لماذا سعر البيتكوين عالق؟

شهدت Bitcoin (BTC) عملية توحيد ضمن نطاق 5500 دولار تقريبًا على مدار الأسابيع الثلاثة الماضية وتم تداولها بحوالي 67500 دولار اعتبارًا من 13 يونيو.

والجدير بالذكر أنه منذ 21 مايو، كانت العملة المشفرة تتقلب بين 72,000 دولارًا أمريكيًا، والتي تعمل كمقاومة، و66,350 دولارًا أمريكيًا، بمثابة دعم. لقد حاولت مرارًا وتكرارًا اختراق أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 73800 دولار لكنها فشلت حتى الآن.

إن اتجاه سعر البيتكوين الجانبي مدفوع بارتفاع تداولات النقد والحمل، مع مراكز طويلة في صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية الفورية وبيع العقود الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية. بالإضافة إلى ذلك، فإن الحيازات المستقرة لحيتان البيتكوين والنمط الفني السائد يعززان هذا التماسك.

استراتيجية المراجحة النقدية والحملية

ظل سعر البيتكوين راكدًا في الأسابيع الأخيرة ويرجع ذلك في المقام الأول إلى استراتيجية المراجحة النقدية والحملية. تتضمن هذه الإستراتيجية اتخاذ موقف محايد للسوق عن طريق شراء البيتكوين في السوق الفورية (الشراء) وبيع العقود الآجلة في نفس الوقت (البيع على المكشوف) عند التداول بعلاوة.

على سبيل المثال، زادت التدفقات التراكمية إلى صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) ومقرها الولايات المتحدة إلى 15.51 مليار دولار في 13 يونيو من حوالي 870 مليون دولار في 12 يناير، عندما ظهرت لأول مرة. وبعبارة أخرى، فإن صناديق الاستثمار المتداولة هذه هي أدوات للحصول على تعرض طويل الأمد في سوق البيتكوين.

من ناحية أخرى، تعاني صناديق التحوط من نقص صافي في كل من أسواق CME Bitcoin وMicro CME Bitcoin بمقدار 6.33 مليار دولار و97 مليون دولار، على التوالي، بالتزامن مع زيادة كبيرة في كل من الفائدة المفتوحة والهيمنة الشاملة على السوق.

أدى ارتفاع وحجم تداولات النقد والمناقلة – المراكز الطويلة في صناديق الاستثمار المتداولة الفورية الأمريكية جنبًا إلى جنب مع العقود الآجلة على المكشوف في بورصة مجموعة CME – إلى تقليل تأثير التدفقات الواردة من جانب الشراء إلى صناديق الاستثمار المتداولة. وقد أدى ذلك إلى استقرار أسعار السوق في الأسابيع الأخيرة.

ذات صلة: “الغالبية العظمى” من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تكون مدفوعة بالمراجحة – راؤول بال

حيتان البيتكوين تعوض بعضها البعض

تتوافق فترة توحيد البيتكوين مع الاستقرار في ممتلكات أكبر مجموعات الحيتان في البيتكوين، أولئك الذين يمتلكون ما لا يقل عن 100000 بيتكوين (الخط الأسود). في الوقت نفسه، تعمل مجموعات الحيتان الأصغر التي تحتوي على 10000-100000 بيتكوين (الخط الأصفر) و1000-10000 بيتكوين (الخط الأزرق المخضر) على موازنة تحركات بعضها البعض.

تؤدي اتجاهات عرض الحيتان هذه إلى تأثير محايد صافي على العرض والطلب الإجمالي في السوق، مما يساهم في استقرار الأسعار بشكل عام في الأسابيع الأخيرة.

مخطط سعر البيتكوين: نمط الكأس والمقبض

من وجهة نظر فنية، يعد الاتجاه الجانبي للبيتكوين في الأسابيع الأخيرة جزءًا من المضاربة السائدة

يتميز نمط الكأس والمقبض بانخفاض الأسعار على شكل حرف U وانتعاش تليها فترة توطيد. وهو نموذج استمراري صعودي، والذي، كقاعدة عامة، يتحلل بعد أن يكسر السعر فوق مستوى المقاومة المشترك، والذي يسمى خط العنق، ويرتفع بمقدار المسافة القصوى بين قاع الكأس وخط العنق.

اعتبارًا من 13 يونيو، كان سعر البيتكوين في مرحلة التوحيد لنمط الكأس والمقبض، مدعومًا بقراءة مؤشر القوة النسبية اليومية (RSI) عند 48.43، داخل المنطقة المحايدة 30-70. يشير هذا إلى مأزق متزايد بين الدببة والثيران حول الاتجاه التالي للسوق.

ومع ذلك، لا يزال تحيز البيتكوين منحرفًا نحو الاتجاه الصعودي حيث ينتظر الاختراق فوق مقاومة خط العنق للكوب والمقبض عند حوالي 71,500 دولار. سيكون الهدف الصعودي الأساسي لزوج BTC/USD حوالي 88000 دولار في يوليو إذا حدث الاختراق مع ارتفاع في أحجام التداول.

من ناحية أخرى، فإن التراجع عن خط العنق يخاطر بإبطال إعداد اختراق الكأس والمقبض، مما يضع BTC في دورة تصحيح نحو دعمها الحالي عند حوالي 67000 دولار، وهو المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA؛ الخط الأحمر). موجة) بحلول يونيو.

سيؤدي الانهيار الحاسم إلى ما دون المتوسط ​​​​المتحرك لـ 50 يومًا إلى المخاطرة بتحطيم السعر نحو المتوسط ​​​​المتحرك لـ 200 يوم (الموجة الزرقاء) عند حوالي 57180 دولارًا، بانخفاض حوالي 15٪ عن مستويات الأسعار الحالية.

لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.