فرص عائد البيتكوين تزدهر – إليك ما يجب الانتباه إليه

لقد كانت عملة البيتكوين (BTC) مخزنًا رائعًا للقيمة ولكنها كانت أصلًا ذا عائد سيئ. لحسن الحظ، انتهت أيام عائدات البيتكوين التي تقل عن 0.5%. إن الفرص الناشئة في أنظمة البيتكوين من الطبقة 2 (L2) والتمويل اللامركزي (DeFi) هي عوامل تغيير. إليك كيفية الاستعداد لطفرة عائدات البيتكوين القادمة.

كان تعدين البيتكوين في الماضي هو الطريقة الوحيدة لكسب مكافآت BTC ذات المغزى. وكان على حاملي البيتكوين العاديين الاكتفاء بمنصات التمويل المركزي المشبوهة (CeFi) – مثل Celsius وVoyager اللتين توقفتا عن العمل الآن – أو عائدات DeFi البائسة. اعتبارًا من 5 سبتمبر، كانت منصة إقراض DeFi Aave تدفع لمودعي Wrapped Bitcoin (WBTC) سعر فائدة سنوي ضئيل يبلغ 0.04٪.

هذا يتغير. بعد سنوات من التطوير الهادئ، تكتسب شبكات التوسع L2 الخاصة ببيتكوين – مثل Lightning Network وCore Chain وRootstock (RSK) وStacks – قوة جذب. ارتفعت القيمة الإجمالية المقفولة (TVL) على شبكات L2 الخاصة ببيتكوين إلى ما يقرب من 1.4 مليار دولار اعتبارًا من 5 سبتمبر، وفقًا لبيانات من DeFiLlama. وهذا يزيد بنحو 275٪ منذ بداية العام وعشرة أضعاف منذ عام 2023.

متعلق ب: ينبغي على ثيران البيتكوين أن يتجنبوا صندوق التداول المتداول الجديد من MicroStrategy

قال بريندون سيدو من شركة CoreDAO المطورة لـ L2 لموقع Cointelegraph إنه يتوقع أن تستحوذ Bitcoin L2s على جزء كبير من القيمة السوقية لعملة Bitcoin والتي تبلغ أكثر من تريليون دولار في السنوات القادمة.

التخزين المحلي للبيتكوين

تستكشف بعض L2s – بما في ذلك Core Chain وBabylon وSpiderchain – التخزين المحلي للبيتكوين. على غرار شبكات إثبات الحصة (PoS) مثل Ethereum (ETH)، يقوم حاملو Bitcoin L2 بحجز BTC كضمان لتأمين الشبكات في مقابل المكافآت.

في الوقت نفسه، تعمل بروتوكولات المشتقات السائلة (LSD) على جلب عائد المراهنة على BTC إلى المزيد من L2s. تصدر هذه البروتوكولات مطالبات رمزية على مجموعات المراهنة وتشمل Core Earn وBedrock وStroom وPell Network.

لا يزال الأمر مبكرًا. لا تزال Spiderchain في مرحلة الاختبار، ولم تبدأ Babylon في إصدار المكافآت. لكن LSD الخاصة بـ CoreChain، stBTC، نشطة – وتروج لمعدل مكافأة بنسبة 8.8%.

وهذا أعلى بكثير من شبكات PoS Solana (SOL) أو Avalanche (AVAX) – والتي تنتج 6.85٪ و 7.83٪ على التوالي – وأكثر بكثير من معدل النسبة السنوية المئوية لـ Ethereum البالغ 3.4٪ اعتبارًا من 5 سبتمبر، وفقًا لـ StakingRewards.com.

الأمر الحاسم هنا هو أن Core Chain تدفع للمستثمرين بعملة CORE، وهي رمزها الأصلي، وليس عملة BTC. تذكر دائمًا أنه يتعين عليك إجراء بحثك الخاص والتفكير بعناية فيما إذا كانت استراتيجية العملات المشفرة مناسبة لك قبل تقليدها — وإلا فستخسر المال!

لا تقتصر منصات Bitcoin L2 على التخزين. فبعضها – بما في ذلك RSK وMerlin وStacks – تستضيف بالفعل أنظمة DeFi أصلية للبيتكوين، بما في ذلك البورصات اللامركزية (ALEX وBitflow) وبروتوكولات الإقراض (MoneyOnChain وZest) ومنصات الكل في واحد مثل Sovryn. حتى أن Merlin تروج لبروتوكول مشتقات أصلي للبيتكوين، Surf.

تم إطلاق بروتوكول الدفع Lightning Network في عام 2018 ولا يزال يتمتع بمكانة مرموقة، حيث يبلغ إجمالي قيمته 300 مليون دولار تقريبًا، وفقًا لـ DeFiLlama. وفقًا لـ Magma، وهو سوق لقنوات Lightning، فإن مشغلي العقد – الذين يوفرون سيولة BTC لقنوات الدفع الخاصة بـ Lightning مقابل الرسوم – يكسبون في المتوسط ​​5.62٪ APR في BTC.

على غرار تعدين Bitcoin، تهيمن المتاجر المهنية – مثل LQWD Technologies Corp – على عقد Lightning وليس أصحاب التجزئة.

المصلحة المؤسسية

لن تظل بروتوكولات المراهنة على البيتكوين هذه بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. تدعم خدمات المراهنة المؤسسية، بما في ذلك Kiln وFigment، بالفعل المراهنة على رمز Stacks الأصلي، STX، الذي يدفع المكافآت بالبيتكوين من رسوم الشبكة. قد يضيفون المزيد من الشبكات قريبًا.

في شهر مايو، أطلقت شركة إدارة الأصول Valour منتج تداول البيتكوين (BTC) SEK من Valour، وهو منتج متداول في البورصة مدرج في بورصة Nordic Growth Market في الدول الاسكندنافية. وهو يراهن على البيتكوين على Core Chain. أطلقت Valour عقدة التحقق من صحة Core Chain في شهر يونيو.

في الثالث من سبتمبر، أطلقت شركة إدارة الأصول 21.co غلاف البيتكوين المنظم الخاص بها، 21.co Wrapped Bitcoin (21BTC). نتوقع المزيد من السيولة المؤسسية التي ستتبع ذلك.

بيتكوين مغلفة

إن الاحتمالات الأكثر إقناعًا لعملة البيتكوين في DeFi موجودة على Ethereum. كان إطلاق بروتوكول إعادة التخزين EigenLayer في عام 2023 بمثابة تغيير كبير في عالم العملات المشفرة، ولا تشكل عملة البيتكوين استثناءً.

تدعم EigenLayer مجموعة متنامية من “الخدمات التي تم التحقق من صحتها بنشاط” (AVS) – وهي بروتوكولات تؤمن نفسها باستخدام مجموعة EigenLayer التي تبلغ قيمتها حوالي 12 مليار دولار من ETH المعاد تخزينها. في نوفمبر، ستبدأ AVS في دفع ثمن هذا الامتياز من عائدات البروتوكول، مما يولد عائدًا للمعاد تخزينه.

متعلق ب: راهن أكثر على عمال مناجم البيتكوين الذين يستفيدون من الذكاء الاصطناعي

أضافت EigenDA، أول وأكبر منصة AVS تابعة لشركة EigenLayer، إعادة تخزين رمز L2 الأصلي في أغسطس. وقد أدى هذا فعليًا إلى توسيع نطاق إعادة التخزين من ETH ورمز EIGEN الأصلي لشركة EigenLayer إلى أي أصل افتراضي تقريبًا – بما في ذلك BTC المغلف.

في أغسطس، أطلق بروتوكول إعادة التخزين السائل Swell swBTC لدفع العائد على WBTC. نتوقع أن يضيف EigenLayer إعادة تخزين BTC المغطاة قريبًا.

خيار آخر مثير للاهتمام هو Synthetix (SNX)، وهي منصة مشتقات DeFi أطلقت بروتوكول V3 من الجيل التالي على Arbitrum (ARB) في يوليو. على عكس المنافسين، تم تصميم Synthetix V3 لقبول أي رمز تقريبًا كضمان. يكسب مزودو السيولة (LPs) رسوم التداول، بالإضافة إلى الحوافز الإضافية في SNX، الرمز الأصلي لـ Synthetix. يكسب مزودو السيولة المغلفون 7.6٪ على Arbitrum اعتبارًا من 5 سبتمبر.

لا يوجد سوى عدد قليل من المجمعات النشطة حاليًا، وإنشاء مجمعات جديدة يتطلب موافقة مستشار حوكمة Synthetix. ومع ذلك، نتوقع رؤية مجمعات WBTC على Synthetix v3 عاجلاً وليس آجلاً.

هناك أمر واحد مؤكد. سواء على سلسلة Ethereum أو Bitcoin L2، فإن الاحتفاظ بـ BTC أصبح أكثر إثارة للاهتمام. كن يقظًا، وإلا فقد تفوتك الفرصة.

أليكس أودونيل هو كاتب أول في موقع كوينتيليغراف. وقد أسس سابقًا شركة Umami Labs، وهي شركة تطوير التمويل اللامركزي، وعمل لمدة سبع سنوات كصحفي مالي في وكالة رويترز، حيث غطى عمليات الدمج والاستحواذ والاكتتابات العامة الأولية. وهو أيضًا مسؤول عن نمو العملات المشفرة في شركة تسريع الشركات الناشئة Expert Dojo.

هذه المقالة مخصصة لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد بها أن تكون نصيحة قانونية أو استثمارية ولا ينبغي اعتبارها كذلك. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة آراء ووجهات نظر كوينتيليغراف أو تمثلها.