شركة MicroStrategy تستعد للنمو بفضل Bitcoin وتوسعة البرامج

تضع شركة MicroStrategy Inc. (NASDAQ:MSTR) نفسها كأداة استثمارية فريدة للمستثمرين من الشركات العامة الذين يسعون إلى التعرض لعملة البيتكوين. وقد حصلت استراتيجية الشركة، التي تجمع بين أعمال البرمجيات القوية وحيازات البيتكوين الكبيرة، على تصنيف “الوزن الزائد” من محلل باركليز رامزي العسال. ووفقًا للعسال، فإن تعرض MicroStrategy لعملة البيتكوين هو ميزة بارزة تميز الشركة عن نظيراتها، حيث توفر إمكانات النمو والتحوط ضد تقلبات السوق.

التعرض للبيتكوين: عامل مميز

لقد حظي نهج MicroStrategy تجاه Bitcoin باهتمام كبير من جانب المستثمرين والمحللين. لقد جمعت الشركة ما يقرب من 13 مليار دولار من Bitcoin، مما يجعلها لاعباً رئيسياً في مجال العملات المشفرة. ما يميز تعرض MicroStrategy لـ Bitcoin هو كيفية دمج تراكم Bitcoin في استراتيجية مؤسسية أوسع نطاقاً، باستخدام التدفق النقدي من عمليات برامج الاستخبارات التجارية الراسخة لتمويل عمليات شراء Bitcoin المستمرة.

وشبه العسال استراتيجية مايكروستراتيجي باستراتيجية صندوق مؤشر البيتكوين، مشيرا إلى أن الشركة توفر للمستثمرين التعرض لسعر الأصول الأساسية للبيتكوين. ومع ذلك، وعلى عكس صناديق المؤشرات التقليدية، تولد مايكروستراتيجي رأس مالها الاستثماري الخاص من خلال أعمالها في مجال البرمجيات، مما يوفر نموذجا مستداما ذاتيا لاستمرار تراكم البيتكوين.

نشر رأس المال المرن وتوسيع نطاق البرامج

أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المحللين متفائلين بشأن تعرض MicroStrategy لعملة البيتكوين هو قدرة الشركة على تحمل تحديات السيولة المحتملة. وكما أشار العسال، فإن MicroStrategy لديها نموذج مرن لنشر رأس المال، مما يحميها من أحداث السيولة “الغير متوقعة” التي قد تؤثر على الشركات الأخرى التي تعتمد بشكل كبير على العملات المشفرة. كما أن متوسط ​​تكلفة الدين وتواريخ الاستحقاق المختلطة للشركة تدعم قدرتها على تحمل فترات الركود في سوق العملات المشفرة، والتي يشار إليها غالبًا باسم “شتاء العملات المشفرة”.

وإلى جانب البيتكوين، تركز مايكروستراتيجي أيضًا على توسيع عملياتها في مجال البرمجيات. ومن المتوقع أن تؤدي شراكات الشركة مع مزودي الخدمات السحابية الكبار، أو “المطورين”، إلى استمرار الطلب على حلول الذكاء الاصطناعي. ويعتقد العسال أن هذه الشراكات ستساعد مايكروستراتيجي على الحفاظ على حصتها في السوق في مشهد البرمجيات سريع التطور. وهذا أمر بالغ الأهمية، حيث يستمر الطلب على تكنولوجيا الجيل التالي في النمو عبر الصناعات، مما يوفر تدفقًا قويًا للإيرادات يكمل حيازات الشركة من البيتكوين.

معدلات احتفاظ عالية وتحول نحو خدمات الاشتراك

هناك عامل آخر يساهم في التوقعات الصعودية لتعرض MicroStrategy لعملة البيتكوين وهو تحول الشركة نحو الخدمات القائمة على الاشتراك. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التحول إلى هوامش أعلى وإيرادات متكررة يمكن التنبؤ بها. غالبًا ما تؤدي خدمات الاشتراك، وخاصة في صناعة البرمجيات، إلى معدلات احتفاظ أعلى، وهو محرك رئيسي للنمو على المدى الطويل.

لقد أظهرت أعمال البرمجيات الخاصة بشركة MicroStrategy باستمرار معدلات احتفاظ عالية، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على تدفق نقدي ثابت. ومع قيام الشركة بتوسيع عروض الاشتراك الخاصة بها، يتوقع المحللون تحسن ربحيتها، مما يسمح لها بمواصلة استراتيجية تراكم البيتكوين العدوانية مع تنمية أعمالها الأساسية أيضًا.

التوقعات المالية وتوقعات المحللين

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع العسال أن تحقق MicroStrategy إيرادات بقيمة 474 مليون دولار في السنة المالية 2024، على الرغم من توقع خسارة قدرها (1.58) دولار للسهم. وهذه الخسارة المتوقعة، على الرغم من أهميتها، ليست غير شائعة بالنسبة للشركات التي تستثمر بكثافة في مبادرات النمو، مثل التركيز المزدوج لشركة MicroStrategy على Bitcoin وتوسيع البرامج.

لا يزال تعرض MicroStrategy لعملة البيتكوين يشكل نقطة بيع رئيسية للمستثمرين، حيث يتوقع المحللون أن تؤتي استراتيجية الشركة ثمارها على المدى الطويل. إن القدرة على الاستفادة من التدفق النقدي لبرمجياتها لتجميع عملة البيتكوين تمنح MicroStrategy ميزة فريدة في السوق، كما تعمل شراكاتها مع شركات التكنولوجيا الرائدة على تعزيز مكانتها في مجال البرمجيات.

رد فعل السوق وأداء الأسهم الأخير

وعلى الرغم من التوقعات الإيجابية، واجه سهم MicroStrategy بعض التقلبات. فاعتبارًا من يوم الجمعة، انخفضت أسهم MSTR بنسبة 2.85%، عند 116.16 دولارًا. وفي حين أن هذا الانخفاض ملحوظ، فإنه يُنظر إليه إلى حد كبير كجزء من التقلبات الأوسع في كل من أسواق التكنولوجيا والعملات المشفرة. وبمرور الوقت، يتوقع المحللون أن تؤدي استراتيجية الشركة المبتكرة إلى أداء أقوى للسهم مع نمو أسعار البيتكوين والطلب على برامج الاستخبارات التجارية.

الخلاصة: استراتيجية النمو ذات التركيز المزدوج

تتمتع MicroStrategy بمكانة فريدة عند تقاطع العملات المشفرة وبرامج المؤسسات. توفر خبرتها في التعامل مع عملة البيتكوين من خلال MicroStrategy للمستثمرين طريقة مميزة للحصول على التعرض لسوق البيتكوين المتقلبة ولكن المربحة المحتملة، بينما تستمر أعمالها الأساسية في مجال البرمجيات في التوسع وتوليد الإيرادات.

مع توقعات المحللين بالنمو في كلا المجالين، تقدم استراتيجية MicroStrategy ذات التركيز المزدوج إمكانات كبيرة على المدى الطويل. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيج من التعرض للتكنولوجيا والعملات المشفرة، تقدم MicroStrategy حجة مقنعة للنمو في المستقبل.

الصورة المميزة: Freepik

يرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية