بدلاً من ذلك، يبدو أن “جزءًا ملحوظًا” من نشاط الشراء يمكن إرجاعه إلى مستثمري التجزئة الذين يقومون بتدوير ممتلكاتهم من المحافظ الرقمية والبورصات المركزية إلى الصناديق، والتي توفر حماية تنظيمية متزايدة.
“تخدم صناديق الاستثمار المتداولة الفورية أدوارًا مزدوجة: ليس فقط جذب المستثمرين الجدد ولكن أيضًا جذب المستثمرين الحاليين الذين يفضلون الهيكل المنظم لصناديق الاستثمار المتداولة على الخيارات الأخرى الأكثر تعقيدًا، مثل الحيازات المباشرة عبر السلسلة أو البدائل غير السائلة وعالية الرسوم مثل Bitcoin Trust من Grayscale”. “، كتب بينانس.
الطلب المؤسسي لا يزال ينمو
في حين أن المستثمرين الأفراد يمثلون حصة الأسد من الاستثمار في الصناديق، لاحظ محللو Binance تزايد الطلب من الجانب المؤسسي، حيث يقف مستشارو الاستثمار وصناديق التحوط باعتبارهما الطرفين الأسرع نموًا في الاهتمام.
يعد مستشارو الاستثمار وصناديق التحوط من أكثر المؤسسات المهتمة بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. المصدر: بينانس
ومع ذلك، لا تزال العديد من المؤسسات لم تحرز تقدمًا بعد في أموال البيتكوين، ولا تزال المؤسسات التي استثمرت “متحفظة” في نشر رأس المال.
في حين أن العديد من الشركات المالية التقليدية الكبيرة تتطلع إلى الاستفادة من اندفاع الذهب لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، فقد اشتهرت شركة فانجارد الاستثمارية العملاقة في الولايات المتحدة بمقاومتها لصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة.
رفضت شركة Vanguard، ثاني أكبر مُصدر لصناديق الاستثمار المتداولة في العالم، مرارًا وتكرارًا إطلاق أي صناديق استثمار متداولة للبيتكوين أو العملات المشفرة. وقد كرر رئيسها التنفيذي الجديد، سالم رامجي، هذا الموقف المناهض للعملات المشفرة مرة أخرى يوم ١٤ أغسطس، قائلًا إن مدير الأصول “لن يطلق أي صناديق استثمار متداولة للعملات المشفرة”.
وقال محللو باينانس إن هذا “النهج الحذر” يتماشى مع كيفية تعامل مؤسسات TradFi عادةً مع قطاع العملات المشفرة.
متعلق ب: يصل تراكم حيتان البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 670 ألف وسط ارتداد BTC على شكل حرف V
وأضاف التقرير: “على الرغم من أنه من المتوقع أن تعمل المؤسسات على زيادة أحجام التداول بمرور الوقت، إلا أنه لم يكن هناك تغيير جوهري على مدار العام، ويرجع ذلك على الأرجح إلى ظروف السوق المتقلبة وشكوك السيولة العالمية”.
تتزايد تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin، وهو ما قد يكون أمرًا سيئًا
شهدت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة سلسلة “كبيرة بشكل غير عادي” من التدفقات الداخلة في الأسابيع الأخيرة، مما دفع أحد المحللين إلى التحذير من انخفاض محتمل في أسعار بيتكوين على المدى القريب.
في الفترة من 11 إلى 23 أكتوبر، ولدت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين ما مجموعه 2.88 مليار دولار من التدفقات الداخلة، مع تدفق خارجي واحد فقط بقيمة 79.1 مليون دولار في 22 أكتوبر – وهو تدفق خارجي نسبي قدره 2.7٪ فقط – وفقًا لبيانات فارسايد.
عين الذكاء الاصطناعي: عبادة غريبة تنمو حول “ديانات” الميمكوين التي أنشأها الذكاء الاصطناعي
