استمر سعر البيتكوين (BTC) في الانخفاض في 3 يونيو ويتداول الآن بنسبة 20% أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 73835 دولارًا. يعكس تحرك السعر الحالي “اللامبالاة والملل” اللذين يهيمنان على السوق، لكن مقاييس السلسلة تشير إلى أن البيتكوين تستعد لـ “تحرك أكبر” في المستقبل القريب، وفقًا لتقرير Glassnode.
تظل ربحية مستثمري البيتكوين “قوية بشكل ملحوظ”
سجل سعر البيتكوين أداءً مثيرًا للإعجاب حتى الآن في عام 2024، حيث اخترقت العملة المشفرة الرائدة أعلى مستوى لها على الإطلاق في 5 مارس. ومنذ ذلك الحين، قامت البيتكوين بالتصحيح، حيث انخفضت إلى ما دون مستوى 60 ألف دولار ثلاث مرات على مدار الأيام العشرة الماضية، مما أدى إلى مشاعر “الخوف والهبوط” مع سيطرة اللامبالاة.
وعلى الرغم من ذلك، يكشف مقياس القيمة السوقية المحققة (MVRV) أن نسبة كبيرة من مستثمري البيتكوين يظلون في حالة ربح، كما أشارت شركة استخبارات السوق Glassnode.
يوضح الرسم البياني أدناه أن الربحية الإجمالية للمستثمرين تظل مرتفعة بشكل ملحوظ، حيث لا تزال العملة المتوسطة تحتفظ بمضاعف الربح مرتين.
وكتب محللو Glassnode،
“هذا هو المستوى الذي يحدد في كثير من الأحيان مرحلتي السوق الصاعدة “الحماسية” و”النشوة”.”
وأوضح Glassnode أن تراكم البيتكوين بين نطاق 60 ألف دولار و70 ألف دولار منذ شهر مارس أدى إلى تردد واسع النطاق وسوق فشل في تأسيس اتجاه قوي في أي اتجاه.
وفقًا لمجمع البيانات، عندما يتأرجح سعر السوق الفوري بين أعلى مستوى على الإطلاق ومتوسط السوق الحقيقي، فإن هذا يشير إلى “سوق صاعدة متحمسة”. وفقًا للرسم البياني أدناه، يتم تقييم متوسط السوق الحقيقي عند 50000 دولار، وهو ما يمثل متوسط التكلفة الأساسية لكل مستثمر نشط.
“في الوقت الحالي، تظل الأسعار ضمن نظام الصعود المتحمس بعد بضع رحلات قصيرة جدًا إلى منطقة النشوة.”
تقول Glassnode أن 50 ألف دولار هو مستوى تسعير رئيسي يجب أن يظل سعر البيتكوين فوقه “إذا كان من المتوقع أن يستمر سوق الثيران الكلي”.
يشير تقرير جديد صادر عن شركة 10X Research إلى أنه إذا فشل البيتكوين في البقاء فوق 60 ألف دولار، فسوف يهبط بسرعة إلى مستويات دعم أدنى، وقد يصل إلى 50 ألف دولار.
“من الناحية النفسية، فإن كسر سعر 60 ألف بيتكوين سيكون ضارًا، حيث يمكن أن تنخفض الأسعار بسرعة إلى أقرب مستوى دعم، والذي قد يكون 55 ألف دولار أو حتى 50 ألف دولار.”
تشير التقلبات المضغوطة إلى “تحركات سوقية كبيرة للأمام”
بعد عدة أشهر من تحركات الأسعار في نطاق محدد، لاحظ محللو Glassnode انخفاضًا في التقلبات عبر أطر زمنية متعددة. يُظهِر التقلب المحقق لعملة البيتكوين عبر الأطر الزمنية لمدة أسبوع واحد، وأسبوعين، وشهر واحد، وثلاثة أشهر، وستة أشهر، وسنة واحدة تغيرًا سلبيًا لمدة 30 يومًا.
ويقول التقرير إنه عندما يحدث هذا، “يتم إطلاق إشارة، مما يدل على أن التقلبات تتضاءل، وينطبق الأمر نفسه على توقعات المستثمرين بانخفاض التقلبات في المستقبل”.
إن ضغط التقلبات هو فترة تشير إلى انخفاض في التقلبات التاريخية أو التقلبات في أداء سعر البيتكوين. وغالبًا ما يتبع ذلك حركة سوقية كبيرة، سواء صعودًا أو هبوطًا.
قام Gassnode أيضًا بتقييم النطاق النسبي بين أعلى وأدنى سعر على مدار الستين يومًا الماضية ووجد أن تقلبات سوق البيتكوين تستمر في “الضغط إلى مستويات نادرًا ما نراها”.
إذا حدث هذا الضغط بعد مثل هذه التوحيدات الطويلة، فهذا يعني عادةً أن السعر يستعد لـ “تحركات سوقية كبيرة”.
وفيما يتعلق بنسبة مخاطر جانب البيع، قام المحللون بتقييم المبلغ المطلق للأرباح والخسائر المحققة التي يحتفظ بها المستثمرون نسبة إلى حجم الأصول – الحد الأقصى المحقق – ووجدوا أن هذا المقياس انكمش إلى مستويات منخفضة تاريخية.
“ويشير هذا إلى أن درجة من التوازن قد تم تأسيسها خلال عملية توحيد الأسعار، ويشير إلى توقعات بارتفاع التقلبات في المستقبل القريب.”
وهذا يعني أن نطاق التداول الحالي هو في “المراحل اللاحقة من التطور نحو توسع النطاق التالي”.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية أو تجارية على مخاطر، وينبغي للقراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
