في 18 يونيو، انخفض سعر بيتكوين (BTC) بنسبة 5.6٪ على مدار اليوم إلى 64300 دولار، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من شهر.
وتزامن الاتجاه الهبوطي الذي دام ستة أيام مع بيانات الاقتصاد الكلي التي تشير إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، وخاصة في مبيعات التجزئة والتوظيف. ومن ناحية أخرى، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة عند أعلى مستوياتها منذ عقدين من الزمن. ومع ذلك، فإن المرونة في أسواق المشتقات تشير إلى احتمال انتعاش أسعار بيتكوين في المستقبل.
مخاطر الركود في الولايات المتحدة وارتفاع أسعار الفائدة يعيق سعر BTC
ارتفعت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة متواضعة بلغت 0.1% مقارنة بالشهر السابق، أي أقل من توقعات الاقتصاديين البالغة 0.3%، وفقًا لشركة Yahoo Finance.
وأشار بول أشوورث، كبير الاقتصاديين في أمريكا الشمالية في شركة كابيتال إيكونوميكس، إلى أن هذه البيانات تشير إلى ناتج محلي إجمالي “باهت” في الربع الثاني. ومع ذلك، يعتقد ماثيو لوزيتي، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في دويتشه بنك، أن الاستهلاك يعود إلى “وتيرة أكثر طبيعية للاقتصاد”.
ووصف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز الاقتصاد الأمريكي وسوق العمل بالقوي، وتوقع أن “يستمر التضخم في الانخفاض في النصف الثاني من هذا العام”. وقال ويليامز إن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الحالية تؤثر على الاقتصاد لكنه قال إن البنك المركزي “يحتاج إلى مزيد من البيانات” قبل النظر في خفض سعر الفائدة.
بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تفضل الاستثمارات ذات الدخل الثابت وتضر بالبيتكوين. حقيقة أن مؤشر S&P 500 ارتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في 18 يونيو، حتى لو كان مدفوعًا بعدد قليل من شركات التكنولوجيا، يؤثر أيضًا سلبًا على اهتمام المستثمرين بالبيتكوين.
يكون هذا السيناريو أكثر إثارة للقلق عندما يقترن بحقيقة أن صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة شهدت تدفقًا خارجيًا بقيمة 562 مليون دولار في ثلاثة أيام، وفقًا لبيانات Farside Investors.
يمكن للمستثمرين قياس معنويات السوق من خلال قياس نسبة كبار المتداولين على المدى الطويل إلى القصير. من خلال توحيد المواقف عبر العقود الآجلة الدائمة والربع سنوية، يمكن الحصول على رؤية أوضح حول ما إذا كان المتداولون المحترفون يميلون نحو موقف صعودي أو هبوطي.
ارتفعت نسبة الشراء إلى البيع لكبار المتداولين في Binance من 1.32 في 13 يونيو إلى 1.52، مما يشير إلى الطلب القوي على المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية على الرغم من فشل Bitcoin في الحفاظ على مستوى الدعم البالغ 68000 دولار. في OKX، ارتفع المؤشر إلى 1.78 من 1.65 يوم 13 يونيو، مما يشير إلى أن الحيتان وصناع السوق أضافوا صفقات شراء صافية بينما انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 67000 دولار.
لا تزال حيتان البيتكوين وعمال المناجم متفائلين بحذر
لتحديد ما إذا كان المتداولون قد تفاجأوا ويحتفظون حاليًا بمراكز بيع تحت الماء، يجب على المحللين فحص التوازن بين خيارات الشراء (الشراء) ووضع (البيع). يشير الطلب المتزايد على خيارات البيع عادةً إلى أن المتداولين يركزون على استراتيجيات الأسعار المحايدة إلى الهبوطية.
تكشف البيانات من خيارات بيتكوين في ديربيت أن الطلب على خيارات الشراء قد انخفض منذ ١٤ يونيو، مفضلاً أدوات الاتصال بأكثر من مرتين. يشير هذا إلى أن حيتان البيتكوين وصناع السوق لم يتوقعوا انخفاض الأسعار وظلوا متفائلين خلال الانخفاض.
وبصرف النظر عن صناديق الاستثمار المتداولة وتجار المشتقات المالية، يولد القائمون بتعدين البيتكوين ما متوسطه 3,150 بيتكوين كل أسبوع. من المحتمل أن يقوم القائمون بالتعدين بتفريغ ما يزيد عن 203 مليون دولار في السوق أسبوعيًا، لذا فإن مراقبة تدفقهم إلى الخارج أمر بالغ الأهمية لفهم معنويات المتداولين.
متعلق ب: تشير “مجموعات” أسعار البيتكوين إلى المزيد من الجانب السلبي: هل BTC على وشك خسارة دعم بقيمة 64 ألف دولار؟
بقي معدل التدفقات الخارجية لعمال المناجم في Glassnode أقل من 0.8 منذ 14 يونيو، مما يشير إلى انخفاض ضغط البيع. يتناقض هذا الاتجاه مع الفترة ما بين 30 مايو و13 يونيو، عندما اقترب المؤشر غالبًا أو تجاوز 1.0، مما يعني أن القائمين بالتعدين باعوا أكثر من متوسط الـ 365 يومًا السابقة.
بالنظر إلى أن متداولي مشتقات بيتكوين اتخذوا موقفًا صعوديًا خلال الانخفاض إلى ٦٤٣٠٠ دولار يوم ١٨ يونيو، في حين قدمت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تدفقات خارجية قوية، فلا يوجد سبب لتوقع ضغط إضافي على أسعار بيتكوين، مع الأخذ في الاعتبار أن إعداد الاقتصاد الكلي الحالي يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يخفض سعره. معدلات بحلول نهاية العام.
هذه المقالة لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.
