في دعوة مجتمعية احتفالية إلى حد كبير مكرسة جزئيًا للاحتفال بذكرى بروتوكول الإقراض Aave في الثامن من يناير “Aaveversary” – عام كامل من Aave على Ethereum mainnet – كان هناك أيضًا نظرة على مستقبل Aave المحتمل: اقتراح من Delphi Digital يسعى لتغيير أساسي في أمان Aave وحدة وإنشاء عرض منتج تأمين جديد.
حاليًا ، يمكن لحاملي الرموز المميزة للحوكمة $ aave المشاركة في عملاتهم المميزة في وحدة الأمان ، وهي مجموعة من السيولة المصممة للمساعدة في تأمين البروتوكول ضد “حدث عجز” مثل استغلال العقد الذكي. يخاطر المضاربون بما يصل إلى 30٪ من الأموال التي يقفلونها في الوحدة ، لكنهم يكسبون عائدًا (حاليًا 4.66٪). اجتذب مجمع Safety Module ما يقرب من 375 مليون دولار من الودائع ، وهو أكبر صندوق تأمين لامركزي من نوعه.
ومع ذلك ، وفقًا لخوسيه ماريا ماسيدو وجوناثان إيرليش ، الشريك والمحلل على التوالي في Delphi Digital ، هناك مجموعة متنوعة من العيوب في هذا النظام الحالي. على سبيل المثال ، تغطي وحدة الأمان النظام الأساسي بالكامل ، مما يعني أنه من الصعب تحديد رغبة السوق في التغطية ؛ هناك مخاطر نظامية إضافية مع كل مشروع جديد مدرج في Aave ؛ ويغطي مودعو وحدات الأمان جميع المشاريع على مستويات فردية مختلفة من المخاطر بنفس المعدل.
حلول السوق
يسعى اقتراح Delphi Digital إلى إصلاح نظام وحدة الأمان وإنشاء حل قائم على السوق لهذه العيوب.
قال ماسيدو وإيرليش في مقابلة مع كوينتيليغراف: “في أحدث عروضنا ، بدلاً من دمج التأمين مع جميع الودائع ، يتم تقديمه كمنتج منفصل على جانب الطلب”. “هذا يجعل من الممكن حساب الطلب والسعة بشكل دقيق وبالتالي مخاطر الأسعار باستخدام آليات السوق.”
سيضيف اقتراحهم خيارًا للمودعين للحصول على وديعة مغطاة أو غير مغطاة ، مع تقديم الودائع المغطاة سعر فائدة أقل من أجل حساب تكلفة التأمين. وهذا من شأنه أن يسمح بتطوير سوق أكثر قوة وتعقيدًا بين مقدمي وحدات الأمان الذين يعملون ضمن شرائح المخاطر المختلفة والمودعين زيادة كفاءة رأس المال حيث يمكنهم تحديد درجة التأمين التي يحتاجون إليها.
“نحن نؤمن [this] يعتبر التصميم أكثر كفاءة لأنه بدلاً من فرض تكلفة تأمين موحدة في جميع أسواق المال في Aave ، يمكنه بدلاً من ذلك تسعير كل أصل بشكل مستقل بناءً على المخاطر المحددة المرتبطة به “، قال ماسيدو وإيرليش.
ولعل الأكثر إثارة هو أن هذا النظام يمكن أن يصبح منتج “تأمين عام” من Aave مصمم للتنافس مع مشاريع مثل Cover و Nexus Mutual.
“مع حلول التأمين الحالية ، يتعين على المستخدمين شراء غطاء مقدمًا يمنحهم حق الحصول على تأمين بموجب بروتوكول معين لفترة زمنية محددة (بشكل عام على الأقل 6 أشهر). مع الوضع الحالي لـ DeFi ، لا يعرف معظم المستخدمين أين ستكون رؤوس أموالهم الأسبوع المقبل ناهيك عن 6 أشهر من الآن […] من خلال تصميمنا ، يدفع المستخدمون فقط مقابل التأمين أثناء استخدامه ويتم التخلص من عملية الشراء / البيع تمامًا “.
VCs في DAOs؟
يُعد الاقتراح ملحوظًا ليس فقط لإمكانية إدخال خط إنتاج جديد بالكامل في نظام Aave البيئي ، ولكن أيضًا لمن قام بتصميمه: بينما تقدم Delphi Digital خدمات البحث والاستشارات ، فإنها تضم أيضًا جناحًا لرأس المال الاستثماري.
نظرًا لطبيعتها المفتوحة وغير المرخصة ، يمكن للمشاريع التي تحكمها DAO مثل Aave أن تضم جميع أنواع الأعضاء ، بما في ذلك VCs. ومع ذلك ، انتقد العديد من المراقبين المشاريع لأخذها أموال رأس المال الاستثماري قبل تطبيق اللامركزية في الحكم ، ويعتقدون أن تأثير الكيانات المركزية يمكن أن يتعارض مع رؤية وأهداف المجتمع الأوسع.
ومع ذلك ، في حالة دلفي ، قد يكونون قد أظهروا كيف يمكن أن تساعد المستثمرين الجريئين في دفع المشروع إلى الأمام.
قال ماسيدو وإيرليش: “رأس المال وفير في العملات المشفرة وعندما نستثمر في مشروع ما ، فإن هدفنا ليس فقط استثمار الأموال ولكن أيضًا رأس المال الفكري لفريقنا والوقت للمساعدة في دفعه إلى الأمام”. “نحن نعمل على مقترحات متعددة في الوقت الحالي ولدينا تراكم طويل من الأفكار للمقترحات والتغييرات التي نريد إجراؤها للآخرين.”
في حين أن هذا النوع من النشاط يفيد بلا شك النتيجة النهائية لدلفي ، فهو أيضًا رهان أكبر على مستقبل DAOs بشكل عام.
“فيما يتعلق بـ DAOs ، نعتبرها بمثابة التطور التالي في التنسيق البشري. وعلى المدى الطويل ، نعتقد أن الذيل الطويل من المنظمات سيتم تنظيمه على أنه DAOs ، والاستفادة من طبيعتها المحلية التي لا حدود لها والكفاءة / مزايا الأتمتة التي يقدمونها “.
