انخفض سعر البيتكوين (BTC) بنسبة 7% في 8 يوليو/تموز عندما أعاد اختبار مستوى 53,354 دولارًا، مما تسبب في أضرار طفيفة للمراكز الصاعدة مع تصفية 62 مليون دولار من المراكز الطويلة (الشراء). ومع ذلك، فإن الارتفاع اللاحق بنسبة 7% إلى 58,215 دولارًا في أقل من 8 ساعات فاجأ المتشائمين، مما أدى إلى إنهاء 96 مليون دولار من المراكز القصيرة (البيع) بالقوة.
تراجع البيتكوين المؤقت خلال اليوم فاجأ البائعين على المكشوف
في الثامن من يوليو، عاد سعر البيتكوين إلى مستوى 57200 دولار بالضبط من 24 ساعة سابقة. تشير بيانات التصفية هذه إلى أن الكيانات التي راهنت على انخفاض السعر، والتي تسببت في زيادة قدرها 6350 في الفائدة المفتوحة في 7 يوليو – أي ما يعادل 355 مليون دولار – استخدمت رافعة مالية عالية، ربما 20 ضعفًا أو أكثر. أدت زيادة السعر في 8 يوليو إلى محو جميع المكاسب في الفائدة المفتوحة.
تساعد هذه البيانات في تفسير سبب استمرار مشتقات BTC في إظهار اتجاه صعودي معتدل، مما يخلق توقعات إيجابية لاستعادة 60 ألف دولار قريبًا.
يعتقد محللو العملات المشفرة أن نقل الحكومة الألمانية 16308 بيتكوين إلى صناع السوق والبورصات في الساعات الأربع والعشرين الماضية كان عاملاً رئيسيًا في تقليل شهية متداولي البيتكوين. ومع ذلك، يوفر هذا الحدث أيضًا بصيص أمل للمتداولين، حيث باعوا بالفعل نصف العملات المصادرة، مما يشير إلى أن ضغط البيع آخذ في الانخفاض.
وفقًا للتاجر والمؤثر RookieXBT، من المرجح أن ينتظر مستثمرو البيتكوين حتى تكمل الحكومة الألمانية تقريبًا مبيعاتها لإضافة مراكز. علاوة على ذلك، فإن البيع المحتمل من مؤسسة Mt. Gox التي توزع العملات بعد 10 سنوات قد يؤثر على السوق. من ناحية أخرى، يشير RookieXBT إلى أنه من المتوقع أن توزع بورصة FTX الفاشلة نقودًا للمستثمرين المتضررين من إفلاسها، والتي يمكن استخدامها لشراء العملات المشفرة.
أما بقية التحليل فهي مثيرة للجدال إلى حد كبير وتركز بشكل أكبر على الجوانب طويلة الأجل، بما في ذلك تحول البنك المركزي الأمريكي إلى سياسة نقدية توسعية ونتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يتجاهل المحللون ارتفاع سوق الأسهم المستمر، والذي وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في 8 يوليو، على الرغم من أن الشركات تحتفظ بمبلغ قياسي قدره 4.11 تريليون دولار نقدًا وما يعادله، وفقًا لبلومبرج.
وتستفيد مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 من الهوامش المرتفعة لشركات التكنولوجيا، كما تقدم استثماراً آمناً نسبياً من خلال توزيع الأرباح وإمكانية توحيد السوق. وحتى إذا تباطأ الاقتصاد، فسوف تتمكن بعض الشركات الغنية بالسيولة من شراء منافسيها وتوسيع عملياتها بتكلفة أقل. وفي الأساس، تعمل سوق العمل الأضعف على تعويض البيئة الركودية جزئياً، حيث تواجه الشركات منافسة أقل في التوظيف.
مشتقات البيتكوين تظهر مرونة، لكن الظروف الاقتصادية الكلية لا تزال غير مؤكدة
بالإضافة إلى العوامل مثل قيام الحكومة الألمانية بتصفية البيتكوين وإمكانية سداد FTX، يأتي المزيد من الدعم لارتفاع البيتكوين من أسواق العقود الآجلة والخيارات. في ظل ظروف السوق المستقرة، يتم تداول العقود الشهرية عادةً بعلاوة تتراوح بين 5% إلى 10% عن الأسواق الفورية بسبب فترات التسوية الأطول.
وفقًا لبيانات من Laevitas.ch، استقر القسط السنوي لعقود البيتكوين الآجلة عند حوالي 8% منذ 7 يوليو. وعلى الرغم من أن هذا المؤشر يشير إلى تدهور المشاعر، إلا أنه ظل عند مستوى محايد، وهو أمر إيجابي نسبيًا بالنظر إلى انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 11% على مدار الأيام السبعة الماضية.
متعلق ب: ضعف البيتكوين يحفز تدفقات أصول رقمية بقيمة 441 مليون دولار
إن تحليل سوق الخيارات يوفر نظرة ثاقبة للديناميكيات التي تحكم السوق. ففي سوق متفائلة بارتفاع الأسعار، سترى عادة انحرافًا بنسبة -7%، حيث تصبح خيارات البيع أرخص من خيارات الشراء المماثلة. وعلى العكس من ذلك، يشير مقياس الانحراف الذي يزيد عن 7% عادةً إلى الخوف الوشيك من تصحيحات الأسعار.
يعكس الانحراف الحالي بنسبة -2% في سوق خيارات البيتكوين معنويات السوق الصحية، وهو أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص مع اقتراب سعر البيتكوين من أدنى مستوياته في أكثر من أربعة أشهر. ومع ذلك، لا يزال من غير المؤكد ما إذا كان مستوى الدعم 55000 دولار سيصمد، نظرًا للخوف والشك المرتبط بضغوط البيع من جانب عمال المناجم والتأثير السلبي المحتمل على البيتكوين إذا تم تأكيد الركود الاقتصادي.
هذه المقالة مخصصة لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد بها أن تكون نصيحة قانونية أو استثمارية ولا ينبغي اعتبارها كذلك. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة آراء ووجهات نظر كوينتيليغراف أو تمثلها.
