4 مؤشرات رئيسية تعكس التفاؤل الشديد من متداولي البيتكوين المحترفين

سيكون معظم المستثمرين الذين يتابعون Bitcoin قد سمعوا مؤخرًا عن التأثير المتزايد لعقود Bitcoin (BTC) الآجلة وأسواق الخيارات على سعر Bitcoin. يمكن قول الشيء نفسه عن تقلبات الأسعار الناتجة عن التصفية في بورصات OKEx و Huobi.

بالنظر إلى أن أسواق المشتقات تلعب الآن دورًا أكبر بكثير في تقلبات أسعار البيتكوين ، فقد أصبح من الضروري بشكل متزايد مراجعة بعض المقاييس الرئيسية التي يستخدمها المتداولون المحترفون لقياس النشاط في الأسواق.

في حين أن مراجعة العقود الآجلة وعقود الخيارات يمكن أن تكون معقدة للغاية ، لا يزال بإمكان متداول التجزئة العادي الاستفادة من معرفة كيفية التفسير الصحيح لعلاوة العقود الآجلة ومعدل التمويل وانحراف الخيارات ونسبة الشراء-الشراء.

المستقبل remium

يقيس قسط العقود الآجلة مدى تكلفة العقود الآجلة طويلة الأجل إلى الموقع الحالي في الأسواق التقليدية. يمكن اعتباره انعكاسًا نسبيًا لتفاؤل المستثمر ، وتميل العقود الآجلة ذات التقويم الثابت إلى التداول بعلاوة طفيفة على التبادلات الفورية العادية.

يجب أن يتم تداول العقود الآجلة لمدة شهرين بعلاوة 0.8٪ إلى 2.3٪ في الأسواق الصحية ، وأي رقم أعلى من هذا النطاق يدل على تفاؤل شديد. وفي الوقت نفسه ، يشير عدم وجود علاوة مستقبلية إلى الاتجاه الهبوطي.

كان الأسبوع الماضي عبارة عن أفعوانية ووصل المؤشر إلى 2 ٪ في 24 نوفمبر بينما بلغ سعر البيتكوين ذروته عند 19،434 دولارًا.

على الرغم من أن القسط يستقر حاليًا عند 1.1٪ ، إلا أن الأهم هو أنه على الرغم من انخفاض السعر بنسبة 14٪ ، إلا أن المؤشر استقر فوق 0.8٪. بشكل عام ، ينظر المستثمرون إلى هذا المستوى على أنه صعودي ، واليوم يمكننا أن نرى أن سعر البيتكوين قد حقق ارتفاعًا جديدًا فوق 19900 دولار.

معدل التمويل الآجل الدائم

العقود الدائمة ، والمعروفة أيضًا باسم المقايضات العكسية ، لها معدل مضمّن يتم تحصيله عادةً كل ثماني ساعات. تضمن معدلات التمويل عدم وجود اختلالات في مخاطر الصرف. على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من المشترين والبائعين متطابقة في جميع الأوقات ، يمكن أن تختلف الرافعة المالية.

عندما يطلب المشترون (صفقات الشراء) المزيد من الرافعة المالية ، يصبح معدل التمويل إيجابيًا. لذلك ، سيكون هؤلاء المشترون هم من يدفعون الرسوم. هذه المشكلة صحيحة بشكل خاص في فترات الثور ، عندما يكون هناك عادة طلب أكبر على صفقات الشراء.

إن المعدلات المستدامة التي تزيد عن 2٪ في الأسبوع تترجم إلى تفاؤل شديد. هذا المستوى مقبول أثناء ارتفاعات السوق ولكنه يمثل مشكلة إذا كان سعر BTC جانبيًا أو في اتجاه هبوطي.

في مثل هذه الحالات ، توفر الرافعة المالية العالية من المشترين إمكانية حدوث عمليات تصفية كبيرة أثناء انخفاض الأسعار المفاجئ.

لاحظ كيف ، على الرغم من الاتجاه الصعودي الأخير ، تمكن معدل التمويل الأسبوعي من البقاء دون 2٪. تشير هذه البيانات إلى أنه على الرغم من شعور المتداولين بالتفاؤل ، إلا أن المشترين لم يكونوا مفرطين في المديونية. وبالمثل ، خلال انخفاض السعر 1400 دولار في 26 نوفمبر ، حافظ المؤشر على مستوى محايد صحي.

انحراف الخيارات

على عكس العقود الآجلة ، يتم تقسيم الخيارات إلى قسمين. تتيح خيارات Call (Buy) للمشتري الحصول على BTC بسعر ثابت في تاريخ انتهاء الصلاحية. من ناحية أخرى ، سيُلزم بائع الأداة بإجراء بيع BTC.

يقارن انحراف دلتا 25٪ المكافئ جنبًا إلى جنب خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع). إذا كانت الحماية من ارتفاعات الأسعار باستخدام خيارات الاتصال أكثر تكلفة ، يتحول مؤشر الانحراف إلى النطاق السلبي. يحدث العكس عندما يكون المستثمرون هبوطيًا ، مما يتسبب في تداول خيارات البيع بعلاوة ، مما يتسبب في تحول مؤشرات الانحراف بشكل إيجابي.

تعتبر التذبذبات بين -15٪ (صعودي قليلاً) إلى + 15٪ (هبوطي نوعًا ما) نموذجية ومتوقعة. من غير المعتاد جدًا أن تظل أي سوق ثابتة أو قريبة من الصفر معظم الوقت.

وبالتالي ، يجب على المتداولين مراقبة المواقف الأكثر تطرفًا لأنها قد تشير إلى أن صانعي السوق غير مستعدين للمخاطرة من أي جانب.

يظهر الرسم البياني أعلاه أنه منذ 5 نوفمبر ، لا يرغب متداولو الخيارات في اتخاذ صفقات يعرضون أنفسهم مقابل الاتجاه الصعودي. لذلك ، سوف يعتبر التجار أن هذا وضع صعودي للغاية.

نسبة خيارات البيع والشراء

من خلال قياس ما إذا كان هناك نشاط أكثر يمر بخيارات الشراء (الشراء) أو خيارات البيع (البيع) ، يمكن للمرء قياس معنويات السوق بشكل عام. بشكل عام ، تُستخدم خيارات الشراء للاستراتيجيات الصعودية ، بينما تُستخدم خيارات البيع للاستراتيجيات الهبوطية.

تشير نسبة 0.70 إلى الشراء إلى أن الفائدة المفتوحة لخيارات البيع تتأخر عن زيادة المكالمات الصعودية بنسبة 30٪ وبالتالي فهي صاعدة.

في المقابل ، يفضل مؤشر 1.20 خيارات البيع بنسبة 20٪ ، والتي يمكن اعتبارها هبوطية. شيء واحد يجب ملاحظته هو أن المؤشر يجمع سوق خيارات BTC بالكامل ، بما في ذلك جميع الأشهر التقويمية.

في حالات مثل تلك التي نشهدها حاليًا في السوق ، من الطبيعي أن يسعى المستثمرون إلى حماية الجانب السلبي حيث يتجاوز BTC 19000 دولار على الرغم من أن نسبة البيع / الشراء كانت أقل بكثير من متوسطها لمدة 6 أشهر البالغ 0.90. يُظهر المستوى 0.64 الحالي عدم وجود تشاؤم من المتداولين المحترفين.

بشكل عام ، حافظت هذه المؤشرات الأربعة الرئيسية على ثباتها ، لا سيما بالنظر إلى أن السوق عانى للتو من تراجع مؤلم إلى حد ما حيث انخفض سعر BTC لإعادة اختبار 16200 دولار.

مع عودة السعر إلى ما فوق 19500 دولار مرة أخرى ، يريد كل مستثمر تقريبًا معرفة ما إذا كان لدى Bitcoin القوة الكافية لكسر أعلى مستوى له على الإطلاق هذا الأسبوع.

من منظور تداول المشتقات ، لا شيء يعيقها.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.