في خطوة طال انتظارها، بدأت Mt. Gox، بورصة البيتكوين سيئة السمعة التي انهارت في عام 2014، في سداد ديونها أخيرًا.
إن هذا الحل لواحدة من أكثر فضائح العملات المشفرة شهرة لا يغلق فصلاً من أحلك ساعات البيتكوين فحسب، بل إنه يشكل أيضًا ديناميكيات سوق الأصول بشكل نشط في الوقت الفعلي.
في الخامس من يوليو/تموز، أعلن نوبواكي كوباياشي ـ أمين إعادة تأهيل شركة ماونت جوكس ـ عن بدء سداد الديون للدائنين بعملتي بيتكوين (BTC) وبيتكوين كاش (BCH). ويتم تسهيل السداد من خلال شبكة معقدة من البورصات، حيث تلعب كل جهة دوراً حاسماً في توزيع الأموال.
إن حجم السداد مذهل. فوفقًا للبيانات المتاحة، تم بالفعل نقل ما يقرب من 47288 بيتكوين، بقيمة تقارب 2.7 مليار دولار، من محافظ مرتبطة بـ Mt. Gox إلى عناوين جديدة.
هذه ليست سوى البداية، حيث من المقرر إعادة ما يقرب من 140 ألف بيتكوين ــ بقيمة 9 مليارات دولار بأسعار اليوم ــ إلى الضحايا في الأسابيع المقبلة. وقد أدى حجم التحويلات الهائل إلى إثارة القلق في سوق العملات المشفرة بالكامل، حيث يراقب التجار والمستثمرون عن كثب كل حركة.
وعلاوة على ذلك، على الورق، تبدو عملية السداد بمثابة إنجاز لوجستي كبير، حيث تم تكليف خمس بورصات، وهي Bitbank وSBI VC Trade وBitstamp وKraken وBitGo، بتوزيع الأموال. ولكل بورصة جدول زمني خاص بها لمعالجة المدفوعات، يتراوح من التوزيع الفوري إلى فترة زمنية مدتها 90 يومًا.
وقد أكملت البورصتان اليابانيتان – Bitbank و SBI VC Trade – بالفعل توزيعاتهما، ومعالجة المدفوعات في غضون ساعات من تلقي الأموال. وقد أدى هذا الإجراء السريع إلى تخفيف أعباء الدائنين ولكنه ساهم أيضًا في تقلبات السوق المستمرة حيث باع بعض المتلقين بسرعة عملات البيتكوين التي حصلوا عليها حديثًا.
وتعهدت شركة Bitstamp أيضًا بتسريع توزيعاتها، حيث صرح مسؤولو البورصة بأنها ملتزمة بتعويض المستثمرين قبل المهلة المحددة لها والتي تبلغ 60 يومًا.
تأثير التموج في الحركة
كان التأثير الفوري على سعر البيتكوين سريعًا. ومع انتشار أخبار السداد، هبطت قيمة البيتكوين من حوالي 62 ألف دولار إلى 53600 دولار في الرابع من يوليو – وهو انخفاض بنسبة 10% في غضون ساعات.
وقد أدى هذا الانخفاض الحاد إلى موجة من التصفية في سوق العملات المشفرة، حيث تم محو أكثر من 425 مليون دولار من المراكز ذات الرافعة المالية. ولم تقتصر التقلبات على عملة البيتكوين؛ بل إن سوق العملات المشفرة بالكامل شعرت بالاهتزازات، حيث شهدت العديد من العملات البديلة انخفاضات بنسبة مئوية مزدوجة الرقم.
ولكن رد فعل السوق لم يكن بسبب Mt. Gox فحسب. فقد تزامن مع هذه السدادات أنباء عن تخلي الحكومة الألمانية عن مئات الملايين من الدولارات من عملات البيتكوين التي تم الاستيلاء عليها من أنشطة إجرامية.
في الثامن من يوليو، باعت محفظة عملات رقمية تحمل علامة الحكومة الألمانية ما يقرب من 900 مليون دولار من عملة البيتكوين، ونقلت ما يقرب من 16309 بيتكوين في معاملات متعددة إلى عناوين خارجية مختلفة، مما يمثل أكبر تصفية لعملة البيتكوين في يوم واحد.
الأخبار الأخيرة: فوز حزب العمال في الانتخابات البريطانية يجدد التفاؤل في صناعة العملات المشفرة
وتم توجيه بعض التحويلات إلى بورصات العملات المشفرة مثل Bitstamp و Coinbase و Kraken، بالإضافة إلى صناع السوق مثل Flow Traders و Cumberland DRW.
مع اقتراب الحكومة الألمانية الآن من منتصف موجة البيع، وتقليص حيازاتها إلى 23,788 BTC من 50,000 BTC، يتوقع المتداولون أن تستقر أسعار البيتكوين وربما ترتفع مرة أخرى بمجرد تخفيف ضغوط البيع الفورية.
سقوط جبل جوكس
إن زيارة كتب التاريخ مهمة لفهم حجم مخطط السداد الحالي.
تأسست Mt. Gox في عام 2010 على يد جيد ماكاليب ثم بيعت لاحقًا إلى مارك كاربيليس في عام 2011، وسرعان ما أصبحت أكبر بورصة بيتكوين في العالم، حيث تعاملت مع 70% من جميع معاملات بيتكوين العالمية في ذروتها.
وقد جعلت هذه الهيمنة المنصة المفضلة لدى أوائل مستخدمي البيتكوين ولعبت دورًا حاسمًا في ترسيخ شرعية البيتكوين في سنواتها التكوينية. ومع ذلك، في فبراير 2014، أوقفت Mt. Gox جميع عمليات سحب البيتكوين، مشيرة إلى مشكلات فنية. وسرعان ما ظهرت الحقيقة وهي أن البورصة فقدت ما يقرب من 850 ألف بيتكوين في خرق أمني طويل الأمد.
كانت هذه الخسارة، التي قُدِّرَت بنحو 450 مليون دولار في ذلك الوقت، تساوي أكثر من 48 مليار دولار بأسعار اليوم. وأحدثت هذه الواقعة صدمة في مجتمع العملات المشفرة وألحقت أضرارًا بالغة بسمعة البيتكوين، مما أدى إلى تأخير جهود التبني السائدة لسنوات.
كانت العواقب فورية وشديدة. فقد تقدمت شركة Mt. Gox بطلب إفلاس، الأمر الذي ترك الآلاف من العملاء في حالة من الغموض. وفي عام 2018، تحولت القضية إلى إعادة التأهيل المدني، الأمر الذي أعطى بصيص أمل للدائنين. وفي عام 2019، أدين كاربيليس بتهمة تزوير السجلات المالية، الأمر الذي أضاف طبقة أخرى إلى الملحمة القانونية المعقدة.
ولكن في عام 2020، ظهرت خطة عمل مشروعة عندما أعلن كوباياشي عن مشروع إعادة تأهيل. وواجهت الخطة العديد من التأخيرات والمراجعات على مدى العامين التاليين، ويرجع ذلك أساسًا إلى تحديات قانونية ولوجستية مختلفة. وفي عام 2023، تم تمديد الموعد النهائي للسداد مرة أخرى إلى وقت ما في الربع الثالث أو الرابع من عام 2024.
طوال هذه الفترة، استمر تطور مشهد العملات المشفرة، مع ظهور بورصات جديدة وبدء تشكيل الأطر التنظيمية.
الطريق الصعب أمام البيتكوين
لقد أدى بدء سداد مستحقات Mt. Gox إلى إدخال مستوى جديد من التقلبات في سوق العملات المشفرة الديناميكية بالفعل. ومع ذلك، مع هدوء الأمور، يبدو أن صورة أكثر دقة بدأت تظهر. على سبيل المثال، أظهرت عملة البيتكوين مرونة هائلة منذ 5 يوليو، حيث ارتفعت إلى حوالي 59000 دولار بعد هبوطها الأولي إلى 53600 دولار.
إن قدرة السوق على استيعاب مثل هذا التدفق الضخم من المعروض تشير إلى زيادة السيولة ونضج النظام البيئي للعملات المشفرة مقارنة بحالته أثناء انهيار Mt. Gox. في الواقع، يعتقد بعض المحللين أن الكثير من ضغوط البيع هذه كانت “مُسعَّرة” بالفعل قبل الحدث نفسه، وبالتالي يفسر التعافي السريع نسبيًا للأسعار.
الأحدث: Memecoins والذكاء الاصطناعي يدفعان Gamefi بعيدًا عن دائرة الضوء
وعلاوة على ذلك، نظر بعض المستثمرين الكبار إلى انخفاض الأسعار باعتباره فرصة للشراء، كما يتضح من زيادة التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها. وقد عمل هذا الدعم المؤسسي على موازنة ضغوط البيع مع إظهار قبول البيتكوين في التيار المالي الرئيسي في نفس الوقت.
وبالعودة إلى المشهد الاقتصادي الكلي الأوسع، فإن تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي القادم وشهادة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونجرس الأمريكي يتم مراقبتهما عن كثب أيضًا لأنهما قد يؤثران بشكل كبير على مسار سعر البيتكوين في الأشهر المقبلة.
بالإضافة إلى ذلك، قد تكون الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقرر إجراؤها في الخامس من نوفمبر بمثابة بطاقة جامحة أخرى، مع تكهن البعض بإمكانية حدوث ارتفاع في “تجارة ترامب” إذا فاز الرئيس السابق، نظرًا لمبادراته الأخيرة تجاه مجتمع العملات المشفرة.
كما تظهر سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا علامات على الانفصال عن تحركات البيتكوين. على سبيل المثال، ظل الإيثريوم (ETH) فوق مستوى 3000 دولار على الرغم من تقلبات سوق البيتكوين.
