انخفاض أسعار البيتكوين وتفاقم الاضطرابات في سوق العملات المشفرة – هل تتحمل ألمانيا المسؤولية؟

وانخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بنسبة 3.9% بين 20 و21 يونيو، ليقترب من أدنى مستوى له في خمسة أسابيع عند 2.34 تريليون دولار. أثر هذا الانخفاض على كل العملات العشرة الأولى، حيث انخفضت بيتكوين (BTC) بنسبة ٤,٢٪، وتعرضت إيثريوم (ETH) لخسارة بنسبة ٤٪، وواجهت عملة بينانس (BNB) تصحيحًا بنسبة ٤,٢٪. على الرغم من بعض التعافي من الخسائر خلال اليوم، لا يزال السوق في مزاج هبوطي.

تبيع ألمانيا ضغوطًا أكثر من تعويضها عن طريق شراء BTC من MicroStrategy

اقترح بعض المحللين أن البيع الكبير للبيتكوين من قبل الحكومة الألمانية تسبب في تراجع سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن هذا التفسير يتجاهل حقيقة أن المستثمرين الماليين التقليديين كان رد فعلهم على بيانات الاقتصاد الكلي غير المواتية. يشعر التجار بالقلق من أن سوق الأسهم ربما تكون قد بلغت ذروتها وأن الوضع المالي الأمريكي يضعف.

وفقًا لشركة Arkham لتحليل العملات المشفرة onchain، قامت محفظة مرتبطة بالحكومة الألمانية بنقل 6500 بيتكوين إلى البورصات في 19 يونيو، بقيمة 425 مليون دولار في ذلك الوقت. تدعي شركة Arkham أن المحفظة كانت تحتوي على ما يقرب من 50000 عملة بيتكوين، ويُعتقد أنه تم الاستيلاء عليها من موقع الأفلام المقرصنة Movie2k، والذي تم تشغيله في عام 2013. وتشير الأدلة إلى أن هذا الكيان أرسل عملة البيتكوين إلى Kraken وBitstamp وCoinbase، مما لا يترك سوى القليل من الشك حول أصلها ومكانتها. بيع فعال.

ومع ذلك، فإن هذه النظرية معيبة لأن شركة MicroStrategy لاستخبارات الأعمال ومقرها الولايات المتحدة كشفت في 20 يونيو أنها اشترت 11931 بيتكوين إضافية مقابل 786 مليون دولار. وبالتالي، فإن شراء MicroStrategy غطى ضغوط البيع، بما في ذلك صافي التدفق الخارجي بقيمة 292 مليون دولار على مدار يومين من صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة الأمريكية.

وبالنظر إلى أنه لا يمكن لأي تغييرات أو أحداث تنظيمية أخرى أن تؤثر سلبًا على معنويات مستثمري العملات المشفرة في اليومين الماضيين، ينبغي للمرء التركيز على صناعة التمويل التقليدية، وخاصة على بيانات الاقتصاد الكلي. على الرغم من الارتباط قصير المدى بين مؤشر S&P 500 وقطاع العملات المشفرة، عادةً ما يخرج المتداولون من مراكز المخاطرة خلال فترات عدم اليقين.

تنتهي العقود الآجلة والخيارات الأمريكية وتتفاقم ظروف الاقتصاد الكلي العالمي

وفقًا لبلومبرج، تواجه سوق الأسهم الأمريكية “سحرًا ثلاثيًا”، وهو حدث يحدث كل ربع سنة عندما من المقرر أن تنضج عقود المشتقات المرتبطة بالأسهم وخيارات المؤشرات والعقود الآجلة. ومن المقرر أن تنتهي صلاحية إجمالي 5.5 تريليون دولار في 21 يونيو، ومع اقتراب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من أعلى مستوى له على الإطلاق، يخشى المستثمرون من أن تشير بيانات الاقتصاد الكلي الأضعف إلى ارتفاع مخاطر الركود.

انخفضت مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة للشهر الثالث على التوالي في مايو، في حين جاءت قراءات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمات في فرنسا وألمانيا أقل من التوقعات. وعلى نحو مماثل، في المملكة المتحدة، أظهر مؤشر مديري المشتريات أن شركات القطاع الخاص سجلت نمواً أبطأ من المتوقع. وأخيرًا، ارتفع معدل التضخم في اليابان إلى 2.8% في مايو، وهو أعلى من رقم أبريل الذي بلغ 2.5%.

صرح جينادي جولدبرج، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية في شركة TD Securities، أن سقف الديون الأمريكية، الذي تم تعليقه من قبل الكونجرس حتى بداية عام 2025، من المتوقع أن يخلق مواجهة وربما يؤدي إلى خفض آخر للتصنيف الائتماني السيادي، وفقًا لرويترز. وقال غولدبرغ: “إن مقايضات العجز الائتماني لخمس سنوات على الديون السيادية الأمريكية تشير إلى بعض القلق”.

متعلق ب: لماذا انخفض سعر البيتكوين اليوم؟

وتعززت المشاعر المتدهورة بعد أن ذكرت شركة Syntun لبيانات البيع بالتجزئة أن مهرجان التجارة الإلكترونية السنوي في الصين في منتصف العام شهد انخفاض المبيعات لأول مرة منذ ثماني سنوات. ويحتفل هذا الحدث بتاريخ تأسيس العملاق الصيني JD.com الذي يعد ثاني أكبر موقع في المنطقة من حيث المبيعات السنوية، وفقًا لقناة CNBC. ووصل إجمالي المبيعات إلى 102.3 مليار دولار في عام 2024، بانخفاض قدره 7% مقارنة بعام 2023.

وبموجب هذا السيناريو، ارتفع مؤشر قوة الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى له في خمسين يومًا عند 105.85، مما يشير إلى ابتعاد المستثمرين عن اليورو والجنيه الاسترليني والفرنك السويسري والعملات المماثلة. وبينما ظل مؤشر S&P 500 دون تغيير في 21 يونيو، رأى المتداولون أن مكاسب بيتكوين بنسبة 52٪ منذ بداية العام حتى تاريخه في عام 2024 هي سبب لجني الأرباح وتقليل التعرض وسط حالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي.

لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.