هل الرقابة الحكومية غير قابلة للتفاوض فيما يتعلق بمستقبل العملات المشفرة؟

إن مفهوم اللامركزية هو جوهر تقنية التشفير والبلوكشين، والتي تتجنب الرقابة من قبل سلطة مركزية، ولكن قد يكون من الضروري وجود شكل من أشكال الرقابة الحكومية لمساعدتها على تحقيق التبني السائد.

لقد كانت الحكومات بالفعل مترددة في السماح لصناعة التشفير بالازدهار دون شكل من أشكال الضوابط واللوائح، ولا يزال جزء كبير من صناعة التشفير غير خاضع للتنظيم.

في تقرير صادر عن شركة برايس ووتر هاوس كوبرز في 19 ديسمبر 2023، وجد أن 42 دولة ناقشت أو أقرت لوائح وتشريعات خاصة بالعملات المشفرة في عام 2023. ومع ذلك، لا يزال العديد منها يفتقر إلى إطار تنظيمي واضح.

وفي حديثه إلى كوينتيليغراف، قال لانس مورجين، رئيس شركة التحليلات وإدارة مخاطر السوق Blockchain Intelligence Group، إنه يعتقد أن العملات المشفرة يمكن أن تصبح سائدة بدون إشراف حكومي.

وأضاف أن “العملات المشفرة يمكن أن تصبح سائدة دون إشراف حكومي، وخاصة في الاقتصادات غير المتقدمة حيث تكون الأنظمة المالية التقليدية أقل فعالية أو شمولاً”.

“ولكن لا ينبغي أن يكون هناك أي تنازلات. فالتنظيمات الصارمة قد تخنق الإبداع وتتحدى الأساس الذي تقوم عليه العملات المشفرة على نطاق أوسع في التبني ــ اللامركزية”.

تعتبر السلفادور والأرجنتين من أفقر دول العالم. في سبتمبر 2021، أصبحت السلفادور أول دولة في العالم تتبنى عملة البيتكوين كعملة قانونية، بعد الإعلان عن قانون البيتكوين.

وفقًا لموقع Nayib Bukele Portfolio Tracker، فإن خزانة العملات المشفرة في السلفادور حققت الآن ربحًا بقيمة 71 مليون دولار.

تشير التقارير الأخيرة إلى أن الأرجنتين قد تفكر في محاكاة نهج السلفادور إلى البيتكوين (BTC) وخطط التشفير الأخرى لمساعدة اقتصادها المريض أيضًا.

في الوقت نفسه، يعتقد مورجين أنه من أجل أن تصل العملات المشفرة إلى إمكاناتها الكاملة، فإن “اللوائح ضرورية” للمساعدة في الإشارة إلى أن المساحة آمنة للاستخدام والاستثمار.

أظهر تقرير استطلاع رأي صدر في 22 فبراير من شبكة إدارة المفاتيح Web3Auth، والذي حصل على 3378 استجابة من مستخدمي Web3 والمطورين وصناع القرار في جميع أنحاء العالم، أن المخاوف والمخاطر الأمنية كانت الأسباب الرئيسية المذكورة لتجنب هذه التقنية.

“لقد أدت العملات المشفرة إلى ولادة ابتكارات وفرص مالية جديدة، والإقراض المالي اللامركزي (DeFi) [and] “قال مورجين: “إن العملات المشفرة هي عبارة عن رموز غير قابلة للاستبدال (NFTs)، على سبيل المثال لا الحصر، أو تم تحسينها على التمويل التقليدي من خلال معاملات أسرع ورسوم أقل وأكثر من ذلك”.

“ولكنها أدخلت أيضًا مخاطر وثغرات جديدة للنظام البيئي المالي. لقد كشفت عمليات اختراق البورصات البارزة السابقة وعمليات الاحتيال في التمويل اللامركزي، مثل عمليات الاحتيال عبر الإنترنت، عن ثغرات تهدد سمعة الأصول الرقمية كصناعة مشروعة”.

كشف تقرير “Hack3d: تقرير أمان Web3” السنوي الذي أصدرته شركة CertiK لعام 2023 عن فقدان أكثر من 1.8 مليار دولار من الأصول الرقمية عبر 751 حادثة أمان Web3 في عام 2023.

قدر تقرير Web3 الأمني ​​​​نصف السنوي لشركة الأمن السيبراني Cyvers أن الحجم الإجمالي لأموال التشفير المسروقة في عام 2024 يقترب من 1.4 مليار دولار.

ويقول مورجين إن الرقابة الحكومية قد تساعد في احتواء هذه “المخاطر والقضاء على نقاط الضعف”، ولكنها قد تعمل أيضًا على تعزيز الابتكار بشكل أكبر، مما يساعده على “التحول إلى منتجات وخدمات جديدة كل ذلك في بيئة آمنة”.

متعلق ب: ارتفاع قيمة عمليات اختراق العملات المشفرة إلى 19 مليار دولار خلال 13 عامًا: Crystal Intelligence

وقال “سنشهد الإمكانات الكاملة لصناعة الأصول الرقمية عندما يشعر الأفراد بأن ودائعهم لن يتم استغلالها وأن المؤسسات لديها رأس مال كافٍ في متناول اليد ومحدودة في تقديم منتجات محفوفة بالمخاطر بشكل مفرط”.

وأضاف مورجين: “من المهم أن ندرك أن اللوائح التنظيمية قد تؤدي في البداية إلى إبطاء وتيرة بعض التطورات. ومع ذلك، قد يؤدي هذا في النهاية إلى ظهور منتجات وخدمات موثوقة ومعتمدة على نطاق واسع”.

مئات الملايين يستخدمون العملات المشفرة بالفعل

قالت كريستين سميث، الرئيس التنفيذي لجمعية بلوكتشين، وهي مجموعة مناصرة للبلوكتشين مقرها واشنطن العاصمة، لموقع كوينتيليغراف إن العملات المشفرة هي بالفعل تقنية سائدة بسبب العدد الهائل من الأشخاص الذين يعملون في هذا المجال.

أظهر تقرير حجم السوق الصادر في يناير 2024 من بورصة العملات المشفرة Crypto.com أن العدد العالمي لمستخدمي العملات المشفرة زاد بنسبة 34% في عام 2023، من 432 مليونًا إلى 580 مليون شخص.

وقالت: “مع وجود أكثر من 50 مليون أمريكي يمتلكون أو يستثمرون في العملات المشفرة، أرى أنها أصبحت بالفعل سائدة”.

“والأمر المهم هو أن مستقبل صناعة الأصول الرقمية الأمريكية يجب أن يكون – وقد برز كـ – اعتبار سياسي مهم في دورة الانتخابات هذه، مما يعكس الأهمية المتزايدة للتكنولوجيا.”

أقر مجلس الشيوخ الأمريكي يوم 22 مايو مشروع قانون يوضح أدوار الجهات التنظيمية للأوراق المالية والسلع في الولايات المتحدة في مراقبة العملات المشفرة.

ويقول سميث إن التشريعات مثل قانون الابتكار المالي والتكنولوجيا للقرن الحادي والعشرين، أو FIT21، هي بمثابة موافقة على الصناعة وإشارة إلى الزخم المتزايد نحو التنظيم.

وأضافت: “الزخم في صالحنا في واشنطن وفي مختلف أنحاء أمريكا. ومع استخدام المزيد من الأمريكيين للعملات المشفرة واستثمارهم فيها، سنرى أن هذا الأمر يتعزز كأولوية مشتركة بين الحزبين”.

“إن الصناعة حريصة على العمل مع صناع السياسات لصياغة تشريعات تشفير مناسبة للغرض ومؤيدة للابتكار؛ ونحن نشعر بالتشجيع لأن التشريعات الأخيرة، بما في ذلك FIT21 وإلغاء SAB 121، حظيت بدعم وموافقة من الحزبين.”

في شهر مايو/أيار، حظي قرار بإلغاء القاعدة 121 الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بدعم من الحزبين في مجلس النواب (228-182 صوتًا) ومجلس الشيوخ (60-38) قبل أن يستخدم الرئيس المنتهية ولايته جو بايدن حق النقض ضده.

متعلق ب: هل عملية الإدماج صعبة للغاية؟ لا يزال تبني العملات المشفرة يواجه عقبات كبيرة

ألزمت المادة 121 من قانون SAB الكيانات المبلغة التابعة لهيئة الأوراق المالية والبورصات التي تحتفظ بالعملات المشفرة بتسجيل تلك الممتلكات في ميزانياتها العمومية.

قد يكون الإشراف أمرًا جيدًا على المدى الطويل

وفي حديثه إلى كوينتيليغراف، قال بن كاسيلين، كبير مسؤولي التسويق في بورصة العملات المشفرة VALR في جنوب إفريقيا، إنه مع استمرار شبكات وأسواق العملات المشفرة في اكتساب الأهمية، فإن الرقابة الحكومية لن تكون أسوأ فكرة.

وقال “مع استمرار نضوج شبكات وأسواق العملات المشفرة واكتساب أهمية في الشؤون الاجتماعية والاقتصادية، فمن المتوقع وسيكون في مصلحة المجتمع إذا كان هناك شكل من أشكال الرقابة، وخاصة فيما يتعلق بمنصات التداول المركزية والحراس”.

“إن إيجاد التوازن بين الفرد والمجتمع والمؤسسات هو ما يجب أن يتحقق حتى تتمكن التمويلات العالمية من الاستفادة الكاملة من هذا الابتكار والازدهار. وتتطلب صناعة العملات المشفرة الناضجة من جميع أصحاب المصلحة تكثيف جهودهم.”

قال أنكور بانيرجي، كبير مسؤولي التكنولوجيا والمؤسس المشارك لمزود البنية التحتية للبيانات اللامركزية Cheqd، لموقع كوينتيليغراف إن العملات المشفرة تتطلب إشرافًا حكوميًا لتصبح سائدة.

وقال “إن التحدي هو أن العملات المشفرة تتحرك بسرعة كبيرة بحيث يصعب على المشرعين اللحاق بالركب وتمرير التشريعات التي لن تصبح قديمة على الفور”.

في مايو/أيار 2023، اعتمد المجلس الأوروبي أول إطار قانوني شامل لصناعة العملات المشفرة. وكانت دول وسلطات قضائية أخرى أبطأ في إنشاء إطار للعملات المشفرة، حيث حظر بعضها استخدامها بشكل صريح.

وقال بانيرجي: “من المحتمل أن تتخذ الرقابة الحكومية على العملات المشفرة شكل هيئة تنظيمية مثل وكالات الطيران الوطنية مثل إدارة الطيران الفيدرالية (FAA)”.

وأضاف: “حيث يسمح التشريع لهيئة حكومية بإنشاء هيئة إشرافية، ولكن الوكالة نفسها لديها حرية التصرف في تنفيذ توجيهات السلامة ويمكنها الاستجابة بشكل أسرع للتطورات الجديدة داخل مجال التشفير”.

مزيد من العملات المشفرة، مزيد من اهتمام الحكومة

وفي حديثه إلى كوينتيليغراف، قال أليكس لينتون، مدير منظمة OPTF العالمية غير الربحية المعنية بتكنولوجيا الخصوصية، إنه يشك في أن مليارات الأشخاص قد يتدفقون إلى الفضاء دون جذب انتباه الحكومات.

وأضاف “سيكون من السذاجة الاعتقاد بأننا نستطيع الوصول بحرية إلى مليارات المستخدمين دون الالتقاء بقوات حكومية”.

“كلما زاد استخدام العملات المشفرة، كلما زادت مطالبة الحكومات بالرقابة.”

وفقًا لمحللين من بورصة العملات المشفرة Bitfinex، فإن العدد الإجمالي لمستخدمي العملات المشفرة قد يصل إلى مستويات مرتفعة جديدة تتجاوز 850 مليونًا إذا استمرت ظروف السوق الصعودية الحالية حتى عام 2024.

وقال لينتون: “حتى الآن، كانت العملات المشفرة خاضعة في الغالب للوائح المالية، لكننا سنرى قريبًا اكتساب العملات المشفرة أهمية في مجالات سياسية أخرى”.

“إن النهج الحالي لتنظيم وسائل التواصل الاجتماعي يفشل في مراعاة SocialFi، على سبيل المثال.”

ويقول لينتون إن هذه العملية لن تكون “مرتبة ونظيفة” لأن الجهات التنظيمية سترغب في وجود سلطة مركزية يمكنها التواصل معها وتحميلها المسؤولية إذا حدث أي خطأ.

وقال “في كثير من الحالات، قد يكون من الضروري إعادة صياغة سياسة التكنولوجيا بالكامل حتى تصبح مناسبة للمنصات اللامركزية”.

متعلق ب: من المتوقع أن يصل عدد مستخدمي العملات المشفرة إلى مليار بحلول نهاية عام 2025 – محلل

وأضاف لينتون: “في حين أنه من المهم للصناعة أن تعمل مع صناع السياسات لتشجيع البناء المسؤول، يجب علينا أن نضع حدًا لإنشاء نقاط تحكم أو سلطة واحدة على التقنيات اللامركزية، سواء كانت شركات أو حكومات”.

قال إيفا ويشر، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي للعمليات في سوق الألعاب NFT Prom، لموقع Cointelegraph إنه يعتقد أن التنظيم المؤسسي للعملات المشفرة أمر لا مفر منه بسبب تدفق الأموال والمستخدمين.

وفقًا لبيانات CoinShares، وصلت التدفقات إلى منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية إلى رقم قياسي جديد تجاوز 17.8 مليار دولار حتى الآن هذا العام، متجاوزة بشكل كبير الرقم القياسي السابق البالغ 10.6 مليار دولار المسجل في عام 2021.

وقال ويشر: “إن الموجة التالية من التبني لها وجهتا نظر: فالأطر التنظيمية يمكن أن توفر الشرعية والأمان، وتجذب المزيد من المستثمرين والمستخدمين، مما يؤدي إلى تبني أوسع”.

“إن مدى تأثير التنظيم على الابتكارات والطبيعة اللامركزية للعملات المشفرة لا يزال غير مؤكد. قد يعني التبني زيادة عدد المستخدمين اليوميين أو النمو الناتج عن حلول لامركزية حقيقية، وما نريد تحقيقه هو سؤال مفتوح.”