فيما يتعلق بقيمة الترفيه، كانت عودة المستثمر المقتص Roaring Kitty من أبرز أحداث العام حتى الآن. ومع ذلك، فإن التقلبات الهائلة والتداول المشكوك فيه الذي أثارته هذه الأزمة ليس بالأمر الذي يستحق الاحتفال به – بل إنها في الواقع إشارة مثيرة للقلق.
خرجت كيتي، واسمها الحقيقي كيث جيل، من التقاعد في 13 مايو، مما أسعد محاربي لوحة المفاتيح في كل مكان وتسبب في زيادة بنسبة 180٪ في أسهم GameStop، والتي ارتفعت من 17.46 دولارًا إلى 48.75 دولارًا بحلول نهاية التداول في 14 مايو.
وبعد بضعة أيام فقط – في 17 مايو – أعلنت الشركة أنها باعت 45 مليون سهم، مستفيدة من المضخة لجمع ما يقرب من مليار دولار للخزانة. وفي الوقت نفسه، توقعت النتائج الأولية خسائر تتراوح بين 27 و37 مليون دولار للربع السابق.
متعلق ب: منتدى أوسلو للحرية: أفضل مؤتمر للبيتكوين لا يتعلق بالبيتكوين
مما لا يثير الدهشة، انخفض سهم GME بأكثر من 30٪ بسبب الأخبار – ولم يقتصر هذا الانخفاض إلا على قرار الشركة بالإعلان عنه يوم الجمعة (على عكس العملات المشفرة، تغلق أسواق الأسهم في عطلة نهاية الأسبوع، لذا فإن يوم الجمعة هو أفضل يوم للإعلان عن الأخبار السيئة). شهد الأسبوع التالي استمرار نزيف الأسهم حتى وصلت إلى أدنى مستوى لها عند 18.32 دولارًا بحلول 23 مايو، مع حدوث بعض الانتعاش قرب نهاية الشهر. [Source: Google Finance].
ثم، في السادس من يونيو، أعلن صديقنا القط أنه سيجري بثًا مباشرًا في اليوم التالي. أدى هذا إلى ارتفاع الأسهم بنسبة 80٪، من 26.50 دولارًا إلى أكثر من 46 دولارًا، حيث كشفت لقطات شاشة لمحفظة جيل عن مخزون GME يبلغ إجماليه 586 مليون دولار وحوالي 120.000 خيار اتصال قصير الأجل بسعر إضراب قدره 20 دولارًا.
خلال البث المباشر، الذي افتتح بمقطع فيديو لقطط صغيرة تلعب، أعرب جيل الذي كان يرتدي المنديل والنظارات الشمسية عن ثقته في قيادة رايان كوهين و”طاقمه”. وفي الوقت نفسه، وصفت صناديق التحوط مثل Citron Research – التي تكبدت خسارة بنسبة 100٪ في صفقة بيع على GameStop خلال حملة Kitty الأولى في عام 2021 وأعلنت عن بيع أسهمها مرة أخرى – هذه الحيلة بأنها “إهانة لأسواق رأس المال”.
وبينما كان كل هذا يحدث، كان كوهين وطاقمه يضغطون على إرسال تلك النتائج ربع السنوية – التي تم إصدارها قبل ثلاثة أيام (وفي يوم الجمعة)، بدلاً من يوم الثلاثاء التالي كما أُعلن سابقًا.
أظهرت هذه النتائج خسارة في الربع الأول تزيد عن 32 مليون دولار، أو 0.12 دولار للسهم مقارنة بـ 0.09 دولار المتوقعة. وأعلنوا أيضًا عن بيع آخر للأسهم حصل على GameStop على ما يزيد عن 2 مليار دولار نقدًا بفضل الارتفاع الكبير في الأسعار الذي أحدثه إعلان البث المباشر لـ Kitty.
ومن غير المستغرب أن تراجعت الأسهم بأكثر من 50% بسبب التقرير، مع تقلبات شديدة تسببت في تعليق بورصة نيويورك للتداول 38 مرة بعد أن تسبب جيل في موجة شراء محمومة.
بعد يومين، في 9 يونيو، نشر ميمستر المفضل لدينا صورة ثابتة مأخوذة من أحد أفلام باتمان على ملفه الشخصي X، مع وجه قطة يحل محل القناع الذي يرتديه الجوكر قبل أن يسرق البنك. قد نتخيل أن كوهين، في الوقت نفسه، يتجمع بشكل أنيق على كومة نقدية بقيمة 3 مليارات دولار والتي ستشهد GameStop خلال فصل الشتاء النووي.
في حين أن كل هذا مسلي للغاية – ونحن جميعا نحب شخصية روبن هود التي تسرق من صناديق التحوط لإطعام خريجي الجامعات المثقلين بالديون – إلا أن هذا التلاعب بالأسواق أمر بالغ الخطورة.
في الواقع، ينبغي طرح الأسئلة، وهي بالفعل كذلك. في الرابع من يونيو/حزيران، أعلن مكتب وزير خارجية ماساتشوستس أنه سيجري تحقيقًا مع السيد كيتي وتداولاته في GameStop، والتي تزامن الكثير منها مع تقلب الأسعار الناجم عن نشاطه. ومن المثير للاهتمام أن نلاحظ أن المخزون العادي لدى جيل تضاعف تقريباً منذ السابع من يونيو/حزيران، في حين تلاشت خياراته.
في عالم العملات المشفرة، اعتدنا على هذه الأنواع من الأخطاء العالية. ومع ذلك، في التمويل التقليدي، تسمى الأحداث المماثلة أحيانًا بالتلاعب بالسوق – أو التداول من الداخل، أو الاحتيال.
ذات صلة: تُظهر موافقات ETF أن التحصيص قد لا يزال يمثل ضمانًا في نظر هيئة الأوراق المالية والبورصات
لا بأس أن ترتفع وتنخفض العملات المعدنية يوميًا بما يتماشى مع مستويات Gatorade التي يستهلكها منشئوها لأن الخسائر المتكبدة هنا ضئيلة نسبيًا. في الواقع، مع قيمة سوقية تبلغ 45 مليار دولار، فإن قطاع العملات الميمية بأكمله لا يمثل حتى 1.5٪ من القيمة السوقية لشركة Microsoft.
ولكن كما يُظهِر الفشل الذريع في سوق الأوراق المالية الكبرى، فإن “تقليد” أسواق الأوراق المالية يشكل اتجاهاً أكثر إثارة للقلق والانزعاج. وكما لاحظ المحللون، فإن سلوك هذه الشركة ومساهميها هو سلوك جنوني – فأنت لا تبيع الأسهم إذا كنت تعتقد أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، ولا تشتريها إذا كانت الشركة تنزف أموالها.
ورغم أن لا أحد يذرف دمعة على الخسائر التي تكبدتها صناديق التحوط، فإن التقلبات التي تسببها عبادة كيتي مدمرة، وهو ما أبرزته حاجة بورصة نيويورك إلى وقف التداول بشكل متكرر بسبب التقلبات المتكررة. في الواقع، هذا هو الخطر الذي تتعرض له الأسواق لدرجة أن منصة الاستثمار المسماة Robinhood، التي تحمل اسمًا مثيرًا للسخرية، علقت حساباتها خلال جنون عام 2021. وبحسب ما ورد يفكر Morgan Stanley أيضًا في إلغاء حساب من منصة MS E-Trade الخاصة به والتي رصدتها في إحدى لقطات شاشة Gill (انخفضت أسهم GameStop بنسبة 5٪ بسبب الأخبار).
مهما كان رأيك بشأن تقييد الوصول إلى الأسواق – وبصراحة، أوافق على أن هذا أمر غريب بعض الشيء – فإن صعود المؤثرين على YouTube في مجال العملات المشفرة في العالم الحقيقي لا يعد تطورًا إيجابيًا. أولئك الذين يدخلون في Dogecoin يصنعون أسرّتهم الخاصة للاستلقاء عليها، ولكن عندما يتمكن المتداولون مثل Keith Gill من تعبئة عدد كافٍ من YOLO’s باستخدام حساب Charles Schwab لتعطيل سوق الأسهم الحقيقية، فأنا بالتأكيد لا أنام بشكل سليم.
سيشير الكثيرون إلى حقيقة أن هيئة الأوراق المالية والبورصة توصلت إلى Bupkis عندما حققت في الموجة الأولى من تداول أسهم meme المستوحاة من GME في عام 2021، وقد تتوصل إلى Bupkis مرة أخرى. ولو كنت مكان السيد كيتي لكنت متوترًا بعض الشيء. ولو كنت صندوق تحوط بمليارات الدولارات أو مورجان ستانلي، لكنت منزعجًا بما يكفي لتوضيح هذه النقطة.
لوكاس كيلي هو كبير مسؤولي الاستثمار في Yield App، حيث يشرف على تخصيصات المحافظ الاستثمارية ويقود توسيع مجموعة المنتجات الاستثمارية المتنوعة. وكان سابقًا يشغل منصب الرئيس التنفيذي للاستثمار في Diginex Asset Management، وكبير المتداولين والعضو المنتدب في Credit Suisse في هونغ كونغ، حيث كان يدير QIS وتداول المشتقات المهيكلة. وكان أيضًا رئيسًا للمشتقات الغريبة في UBS في أستراليا.
هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.
