وانخفض سعر بيتكوين (BTC) بنسبة ٥,٨٪ بين ٢٣ و٢٤ يونيو، ليصل إلى أدنى مستوى له في سبعة أسابيع عند ٥٩٧٠٠ دولار. على الرغم من الانتعاش المتواضع إلى 60,400 دولار، فقد تمت تصفية ما مجموعه 153 مليون دولار من عقود BTC الآجلة الطويلة ذات الرافعة المالية بقوة بسبب عدم كفاية الهامش. تسببت هذه الحركة في تحول مقاييس المشتقات إلى معنويات محايدة، منهية الاتجاه الصعودي الذي استمر خمسة أسابيع.
المخاوف المحيطة بعمليات البيع من Mt.Gox والحكومة الألمانية
يتساءل المتداولون الآن عما إذا كانت ظروف سوق العملات المشفرة المتدهورة تشير إلى سوق هابطة أطول أو ذعر مؤقت بسبب إجبار القائمين بالتعدين على تغطية النفقات وسط انخفاض الربحية واحتمال بيع كميات كبيرة من المخابئ من قبل كيانات معروفة. هل يجب على المتداولين انتظار الانخفاض إلى 57500 دولار أو زيادة مراكزهم خلال هذه الفترة من الخوف وعدم اليقين والشك؟
أثار بعض المحللين مخاوف بعد أن أعلنت شركة Mt.Gox العقارية المفلسة عن السداد الوشيك بالبيتكوين. وشدد المؤثر المجهول فيجاو على أن إعلان الصرف كان من الممكن توقعه من قبل المطلعين، وهو ما يفسر ضعف الأسعار الأخير. ومع ذلك، يشعر فيجاو بالحيرة من أداء البيتكوين نظرًا لسيناريو الاقتصاد الكلي البناء.
في 28 مايو 2024، قامت شركة Mt Gox بنقل 141,686 بيتكوين بقيمة 8.6 مليار دولار، وهي أول حركة من البورصة المنهارة منذ أكثر من خمس سنوات. وأكد الوصي أنه سيتم إصدار “جزء من مطالبات إعادة تأهيل العملة المشفرة” في يوليو 2024. وبينما لا يوجد يقين بشأن عدد العملات التي سيتم توزيعها بشكل فعال على المدى القريب، يخشى المستثمرون من بيع جزء كبير، مما يؤدي إلى الخروج من أسواق التشفير.
كما أثار التحويل الأخير لما يقرب من 6500 بيتكوين في 19 يونيو من محفظة منسوبة إلى الحكومة الألمانية بواسطة Arkham Intelligence تكهنات بشأن عمليات بيع محتملة. تحتوي المحفظة على ما يقرب من 50000 بيتكوين، بقيمة تزيد عن 3 مليارات دولار، ويُعتقد أنه تم الاستيلاء عليها من موقع ويب غير قانوني للأفلام كان يعمل في عام 2013. وعلى الرغم من عدم تقديم تأكيد رسمي، فإن أحدث التحويلات كانت إلى بورصات معروفة.
بغض النظر عن إمكانية انخفاض أسعار الفائدة بحلول نهاية العام في الولايات المتحدة، الأمر الذي سيكون مفيدًا للأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين، يركز المتداولون بشكل أكبر على حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر وبيانات التضخم. إذا أظهر الاقتصاد علامات على ركود وشيك، فمن المرجح أن يبحث المستثمرون عن الحماية في المراكز النقدية وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.
من المتوقع صدور مؤشر التضخم لنفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة في 29 يونيو، حيث يتوقع الاقتصاديون زيادة بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في مايو. أصبح المتداولون أقل ارتياحًا تجاه سوق الأسهم، خاصة بعد انخفاض سهم شركة صناعة الرقائق Nvidia بنسبة 5٪ في 24 يونيو. وقد أدت المخاوف بشأن الطلب على الذكاء الاصطناعي وسط منافسة شديدة من Intel وAMD وغيرهما إلى دفع المستثمرين إلى التشكيك في تقييمات القطاع.
تشير مشتقات البيتكوين إلى ظروف أضعف، ولكن من المحتمل أن يكون FUD مبالغًا فيه
في هذا السيناريو، الذي يتسم بدرجة معتدلة من الخوف وعدم اليقين والشك (FUD)، أصبح متداولو البيتكوين يتجنبون المخاطرة بشكل متزايد، خاصة بعد انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 16٪ منذ 7 يونيو، عندما اقتربت آخر مرة من مستوى 72000 دولار. وصلت علاوة عقود بيتكوين الآجلة، والتي تقيس فرق السعر بين عقود المشتقات والسوق الفورية العادية، إلى أدنى مستوى لها في ستة أسابيع في 24 يونيو، مما يعكس قلة حماس المستثمرين.
تكشف البيانات أن علاوة العقود الآجلة للبيتكوين انخفضت إلى 8% في 22 يونيو، أي أقل من عتبة 10% للمشاعر الصعودية. وكان المؤشر قد بلغ ذروته سابقًا عند 16.5٪ في 7 يونيو ولكنه يزداد سوءًا كل أسبوع حيث فشل سعر البيتكوين في إظهار القوة.
متعلق ب: تصحيح لمدة 4 أسابيع للبيتكوين؟ جبل جوكس، حكومة ألمانيا تضيف ضغوط البيع
وبالمثل، قفز الطلب على خيارات بيع (بيع) البيتكوين إلى أعلى مستوى له في أربعة أسابيع مقارنة بخيارات الشراء (الشراء).
يعد الطلب على التحوط باستخدام عمليات الشراء الوقائية هو السبب الرئيسي وراء وصول نسبة حجم البيع إلى المكالمة لخيارات BTC إلى 0.75 في 24 يونيو. ولا يزال هذا المستوى يفضل خيارات الاتصال بنسبة 35٪، لكنه يمثل انخفاضًا عن متوسط الأسبوع السابق البالغ 80. %. في جوهرها، تشير مقاييس مشتقات البيتكوين إلى أن المتداولين لم يعودوا واثقين من السوق الصاعدة، ولكن هناك احتمال أن يبالغ المستثمرون في رد فعلهم تجاه الأخبار، مما يعني أن الدعم البالغ 60 ألف دولار يمكن أن يستمر.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
