انخفض تمويل العملات المشفرة بنسبة 20% في الربع الثالث بسبب “سوق الحديد” – Galaxy Digital
انخفض تمويل رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة بنسبة 20٪ ليصل إلى 2.4 مليار دولار خلال الربع الثالث، مدفوعًا بـ “سوق الحديد” الذي قادته عملة البيتكوين والعملات الميمية عالية المخاطر، مما أدى إلى تجاهل المشاريع متوسطة المستوى التي تسعى إلى الحصول على التمويل، وفقًا لما ذكرته شركة Galaxy Digital.
وكان انخفاض التمويل مصحوبًا بانخفاض بنسبة 17٪ في الصفقات، حيث تم إبرام 478 صفقة خلال الربع الثالث، حسبما أوضح رئيس أبحاث شركة استثمار العملات المشفرة أليكس ثورن ومحلل الأبحاث غابي باركر في تقرير بتاريخ ١٥ أكتوبر.
يمثل التمويل البالغ 2.4 مليار دولار طوال الربع الثالث زيادة بنسبة 21.5٪ عن ما يقرب من 2 مليار دولار من رأس المال الاستثماري الذي تدفق إلى العملات المشفرة في الربع الثالث من عام 2023.
“يرجع ركود المشاريع إلى عدد من العوامل، بما في ذلك “سوق الحديد” الذي شهد ظهور بيتكوين (وصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة الخاصة بها) في مركز الصدارة وصافي النشاط الهامشي الجديد القادم من عملات الميم كوين، والتي يصعب تمويلها ولها طول عمر مشكوك فيه. “كتب الزوج.
مبالغ تمويل رأس المال الاستثماري المشفر وعدد الصفقات على أساس ربع سنوي منذ عام 2016. المصدر: Galaxy Digital
وأضاف التقرير أن هذا أدى إلى “الحد الأدنى من الاهتمام” من كبار المخصصين، مما أدى إلى إبقاء سوق العملات المشفرة “فاترًا” في الغالب في عام 2024.
تتكون محفظة العملات المشفرة النموذجية من الاستثمار في العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل Bitcoin (BTC) وEther (ETH) جنبًا إلى جنب مع الرموز المميزة للمضاربة مثل memecoins – مع إهمال الرموز المميزة للمرافق متوسطة الحجم والمشاريع التي غالبًا ما تسعى للحصول على تمويل من رأس المال الاستثماري.
قال تقرير جالاكسي إن الطلب المرتفع على صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة من كبار المستثمرين مثل صناديق التقاعد وصناديق التحوط ربما دفع هؤلاء المستثمرين إلى إدارة ظهورهم لاستثمار رأس المال الاستثماري المشفر في المراحل المبكرة.
وأضاف ثورن وباركر أن العلاقة لعدة سنوات بين سعر بيتكوين وتمويل رأس المال الاستثماري المشفر قد “انهارت” بالتالي.
“إن الاهتمام الضعيف للمخصصين بمشاريع العملات المشفرة، والمغامرة على نطاق واسع، جنبًا إلى جنب مع روايات السوق التي تفضل بيتكوين واستبعدت العديد من الروايات الساخنة من عام ٢٠٢١، يمكن أن يفسر الاختلاف جزئيًا.”
في حين أن الطلب الفوري على صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم كان “ضئيلًا” حتى الآن، فإن زيادة التبني يمكن أن تدفع اهتمام رأس المال الاستثماري بعيدًا عن التمويل اللامركزي الأصلي للعملات المشفرة وويب 3 إلى أبعد من ذلك، حسبما اقترح جالاكسي.
استحوذت صفقات المرحلة المبكرة على معظم استثمار رأس المال بنسبة 85٪ في الربع الثالث، مع جمع معظم إجمالي رأس المال عن طريق بورصات العملات المشفرة وشركات تداول العملات المشفرة والشركات التي تقف وراء سلاسل الكتل من الطبقة الأولى.
متعلق ب: Polychain وFranklin Templeton يدعمان امتداد السلسلة A من Bitlayer بقيمة 9 ملايين دولار
كما اكتسبت شركات العملات المشفرة التي قامت بدمج خدمات الذكاء الاصطناعي مكاسب كبيرة مع زيادة قدرها خمسة أضعاف في تمويل رأس المال الاستثماري على أساس ربع سنوي.
حصة رأس المال الاستثماري المشفر حسب نوع الشركة في الربع الثالث من عام 2024. المصدر: Galaxy Digital
وأشار جالاكسي إلى أن من بين أكبر المساهمين شركات Sentient وCeTi و Sahara AI، التي جمعت 85 مليون دولار و60 مليون دولار و43 مليون دولار على التوالي.
حصلت شركات العملات المشفرة في الولايات المتحدة على 56% من تمويل رأس المال الاستثماري من 43.5% من 478 صفقة في الربع الثالث – تليها سنغافورة والمملكة المتحدة بنسبة 8.7% و6.8% على التوالي. واحتلت الإمارات العربية المتحدة وسويسرا المراكز الخمسة الأولى.
وقال جالاكسي إن تمويل رأس المال الاستثماري يمكن أن “يتسارع” في الربع الرابع والربع الأول من عام 2025 مع انخفاض أسعار الفائدة وإمكانية وجود بيئة تنظيمية أكثر استرخاءً.
مجلة: أصبح نظام الذكاء الاصطناعي المتقدم “مدركًا لذاته” بالفعل – مؤسس تحالف ASI
