في كل يوم جمعة ، يقدم Law Decoded تحليلاً لقصص الأسبوع الحاسمة في مجالات السياسة والتنظيم والقانون.
ملحوظة المحرر
يأخذ شهر يناير اسمه من يانوس ، إله التحولات والوصي أو بوابات روما ، ويتطلع دائمًا إلى الأمام والخلف.
لذلك ، بينما كان هذا يحدث منذ أكثر من ألفي عام ، إلا أنه بعد أسبوع واحد فقط من عام 2021 ، سئمت تمامًا من الاستنتاجات والتكهنات. كانت نتائجي الشخصية من عام 2020 وجودية للغاية: نحن مجرد غبار واعي ؛ وتأتي الحياة إليك بسرعة؛ يخطط الرجل ويضحك الله وما إلى ذلك. ولكن بينما كنت أكثر تشككًا في مؤسسة التنبؤ ، أصبحت أكثر حرصًا على استخدام الخيط ، لذلك تم التوصل إلى قرار واحد على الأقل.
كانت الأسابيع العديدة الماضية غنية بما يكفي في أخبار سياسة التشفير لدرجة أنني لا أشعر بالحاجة الشديدة للخوض في تجريدات حول المستقبل ، لكن هذا لا يعني أنني سأمتنع تمامًا عن إجراء تنبؤات متهورة. الكثير مما رأيناه مؤخرًا في سياسة الولايات المتحدة كان له علاقة بالانتقال القادم من إدارة إلى أخرى ، والتي ستهيمن خلال الاثني عشر يومًا القادمة.
في حين أن عددًا من الوكالات الحكومية التي يديرها المعينون الرئاسيون قد سارعوا للحصول على القواعد النهائية قبل أن يكتسحهم بدائل بايدن ، كانت عاصفة مبنى الكابيتول مساء الأربعاء كافية لصدمة وغضب تسبب في وصول كل شيء آخر إلى توقف صرير. يبدو أيضًا أنه قد أزال آخر دعم ذي مغزى للرئيس المنتهية ولايته على المستوى الفيدرالي. في الولايات المتحدة على الأقل ، يبدو أن الأسبوعين المقبلين سيكون كل شيء عن احتواء ترامب.
تنتهي فترة تعليقات FinCEN
لقد أغلقت قواعد مراقبة المحفظة سيئة السمعة التي اقترحتها شبكة إنفاذ الجرائم المالية التابعة لوزارة الخزانة ، أو FinCEN ، فترة التعليق الخاصة بها.
على الرغم من إعلان FinCEN عن القواعد مباشرة قبل العطلات مع فترة تعليق مدتها 15 يومًا فقط ، تلقى الاقتراح آلاف التعليقات. تحولت صناعة العملات المشفرة ، حيث أدانت بالإجماع الضغط لزيادة متطلبات الإبلاغ الخاصة بتبادلات العملة المشفرة التي تتعامل مع محافظ ذاتية الاستضافة.
تراجعت الاعتراضات إلى جانب مجموعة من المخاوف بشأن الخصوصية والمراقبة وعدم التكافؤ مع النقد وقدرة وزارة الخزانة المشكوك فيها على تأمين بياناتها الخاصة. يجد جزء لائق من مجتمع التشفير فكرة أن الحكومة تعرف أي شيء عن المعاملات المالية مسيئة ومن المرجح أن تدعم الإلغاء الشامل لقانون السرية المصرفية – وهو توقع آخر: لن يحدث هذا.
لا يحب الآخرون ببساطة عدم التوازن مع النقد. سيطبق الاقتراح الجديد حدًا قدره 3000 دولار على العملة المشفرة ، وهو معيار لمتطلبات الإبلاغ عن التحويلات الدولية ، بدلاً من التعامل مع البنك النقدي للعميل ، وفي هذه الحالة يكون الحد الأدنى هو 10000 دولار. يبدو أن المنطق هو أنه من المستحيل معرفة ما إذا كانت المحفظة ذاتية الاستضافة موجودة في الولايات المتحدة أو في الخارج ، لذلك تريد وزارة الخزانة هذه المعلومات إذا تجاوزت الحد الأدنى. في هذا الأسبوع ، طلبت FinCEN أيضًا جعل حسابات التشفير الأجنبية جزءًا من متطلبات الإبلاغ بموجب قانون السرية المصرفية.
بالنظر إلى تدفق الآلاف من التعليقات ، يبدو أنه من غير المفهوم أن تنجح وزارة الخزانة في الحصول على هذه القواعد قبل أن يغادر منوشين إدارة ترامب. من المحتمل أن تواجه أي قواعد ناتجة تحديات في المحاكم على أسس إجرائية.
شفق القائم بأعمال المراقب المالي
كان مكتب المراقب المالي للعملة بوزارة الخزانة ، على عكس FinCEN ، محبوبًا في مجتمع التشفير منذ أن تولى المدير القانوني السابق لـ Coinbase Brian Brooks منصب المراقب المالي بالإنابة في مايو.
يوم الاثنين ، أصدرت OCC خطابًا تفسيريًا رائدًا يسمح للبنوك الوطنية بتشغيل عقد لدفاتر الأستاذ الموزعة واستخدام العملات المستقرة لإجراء المدفوعات. من الواضح أن القرار يمثل صفقة كبيرة لدمج العملة المشفرة في مجموعات البنية التحتية المالية التقليدية ، ولكن يبقى أن نرى عدد البنوك الوطنية التي تواجه التحدي المتمثل في القيام بذلك بالفعل.
على الرغم من مدى شعبية مثل هذه القرارات بين عالم التشفير ، إلا أن بروكس قد فرك بعض الناس بطريقة خاطئة. اهتم المنظمون بالولاية بشكل خاص بتوسيعه للسلطة المصرفية الفيدرالية. في يوم الثلاثاء ، رفع المدعون العامون لثماني ولايات ومقاطعة كولومبيا دعوى ضد بروكس ولجنة التنسيق الإدارية بشأن “قانون الإقراض الحقيقي” الذي تم سنه مؤخرًا. تضع القاعدة القروض التي تتضمن مؤسسة إقراض وطنية تحت سلطة OCC ، وتخضعها لقيود OCC على أسعار الفائدة.
وتقول الدول إن القانون الجديد يهدد سيادة قوانين الدولة المناهضة للربا. ومع ذلك ، يجادل OCC بأن البرنامج هو وسيلة لتوسيع توافر الائتمان. لكن من غير المحتمل أن يكون بروكس حول لجنة التنسيق الإدارية في معظم الحالات. لم ينتج عن ترشيحه من قبل ترامب بعد جلسة استماع للتأكيد أمام مجلس الشيوخ ، وهو أمر من غير المرجح أن يعطي الأولوية لمثل هذا التأكيد من الآن وحتى صعود بايدن في العشرين.
الحمائية في المدفوعات
على الرغم مما كتبته أعلاه عن التنبؤات ، هذا هو الموسم. وإليك واحدًا: ستنمو الحمائية الوطنية في المدفوعات لتصبح أولوية وطنية أكثر مركزية. سوف تنجرف Crypto إلى هذا ، لا سيما بالنظر إلى الضغط على العملات الرقمية للبنك المركزي وارتفاع شركات تحليلات التشفير.
وكمثال على ذلك ، ركزت الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة بشدة على التكنولوجيا. كتب كوينتيليغراف على نطاق واسع عن دور عملات البنوك المركزية الرقمية في المنافسة بين البلدين ، حيث يمثل اليوان الرقمي الصيني التهديد الأكثر واقعية للهيمنة الجيوسياسية للدولار الأمريكي منذ الحرب العالمية الثانية.
هذا الأسبوع فقط ، أرسل الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا يحظر قائمة من تطبيقات الدفع الصينية من العمل في الولايات. لم يدخل حيز التنفيذ خلال إدارة ترامب ، مما يعني أنه من غير المحتمل أن يدخل حيز التنفيذ على الإطلاق ، لكنه لفتة. من غير المرجح أن يكون بايدن عدوانيًا علنًا في تعاملاته مع الصين كما كان ترامب ، لكن التهديد الذي تشكله الصين على الولايات المتحدة ليس منحازًا في الأساس.
الإنترنت في شكله المثالي يجعل المعلومات بلا حدود. وبالمثل ، فإن المفهوم الأفلاطوني للعملات المشفرة يجعل المدفوعات مجانية تمامًا. ولكن مثلما تظل المعلومات منعزلة ، فإن المدفوعات لا تزال بحاجة إلى بعض التحرر. مع ضبط الحكومات على مستوى العالم لأنظمة المدفوعات الخاصة بها ، وإدخال العملات المستقرة والتحليلات ، نتوقع أن تحصل القوى الاقتصادية الكبرى على الأراضي.
يقرأ مزيد
يلخص Jim Harper من AEI التناقضات بين قاعدة FinCEN ومتطلبات BSA الدائمة على المعاملات النقدية.
يتعمق محامو Ballard Spahr في قاعدة OCC الجديدة للبنوك التي تدير شبكات عملات مستقرة.
تشيد مؤسسة Electronic Frontier Foundation برفض المملكة المتحدة لطلب وزارة العدل الأمريكية تسليم جوليان أسانج مؤسس موقع ويكيليكس.
