يسمح تداول هامش التشفير للمتداولين باقتراض الأموال (تسمى الرافعة المالية) لزيادة مراكز تداولهم. يعد فهم كيفية عمل تداول الهامش المشفر مع المراكز الطويلة والقصيرة أمرًا ضروريًا لتحقيق أقصى قدر من الأرباح المحتملة.
تشرح هذه المقالة ما هو التداول بالهامش المشفر، وكيف يعمل مع المراكز الطويلة والقصيرة وما هي البورصات التي تدعمه.
ما هي المواقف الطويلة والقصيرة؟
المركز الطويل، أو الشراء، هو استراتيجية يقوم فيها المتداول أو المستثمر بشراء أصل، مثل الأسهم أو العملات المشفرة، معتقدًا أن سعره سيرتفع. يمكن أن تفيد المراكز الطويلة المستثمرين حيث يمكنهم شراء الأصول بسعر أقل وبيعها بسعر أعلى، وبالتالي الاستفادة من الفرق بين الاثنين. تعتمد هذه الإستراتيجية على السوق المواتية والزيادة المتوقعة في قيمة الأصول.
يهدف المركز القصير، أو استراتيجية البيع على المكشوف، إلى الاستفادة من انخفاض أسعار الأصول. في هذه الإستراتيجية، يقوم المستثمر ببيع العملات المشفرة أو الأسهم المقترضة، بهدف إعادة شرائها بسعر أقل لإعادتها إلى المُقرض. الربح هو الفرق بين سعر بيع الأصل وتكلفة إعادة شرائه. تعتمد هذه الإستراتيجية على التوقعات السلبية والرهان على انخفاض سعر الأصل.
على الرغم من أن كلا الموقفين يسعى إلى الاستفادة من تحركات السوق، فإن الفرق الأساسي يكمن في نهجهما. يتمتع كلاهما بملفات مخاطر فريدة وخصائص مكافأة مناسبة لبيئات السوق المختلفة وتوقعات المستثمرين.
آليات التداول بالهامش
التداول بالهامش هو استراتيجية عالية المخاطر وعالية المكافأة حيث يقترض المستثمرون أموالاً من شركة وساطة لشراء أصول أكثر مما يمكنهم برأس مالهم وحده. تعمل هذه الإستراتيجية، التي يتم تسهيلها عن طريق الرافعة المالية، على تضخيم الأرباح والخسائر.
في حين أن التداول القياسي يستلزم استخدام رأس مال المستثمر الخاص، فإن التداول بالهامش يتضمن استخدام الأموال المقترضة. تخضع هذه الأموال لمتطلبات الهامش، والتي تحدد الحد الأدنى من حقوق الملكية التي يجب على المستثمر الاحتفاظ بها في حسابه.
تتضمن آليات التداول بالهامش استخدام الأصول الإضافية، مثل العملات المشفرة، لتأمين الأموال المقترضة. عادة، لمنع نداء الهامش، حيث قد تطلب الوساطة أموالا إضافية أو تصفية الأصول لتغطية الخسائر، يجب على المستثمرين الحفاظ على مستوى معين من الضمانات المتعلقة بالمبلغ المقترض. يُعرف هذا المستوى بهامش الصيانة، والذي يضمن حصول المستثمرين على أموال كافية لتغطية الخسائر المحتملة.
على الرغم من أن التداول بالهامش يوفر فرصة لزيادة الأرباح، إلا أنه يزيد أيضًا من المخاطر المرتبطة بالاستراتيجية، خاصة في الأسواق المتقلبة. يجب أن يتذكر المتداولون أن التنفيذ الفعال للتداول بالهامش يتطلب فهمًا عميقًا لتقنيات إدارة المخاطر وديناميكيات السوق.
كيفية تحديد فرص التداول بالهامش
يعتبر التداول بالهامش عملية معقدة تتطلب اليقظة واليقظة لتحديد أفضل الظروف للبيع أو الشراء. لتحديد مراكز الدخول والخروج، يجب على المتداولين استخدام أدوات التحليل الفني مثل مؤشرات الزخم والمتوسطات المتحركة ومستويات الدعم والمقاومة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن اكتشاف التغيرات في سلوك المستثمرين من خلال مراقبة معنويات السوق من خلال مصادر الأخبار ووسائل التواصل الاجتماعي وتقارير المحللين.
بالنسبة لفرص البيع على المكشوف، يمكن لمتداولي الهامش المستقبليين – أولئك الذين يتداولون في المشتقات المالية – البحث عن الأصول المبالغ في قيمتها مع ضعف الأساسيات أو المؤشرات الفنية التي تشير إلى تراجع محتمل. وينبغي لهم أيضا أن ينتبهوا إلى عوامل الاقتصاد الكلي التي يمكن أن تؤثر سلبا على الأسواق، مثل التحولات في أسعار الفائدة أو التوترات الجيوسياسية.
وعلى العكس من ذلك، يمكن للمتداولين تحديد الآفاق طويلة الأجل من خلال تحديد الأصول بأسعار معقولة مع إمكانات النمو. تتضمن بعض الخطوات القيمة فحص تقارير أرباح الأعمال واتجاهات السوق والمعوقات المحتملة التي قد تؤثر على أسعار السوق.
كيفية التداول بالهامش على المدى الطويل والقصير
يمكن إجراء التداول بالهامش على منصات مختلفة، بما في ذلك بورصات العملات المشفرة مثل Binance أو Kraken أو Bitfinex، أو وسطاء مثل Interactive Brokers، أو منصات مشتقة مثل BitMEX، أو حتى بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) مثل Aave.
فيما يلي دليل شامل يغطي أساسيات التداول بالهامش ويوضح كيفية استخدام هذه المنصات للعملات المشفرة طويلة وقصيرة البيع.
كيفية شراء العملات المشفرة مع التداول بالهامش
الخطوة 1: حدد النظام الأساسي
لبدء التداول بالهامش، اختر بورصة عملات مشفرة ذات سمعة طيبة أو وسيط أو منصة مشتقة أو بروتوكول DeFi يقدم خدمات التداول بالهامش.
الخطوة 2: إنشاء حساب
أنشئ حسابًا على النظام الأساسي المفضل وقم بتنفيذ خطوات التحقق من الهوية المطلوبة. تتطلب بعض المنصات خطوات إضافية، مثل إجراء اختبار أو إجراء عملية اعرف عميلك (KYC)، لتمكين تداول العملات المشفرة بالهامش.
إذا كنت تستخدم بروتوكول DeFi للتداول بالهامش، فاربط الحساب بمحفظة العملات المشفرة قبل إيداع الأموال. بعد ذلك، قم بإيداع الأموال في الحساب وتأكد من أن لديك أموالًا كافية للوفاء بمتطلبات الهامش الأولية للتداول.
الخطوة 3: اختر نوع الحساب
تقدم المنصات عادة نوعين من التداول بالهامش – الهامش المتقاطع والهامش المعزول. في التداول بالهامش المعزول، يمكن تخصيص أموال محددة لكل صفقة، مما يقلل من مخاطر التصفية، بينما في التداول عبر الهامش، يعمل رصيد الحساب بالكامل كضمان لجميع المراكز المفتوحة.
الخطوة 4: تقديم الضمانات
قبل إجراء تداول الهامش، تأكد من إيداع الضمانات في حساب الهامش. اعتمادًا على النظام الأساسي المستخدم، يمكن أن تكون الضمانات عبارة عن عملة مشفرة أو عملات مستقرة أو عملة ورقية. تعتمد كمية الضمانات على الرافعة المالية المحددة ومتطلبات الهامش في البورصة.
حدد مستوى الرافعة المالية المناسب لقدرتك على المخاطرة وخطة التداول الخاصة بك. تتضمن بعض نسب الرافعة المالية شائعة الاستخدام 2x و5x و10x.
الخطوة 5: تقديم طلب طويل
بعد نشر الضمان واختيار نسبة الرافعة المالية، يمكن البدء في مركز طويل في العملة المشفرة. أدخل الكمية والمواصفات الأخرى وقم بإتمام الطلب.
الخطوة 6: سداد القرض وسحب الأرباح
للخروج من مركز طويل، قم ببيع العملة المشفرة لإرجاع المبلغ المقترض والفائدة المتراكمة. إذا كانت التجارة مربحة وتم بيع الأصل بسعر أعلى، فيمكن تحويل الأرباح إلى الحساب المصرفي المرتبط أو محفظة العملات المشفرة.
كيفية اختصار التشفير مع التداول بالهامش
الخطوة 1: حدد النظام الأساسي
عند الخوض في التداول بالهامش على العملات المشفرة القصيرة، حدد منصة موثوقة تقدم خدمات التداول بالهامش.
الخطوة 2: إنشاء حساب
قم بإعداد حساب على النظام الأساسي المختار وأكمل عملية التحقق من الهوية. تتطلب بعض المنصات إكمال مهام إضافية لتمكين ميزات التداول بالهامش.
إذا كنت تستخدم بروتوكول DeFi، فقم بتوصيل محفظة العملة المشفرة بالحساب. تأكد من أن الحساب ممول لتلبية متطلبات الهامش الأولية للصفقات القصيرة.
الخطوة 3: اختر نوع الحساب
تقدم المنصات عادة نوعين من التداول بالهامش: الهامش المتقاطع والهامش المعزول. اختر الخيار الذي يتوافق مع أهداف التداول.
الخطوة 4: تقديم الضمانات
قبل البدء في تجارة قصيرة، قم بإيداع الضمانات اللازمة في حساب الهامش. اعتمادًا على النظام الأساسي، قد تكون هناك حاجة إلى أنواع مختلفة من الضمانات، مثل العملات المستقرة أو العملات المشفرة. يحدد مستوى الرافعة المالية المختار ومتطلبات هامش المنصة مقدار الضمانات المطلوبة. حدد نسبة الرافعة المالية التي تتوافق مع قدرتك على تحمل المخاطر واستراتيجية التداول.
الخطوة 5: ضع الطلب القصير
بمجرد إيداع الضمان وتحديد الرافعة المالية، قم ببدء مركز قصير في العملة المشفرة المختارة. بمجرد تحديد الكمية والمواصفات الأخرى، قم بوضع الطلب القصير.
الخطوة 6: سداد القرض وجمع الأرباح
لإغلاق المركز القصير، قم بإعادة شراء العملة المشفرة بسعر أرخص لسداد المبلغ المقترض وأي فائدة مستحقة. إذا كانت التجارة القصيرة مربحة، فاسحب الأرباح إلى الحساب البنكي المرتبط أو محفظة العملات المشفرة.
الاعتبارات الرئيسية: رسوم وتكاليف التداول بالهامش
مثل أي معاملة أخرى، عادةً ما يأتي بيع العملات المشفرة على المكشوف بتكاليف ورسوم تختلف من منصة إلى أخرى.
في بورصات العملات المشفرة، ترتبط تكاليف التداول بكل معاملة. تقوم معظم بورصات العملات المشفرة بتقسيم هذه التكاليف إلى رسوم صانع ورسوم متلقي. يتم فرض رسوم صانع عندما يقوم المستخدم بتوفير السيولة مع أوامر الحد، في حين يتم فرض رسوم المتلقي عندما يقوم المستخدم بإزالة السيولة عن طريق استكمال الطلبات الحالية.
قد يكون البيع على المكشوف أو الشراء على منصات التداول بالهامش مكلفًا أيضًا بسبب رسوم الهامش المعنية. تتراوح هذه الرسوم عادة بمعدل يومي متغير، يتم تعديله يوميًا بناءً على ظروف السوق.
تفرض بعض المنصات رسومًا إضافية بعد تنفيذ الصفقة. إحدى الرسوم الشائعة هي رسوم السحب، والتي يتم فرضها في كل مرة يتم فيها سحب العملة المشفرة من المنصة.
تأخذ بروتوكولات DeFi رسوم المبادلة من مزودي السيولة، ورسوم الغاز لتنفيذ معاملات blockchain ورسوم الاقتراض من أسعار الفائدة المتقلبة للتداول بالهامش. يربح معظم وسطاء العملات المشفرة من خلال السبريد، وهو الفرق بين سعر الشراء والبيع أو من خلال العمولة لكل عملية تداول.
كيف يتم فرض ضريبة على تداول هامش التشفير؟
عادةً ما تخضع الأرباح الناتجة عن البيع على المكشوف والشراء عبر التداول بالهامش لضريبة أرباح رأس المال. قد يختلف معدل الضريبة الدقيق وإجراءات إعداد التقارير اعتمادًا على فترة الحجز والولاية القضائية، حيث تخضع المكاسب قصيرة الأجل عادةً لمعدل أعلى من المكاسب طويلة الأجل.
علاوة على ذلك، يمكن استخدام هذه الخسائر الناجمة عن مثل هذه الصفقات لتعويض مكاسب رأسمالية أخرى، وبالتالي قد تساعد في تقليل العبء الضريبي.
كيف يتم فرض ضريبة على التصفية القسرية في التداول بالهامش؟
قد تنطبق ضريبة الأرباح الرأسمالية أيضًا على أي مكاسب أو خسائر تنتج عن التصفية القسرية أثناء التداول بالهامش. التصفية القسرية هي العملية التي يقوم خلالها الوسيط ببيع الأصول لتغطية الهامش عندما تنخفض قيمة الأصول المستخدمة كضمان للتجارة إلى ما دون مستوى معين.
هل تخضع مكالمات الهامش للضريبة؟
عادة، لا تخضع نداءات الهامش للضرائب. وبما أن نداء الهامش هو في الأساس طلب للحصول على ضمانات إضافية، فإنه لا يؤدي إلى حدث خاضع للضريبة حتى يحدث التداول أو البيع. ومع ذلك، فإن أي أرباح أو خسائر ناتجة عن بيع العملات المشفرة استجابة لنداء الهامش ستخضع لضريبة أرباح رأس المال.
إدارة المخاطر في التداول بالهامش
تعد إدارة المخاطر، بالإضافة إلى استراتيجيات الدخول والخروج، ضرورية في التداول بالهامش، خاصة عند التعامل مع الأصول المتقلبة مثل العملات المشفرة. لتقليل المخاطر عند البيع على المكشوف، حدد مستويات المقاومة الرئيسية وقم بتعيين أوامر وقف الخسارة فوقها قليلاً للحد من الخسائر. يمكن وضع أوامر وقف الخسارة تحت مستويات الدعم لمراكز الشراء لحماية رأس المال.
يمكن أن تساعد مراقبة مستويات الهامش في تجنب نداءات الهامش عندما تنخفض قيمة رصيد الحساب إلى ما دون المستويات المطلوبة. إن فهم أسعار التصفية يضمن إغلاق المراكز قبل تصاعد الخسائر.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
