هبوط سوق الأسهم يتسرب إلى تصحيح البيتكوين والعملات البديلة اليوم

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 انخفاضًا بنسبة 2.6% خلال اليومين الماضيين، ليختبر مستوى 5523 في 18 يوليو. وقد أدى هذا التصحيح إلى محو المكاسب التي تحققت خلال الأسبوعين السابقين، لكنه شهد نشاط شراء لائقًا في ساعات التداول الأخيرة بعد أن أعلنت شركة تصنيع الرقائق الإلكترونية Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) عن أرباح أعلى من إجماع السوق.

تأثرت معنويات المستثمرين سلبًا، وهو ما يفسر جزئيًا سبب انخفاض تداولات البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) في 18 يوليو. إن فهم الأسباب وراء انخفاض سوق الأسهم الأمريكية أمر ضروري لتحديد ما إذا كانت العملات المشفرة يجب أن تحافظ على ارتباط إيجابي.

ارتفاع طلبات إعانة البطالة والمخاوف الاقتصادية

إن الخوف من ارتفاع معدلات التضخم بسبب الديون الحكومية غير المستدامة قد يشكل تأثيراً سلبياً قصير الأجل، ولكنه يفتح أيضاً فرصة للمستثمرين للبحث عن أصول بديلة نادرة. ولكن إذا شعر المستثمرون بأن الاقتصاد يتدهور، وخاصة في سوق العمل، فمن المرجح أن يسعى التجار إلى الحماية في النقد والسندات الحكومية قصيرة الأجل.

في 18 يوليو، أعلنت وزارة العمل الأمريكية أن طلبات البطالة المستمرة ارتفعت إلى 1.867 مليون طلب معدل موسميًا خلال الأسبوع المنتهي في 6 يوليو، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021.

يركز هذا المقياس على عدد الأشخاص الذين يتلقون الإعانات بعد الأسبوع الأول من المساعدات، وبالتالي يعمل كوكيل للتوظيف. هذه البيانات سلبية بشكل خاص بالنسبة لسوق العقارات، مما يعرض القطاع المالي للخطر بدوره.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للجنة المصرفية بمجلس الشيوخ الأمريكي في 9 يوليو إن قطاع العقارات التجارية يشكل مخاطر كبيرة، وخاصة بالنسبة للبنوك الصغيرة ذات التعرض المركّز، وفقًا لموقع CRE Daily. وشدد باول على أهمية تقييم البنوك لمخاطرها وإدارتها بصدق، حيث من المتوقع أن تستمر تحديات القطاع التجاري لسنوات بسبب العمل الهجين.

بالإضافة إلى ذلك، كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو أن جودة الائتمان تدهورت بشكل أكبر في أبريل ومايو، وخاصة في قطاعات المكاتب والفنادق والتجزئة، مع ارتفاع معدلات التأخر في السداد. يفسر هذا السيناريو جزئيًا الضعف في القطاع المصرفي في 18 يوليو، مع تداول جي بي مورجان (JPM) بنسبة 3.2٪، وويلز فارجو (WFC) بنسبة 2.8٪، وبنك أوف أمريكا (BAC) بنسبة 2٪.

تأثير القيود المحتملة على تصدير التكنولوجيا على الأسواق

وفي الوقت نفسه، تأثرت أسهم التكنولوجيا المدرجة في الولايات المتحدة سلبًا بعد أن ذكرت بلومبرج أن الولايات المتحدة تحلل قواعد للسيطرة على صادرات التكنولوجيا الأمريكية، وهي العمود الفقري للذكاء الاصطناعي. وعلى الرغم من التركيز على الحد من ميزة الصين في عمليات تصنيع الرقائق، فإن مثل هذه الخطوة من شأنها أن تحد من مبيعات المليارات من الدولارات لهذه الشركات. وانخفضت أسهم شركة Advanced Micro Devices (AMD) بنسبة 3.1٪، بينما انخفضت ASML Holding (ASML) بنسبة 2٪.

أصدر جيم كوفيلو، رئيس أبحاث الأسهم في جولدمان ساكس، تحذيرًا من أن جنون الاستثمار في الذكاء الاصطناعي قد يؤدي إلى فقاعة اقتصادية، كما ذكرت بلومبرج. ويشير كوفيلو إلى أن استثمارات الذكاء الاصطناعي حققت عوائد متواضعة، حيث تنسب مايكروسوفت وجوجل وأمازون 7٪ فقط من نمو مبيعات الخدمات السحابية إلى الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، لا يرى كوفيلو حدوث ذلك قريبًا، حيث تستمر الاستثمارات الجارية في دفع أسهم مثل إنفيديا.

متعلق ب: لن تطلق شركة Meta منتجات الذكاء الاصطناعي الجديدة في الاتحاد الأوروبي، مستشهدة بـ “عدم اليقين التنظيمي”

ويتفق ديفيد باهنسن، مؤسس ورئيس قسم الاستثمار في مجموعة باهنسن، مع هذا التحذير، حيث يتجنب الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الكبيرة، ويخشى تكرار أزمة فقاعة الإنترنت، ويتوقع خسائر كبيرة للمستثمرين إذا لم يسحبوا استثماراتهم في الوقت المناسب. وتستشهد بلومبرج بمسح أجرته شركة لوسيدووركس، والذي يظهر أن أقل من نصف الشركات التي تستثمر في الذكاء الاصطناعي لم تحقق عائدا كبيرا بعد.

ويبرر هذا التحليل الانخفاض بنسبة 2.5% في أسهم أمازون (AMZN) و2.2% في أسهم جوجل (GOOGL) وآبل (AAPL)، وهو ما أدى بدوره إلى نشر المشاعر المتشائمة في الأسواق الأخرى، بما في ذلك العملات المشفرة.