تعد صناعة العملات المشفرة نادرة من حيث أن العائدات القوية من البيتكوين والإيثريوم تسمح لرأس المال الاستثماري بتجنب المخاطر في المرحلة المبكرة التي يجب أن يتحملوها في صناعات أخرى، وفقًا لأحد المستثمرين في رأس المال الاستثماري.
كتب آدم كوشران، الشريك في شركة رأس المال الاستثماري Cinneamhain Ventures، في سلسلة من منشورات X في 9 أغسطس: “لقد أبطأت شركات رأس المال الاستثماري الاستثمار في العملات المشفرة كثيرًا، وهذا سبب دقيق إلى حد ما”.
وأوضح كوشران أن أغلب شركات رأس المال الاستثماري لديها شركاء محدودون مهتمون في المقام الأول بتحقيق أداء أفضل من عوائد صناديق المؤشرات. وأضاف أنه في الأمد المتوسط، فإن نسبة المخاطرة إلى المكافأة لامتلاك البيتكوين والإيثريوم “ستتفوق بسهولة” على صناديق المؤشرات.
على مدى السنوات العشر الماضية، حقق البيتكوين عائدًا سنويًا متوسطًا بلغ 60%، في حين حقق مؤشر S&P 500 عائدًا متوسطًا بلغ 13.20%، وفقًا لبيانات Curve.eu.
لدى شركات رأس المال الاستثماري الوقت الكافي لتجنب الرهانات الأكثر خطورة في صناعة العملات المشفرة
وهذا يسمح لرأس المال الاستثماري بالبقاء على الهامش مع Bitcoin وEthereum، بدلاً من المخاطرة في المراحل المبكرة مع الشركات الناشئة Web3 كما يفعلون في الصناعات الأخرى، وفقًا لكوشران.
وأوضح كوشران قائلاً: “عادةً ما يكون لديك في أي صناعة المزيد من شركات رأس المال الاستثماري التي تتخذ قرارات مبكرة لأن المكاسب الخاملة التي توفرها BTC/ETH غير موجودة في تلك الأسواق”.
وأشار إلى أنه خلال دورة التشفير الأخيرة (2020 – 2024)، “بدا أن شركات رأس المال الاستثماري نشطة” من خلال الاستثمار في التطبيقات التي “انفجرت بالفعل”، حيث كانوا يأملون في “تعويض المضاعفات في المراحل المتأخرة مع المستهلكين”.
“لقد أحرقنا أيضًا الاتجاهات السردية القليلة الماضية (NFTS، وشوك AMM، وdefi، وL2s) وليس من الواضح تمامًا ما هو التالي”، كما زعم.
“في حين أن كل شركة رأس مال مخاطر تروج لنفسها باعتبارها مؤيدة للابتكار ومتعاونة مع المطورين، فإن معظمهم لا يسعون في الواقع إلى تحقيق أهداف ضخمة، بل إنهم فقط يستثمرون رأس المال في الاتجاهات الناشئة.”
تجاوز تمويل رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة مليار دولار في ثلاثة أشهر منفصلة في عام 2024 – مارس (1.09 مليار دولار)، وأبريل (1.04 مليار دولار)، ويوليو (1.01 مليار دولار)، وفقًا لشركة RootData.
ويمثل هذا ارتفاعًا كبيرًا مقارنة بالعام السابق، حيث لم يصل إلى هذا المستوى إلا مرة واحدة، في نوفمبر/تشرين الثاني 2023 (1.29 مليار دولار).
ومع ذلك، لا يزال هذا الرقم أقل بكثير مما كان عليه قبل عامين، عندما شهدت الأشهر الأربعة الأولى من عام 2022 أكثر من 4 مليارات دولار من تمويل رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة شهريًا.
متعلق ب: إليك أكبر 6 صفقات لرأس المال الاستثماري للعملات المشفرة في الربع الأول من عام 2024 وأواخر عام 2023
“قال بيني في التاسع من أغسطس/آب: “معظم شركات رأس المال الاستثماري المشفرة هي مجرد شركات رأس مال استثماري تكنولوجية تطلق على نفسها اسم شركات رأس مال استثماري مشفرة لأنها تستطيع جمع المزيد من الأموال بهذه الطريقة. لكنها لا تفهم الفروق الدقيقة وبصراحة لا تضيف قيمة كافية للدخول في الأمور في وقت مبكر”.
مجلة: كيف تعمل روبوتات التشفير على تدمير التشفير – بما في ذلك عمليات سحب السجاد التلقائية لعملة memecoin
