كانت Mt. Gox في وقت ما بورصة مهيمنة للعملات المشفرة، ولكن خرقًا أمنيًا مدمرًا تسبب في انهيارها وترك حوالي 127000 دائن في انتظار استرداد أموالهم.
لقد انتظر هؤلاء الدائنون أكثر من عقد من الزمان للحصول على عملة البيتكوين (BTC)، ولكن من المثير للدهشة أن العديد منهم لا يزالون متمسكين بها.
تظهر البيانات أن ما يقرب من نصف عملة البيتكوين المستحقة لدائني Mt. Gox – 59000 من إجمالي 141686 BTC – تم توزيعها بالفعل.
على الرغم من تخصيص أكثر من 3.2 مليار دولار من عملة البيتكوين للدائنين، فإن السوق لم يشهد عمليات بيع مرتبطة بهذا التوزيع.
في حين انخفض سعر البيتكوين بنحو 20% خلال الأسبوع الماضي، فإن هذا البيع لم يكن مرتبطًا على ما يبدو بتوزيعات Mt. Gox. بل كان نتيجة لعاصفة كاملة استندت إلى بيانات اقتصادية أضعف في الولايات المتحدة ورفع بنك اليابان لأسعار الفائدة، مما أنهى ما يُعرف بتجارة الين.
وفقًا لتقرير Glassnode، فإن توزيع Mt. Gox “يمثل الفصل الأخير في الهيمنة السوقية الكبرى على الصناعة منذ عام 2013” من منظور نفسي.
إن اختيار تلقي المطالبات بعملة البيتكوين بدلاً من العملة الورقية ومقاومة محاولات العديد من الكيانات للحصول على مطالباتهم طوال العملية القانونية قد يعني أن الدائنين لديهم عقلية الاحتفاظ بالعملة على المدى الطويل.
حاملو البيتكوين على المدى الطويل
قد تكون عقلية الاحتفاظ بالعملة على المدى الطويل هي السبب وراء عدم وجود عمليات بيع مرتبطة بالدائنين. في حديثه إلى كوينتيليغراف، قال نائب الرئيس التنفيذي لشركة Bitpanda لوكاس إنزرسدورفر كونراد إنه في حين أن هناك عوامل فريدة لكل دائن فردي، فمن الجدير بالذكر أن Mt. Gox كانت واحدة من أقدم البورصات، لذلك كان الأشخاص الذين يستخدمونها “من أوائل المتبنين”.
“بالنسبة لهم، فإن البيتكوين ليس مجرد أصل، بل هو تقنية وفكرة يؤمنون بها حقًا. وهذا لا يعني أنهم لن يبيعوا أبدًا، ولكن هذا سيؤثر على موعد بيعهم وبأي كميات.”
قالت ماريا كارولا، الرئيسة التنفيذية لبورصة العملات المشفرة StealthEX، لكوينتيليغراف إن هؤلاء الدائنين اختاروا الاحتفاظ بعملاتهم “أساسًا بسبب توقعات ارتفاع الأسعار في المستقبل، بهدف تحقيق عوائد أعلى محتملة”.
وأضافت أن تصفية أموالهم على الفور “قد يعني فرض ضرائب كبيرة على مكاسب رأس المال”، في حين أن الاحتفاظ بالأموال قد يسمح للمستثمرين “بتأخير هذه الضرائب أو انتظار ظروف السوق الأكثر ملاءمة”.
وأضاف الرئيس التنفيذي لشركة StealthEX أيضًا أن العديد من الدائنين “ينظرون إلى Bitcoin كأصل طويل الأجل مع إمكانية كبيرة لارتفاع قيمته”.
يوضح تقرير Glassnode أنه نظرًا للفترة الطويلة بين انهيار Mt. Gox والحالة الحالية للسوق، فمن المرجح أن يظل العديد من الدائنين “نشطين إلى حد ما” في مجال العملات المشفرة.
وعلى وسائل التواصل الاجتماعي، كشف بعض المستثمرين عن أنفسهم باعتبارهم دائنين في Mt. Gox تلقوا بعض مطالباتهم. ونشر أحد المستثمرين منشورًا مصحوبًا برسالة بريد إلكتروني تكشف عن أن حسابه قد تم إيداعه بنجاح، وكشف عن حصوله على 20% من الأموال التي كانت لديه في البورصة.
الأحدث: 4 منصات لتحليل أسعار العملات المشفرة يمكنها تحسين تداولاتك
ومع ذلك، فإنهم يخططون للاحتفاظ بعملة البيتكوين الخاصة بهم عن طريق نقلها إلى محفظة تخزين باردة، على الرغم من أنهم في ردودهم على المستخدمين الآخرين، يشيرون إلى أن عملة البيتكوين كاش (BCH) الخاصة بهم سيتم بيعها “قريبًا”.
كما اقترح مستخدمون آخرون على المنصة أنهم سيبيعون عملات البيتكوين كاش الخاصة بهم ويحولونها إلى بيتكوين. وقد يكون هذا الاعتقاد في البيتكوين نتيجة لعدة عوامل تدعم الرواية الصعودية للعملة المشفرة.
قد لا يكون امتلاك دائني Mt. Gox أمرًا مفاجئًا
انهارت بورصة Mt. Gox في عام 2014 بعد أن خسرت البورصة 850 ألف بيتكوين في خرق أمني ضخم أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين.
وفي حديثه إلى موقع كوينتيليغراف، قال ممثل من Binance Research إن دائني Mt. Gox اضطروا إلى الاحتفاظ بعملاتهم الرقمية بعد ارتفاع سعرها بنسبة تزيد عن 10000% إلى أكثر من 65000 دولار قبل التصحيح الأخير. وأضافوا:
“لقد شهد العديد من المستثمرين، الذين كانوا “حاملي قسرًا” لعملة البيتكوين لمدة عقد من الزمان، ارتفاعًا مذهلاً في الأسعار. وفي ظل هذا السياق، فليس من المستغرب أن يستمرون في الاحتفاظ بعملة البيتكوين الخاصة بهم.”
وقال المتحدث إن القرار بالاحتفاظ بالبيتكوين مدعوم بأداء البيتكوين القوي حتى الآن هذا العام، “والذي يبرز من خلال الإطلاق الناجح لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية”. [exchange-traded funds]”التي جذبت أكثر من 17 مليار دولار من التدفقات الصافية حتى الآن.
تشمل الرياح المواتية الأخرى لعملة البيتكوين التخفيض إلى النصف للمرة الرابعة، مما أدى إلى تقليل نمو العرض السنوي وتعزيز العرض الثابت، بالإضافة إلى توسع نظامها البيئي مع التطورات في الرموز غير القابلة للاستبدال والتمويل اللامركزي وحلول الطبقة 2.
صرح بوبي زاجوتا، الرئيس التنفيذي لشركة Bitstamp US، لموقع Cointelegraph أن الكثيرين ينظرون إلى البيتكوين ويعاملونها كأصل قابل للتقدير، مضيفًا أن دائني Mt. Gox “شهدوا ارتفاعًا في حيازاتهم من البيتكوين بنسبة 89000٪ منذ أن فقدوا الوصول إليها، لذلك قد يكونون أكثر ميلًا للاستمرار في الاحتفاظ بها”.
بالنسبة لـ Binance Research، فإن “الشرعية المتزايدة لعملة البيتكوين والعملات المشفرة باعتبارها تقنيات مهمة” أصبحت واضحة الآن، كما تجلى في خطاب الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب في مؤتمر Bitcoin 2024 في ناشفيل، والذي أكد على “أهمية البيتكوين والعملات المشفرة في المناقشات السياسية الرئيسية”.
وأضافوا أن هذا المستوى من التقدير “كان ليكون أمراً لا يمكن تصوره بالنسبة لمستثمري Mt. Gox في عام 2014″، قائلين:
“والآن، ومع استمرار نمو الصناعة وقبولها، ربما أصبح العديد من دائني Mt. Gox أكثر إيمانًا ببيتكوين وإمكاناتها المستقبلية، واختاروا الاحتفاظ بها بشكل أكبر.”
بالنسبة لـ Zagotta من Bitstamp، من المهم أيضًا “الاعتراف بأن توزيع Mt. Gox يمثل أقل من 1% من إجمالي القيمة السوقية لعملة البيتكوين”. وفي حين أن حجم التوزيع مفاجئ، فقد يصبح غير ذي صلة على المدى الطويل، حتى لو قرر الدائنون فجأة البيع بالجملة.
مجرد خطأ بسيط آخر؟
وقال زاجوتا إنه “باستثناء الارتفاع الطفيف الذي حدث في 27 يوليو/تموز، فإن أحجام التبادل ظلت كما هي إلى حد كبير وظلت مستقرة” طوال عملية التوزيع.
إن هذه النتيجة مماثلة لتلك التي توصلت إليها شركة Glassnode، والتي قامت بقياس دلتا الحجم التراكمي الفوري – الفرق بين أحجام تداول الشراء والبيع الفوري في البورصات – للعثور على “ارتفاع هامشي في ضغوط جانب البيع”.
ومع ذلك، جاء هذا الارتفاع ضمن “النطاقات اليومية النموذجية”، مما يدل على أن توزيع عملة البيتكوين من Mt. Gox على الدائنين لم يؤثر على السوق إلا بالكاد، إن كان له أي تأثير على الإطلاق. ومن الجدير بالذكر أن أحجام التداول ارتفعت في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد موجة بيع هائلة في سوق الأسهم أثرت على النظام المالي الأوسع.
الأخبار الأخيرة: “العاصفة المثالية” التي تشهدها سوق العملات المشفرة قد تؤدي إلى المزيد من الاستسلام الهائل
صرح المتحدث باسم Binance Research أنه على المدى الطويل، “من المرجح أن يكون هذا الحدث مجرد نقطة صغيرة على الرسم البياني”، مشيرًا إلى أن السوق أظهرت مرونة خلال بيع الحكومة الألمانية 3.6 مليار دولار من البيتكوين واستمرت في “تجربة زخم سعري إيجابي” بعد البيع. وأضافوا:
“تشير هذه المرونة إلى أنه في حين أن التقلبات قصيرة الأجل ممكنة، فإن التأثير طويل الأجل على ديناميكيات سوق البيتكوين من المرجح أن يكون ضئيلاً.”
لقد حدثت بالفعل تقلبات قصيرة الأجل خلال الانهيار الأخير للسوق، حيث هبطت عملة البيتكوين إلى ما دون مستوى 50 ألف دولار قبل أن تتعافى. ولكن بالنسبة للرئيس التنفيذي لشركة Bitstamp في الولايات المتحدة زاجوتا، فإن استيعاب السوق لإعادة طرح عملة البيتكوين على منصة Mt. Gox يوضح “النضج المتزايد” في منظومة العملات المشفرة.
وقال إن ذلك قد يعزز ثقة السوق ويجذب المزيد من المستثمرين الأفراد والمؤسسات الذين يبحثون عن النمو والتنويع في الأصول الرقمية. ويبدو أن الارتداد السريع من أدنى مستوى عند 50 ألف دولار يشير إلى مشاركة المؤسسات، إلى جانب مشاركة حاملي السندات ذوي الإدانة العالية مثل دائني Mt. Gox، مما عزز السوق.
في النهاية، يبدو أن توزيع Mt. Gox كان بمثابة اختبار ضغط للسوق أكثر منه للدائنين أنفسهم.
