بدأت Solana (SOL) في جذب الأضواء كمنافس جدي لإيثريوم (ETH)، على الرغم من أن قيمتها السوقية أصغر بحوالي أربع مرات من منصة العقود الذكية الرائدة.
في 23 أكتوبر، ارتفع زوج تداول SOL/ETH إلى مستوى قياسي جديد عند حوالي 0.0692 ETH. تعد هذه الخطوة جزءًا من موجة صعودية سائدة شهدت ارتفاعها بنسبة 600٪ منذ عام 2023.
الرسم البياني الأسبوعي للسعر SOL/ETH. المصدر: تريدنج فيو
أثار صعود Solana مقابل Ethereum مناقشات حول قدرته على قلب القيمة السوقية لـ Ethereum في المستقبل غير البعيد.
مصدر: X
في قلب هذه النظرة الصعودية لـ Solana، يوجد زيادة في استخدام الشبكة والتحديثات القادمة التي قد تمكنها من تقليل هيمنة Ethereum في مجال blockchain.
يقترب حجم DEX الخاص بـ Solana من Ethereum
يبدو أن أحد الدوافع الرئيسية وراء الطفرة الأخيرة التي حققها سولانا هو الانفجار الكبير في استخدام البورصة اللامركزية (DEX) على منصته.
على سبيل المثال، حجم تداول DEX اليومي لـ Solana (باللون الرمادي) شهدت نموًا ثابتًا منذ أغسطس 2023، مع تسارع واضح يبدأ في أوائل عام 2024. وقد تطابق أحيانًا أو حتى تجاوز حجم DEX الخاص بـ Ethereum (الأخضر) خلال فترات الذروة.
أحجام Solana مقابل Ethereum DEX. المصدر: تحليلات ألي/ديون
تستمر Ethereum في السيطرة على تداول DEX من حيث الحجم، مع الحفاظ على متوسط نطاق تداول يومي أعلى بكثير من معظم المنافسين من الطبقة الأولى، بما في ذلك Solana.
ومع ذلك، تشير الزيادة المستمرة لـ Solana إلى تزايد جاذبية المتداولين على شبكتها، مما يشير إلى تحول في سلوك المستخدم تجاه منصات DEX المستندة إلى Solana.
إن رسوم المعاملات المنخفضة وسرعات المعاملات السريعة على Solana جعلتها وجهة جذابة لإطلاق عدد لا يحصى من الرموز الجديدة، والتي يندرج الكثير منها ضمن فئة memecoin.
انخرط معظم مستخدمي Solana DEX في الأنشطة المتعلقة بالميمي كوين (الشريط الرمادي في الرسم البياني أدناه) خلال عام 2024 والتي تزايد حجمها في الأسابيع الأخيرة.
تاجر سولانا حسب القطاع. المصدر: تحليلات ألي/ديون
كما شهد “قطاع WIF & BONK” (البرتقالي)، الذي يمثل مشاريع memecoin الشهيرة، ارتفاعًا طفيفًا، مما يشير إلى أن هذه المشاريع تمثل جزءًا كبيرًا من نشاط Solana المتزايد في الآونة الأخيرة.
قال المحلل جاك: “قد لا تصل ETH إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق مرة أخرى”. يجادلمضيفا:
“تقوم SOL حقًا بما لم أكن أعتقد أنه ممكن على الإطلاق: استبدال الشبكة ككل وأخذ جميع مستخدميها.”
متعلق ب: يتخلص أحد المشاركين في ICO من Ethereum من 3000 ETH مقابل 7.6 مليون دولار نقدًا
هل تستطيع SOL فعليًا “قلب” ETH؟
يمكن أن ترتفع احتمالية “التقلب”، حيث يتفوق Solana على Ethereum في كل من القدرة التقنية وتقييم السوق، بسبب عملات الميم كوين على وجه الخصوص، لأنها كانت محركًا حاسمًا لنمو Solana الأخير.
تاريخيًا، ازدهرت عملات الميمكوينز في ظروف السوق الصعودية عندما ترتفع المضاربة، لكنها فعلت ذلك واجه تصحيحات صارمة خلال فترات ركود السوق.
واليوم، يجب أن تنمو Solana بمقدار 3.5 أضعاف قيمتها السوقية الحالية للوصول إلى تقييم Ethereum البالغ 304 مليار دولار. ومع ذلك، يقول المحللون في VanEck التكهن أن Solana يمكن أن تصل إلى 50٪ من قيمة ETH في السنوات القادمة إذا استمرت في التفوق على Ethereum من حيث المستخدمين النشطين يوميًا وحجم المعاملات.
SOL مقابل ETH القيمة السوقية. المصدر: تريدنج فيو
وفي الوقت نفسه، محللو Bitfinex يقترح أن نجاح سولانا يعتمد على توسيع قاعدة مستخدميه بما يتجاوز المتداولين المضاربين. لتحقيق نمو مستدام طويل الأجل، يحتاج سولانا إلى جذب عشاق التمويل اللامركزي ومؤسسات التمويل التقليدية والشركات.
وأشاروا إلى أن ترقية Firedancer في عام 2025، والتي تهدف إلى تعزيز قدرة Solana على التعامل مع ما يصل إلى مليون معاملة في الثانية، يمكن أن تجعل شبكتها أكثر جاذبية للمستثمرين والمؤسسات الأكبر.
مقتطفات من تقرير Bitfinex الخاص بهم:
وأضاف “إذا استطاع سولانا الاستفادة من هذا [Firedancer] النمو، “التقلب”، حيث يتفوق سولانا على إيثريوم في القيمة السوقية، يمكن أن يصبح أكثر من مجرد نظرية مضاربة.
متعلق ب: لدى Solana 100 مليون محفظة نشطة، لكن معظمها فارغة
تشير المؤشرات الفنية إلى تراجع كبير في عام 2025
ومع ذلك، فإن التحليل الفني لـ Solana يبدو بالفعل مبالغًا فيه للغاية مقابل Ethereum، مما يشير إلى احتمال كبير للتصحيح في المستقبل.
هناك ثلاثة مؤشرات على الأقل تميل إلى الهبوط، بما في ذلك مؤشر القوة النسبية الأسبوعي في منطقة ذروة الشراء (RSI)، والتباعد الهبوطي، واحتمال انهيار الوتد الصاعد.
يقترب مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لزوج SOL/ETH من 70، مما يشير إلى أنه يدخل منطقة ذروة الشراء. وفي الوقت نفسه، هناك تباعد متزايد بين سعر SOL/ETH المرتفع ومؤشر القوة النسبية RSI المتراجع، مما يشير إلى ضعف زخم السعر.
الرسم البياني الأسبوعي للسعر SOL/ETH. المصدر: تريدنج فيو
وأخيرًا، يرتفع سعر سولانا ببطء داخل وتد صاعد، وهو نمط هبوطي يتميز بتقارب خطوط الاتجاه. من المرجح أن يؤدي الانهيار من هذا الهيكل إلى انخفاض حاد، مع وجود أهداف محتملة حول مستويات تصحيح فيبوناتشي السفلية.
إذا حدث انهيار، فقد ينخفض سعر SOL/ETH إلى نطاق 0.0357-0.0436 ETH بحلول أوائل عام 2025. ويمثل هذا الهدف انخفاضًا محتملاً بنسبة 40-50٪ عن المستويات الحالية.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. كل خطوة استثمارية وتداولية تنطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
