قام المليارديرات بتجميع Bitcoin (BTC) بشكل متزايد في الأشهر الأخيرة. بعد قيادة بول تيودور جونز ، أصبح مدير صندوق التحوط ستانلي دروكنميلر أحدث ملياردير يكشف علنًا عن استثماره في البيتكوين.
هناك أربعة أسباب رئيسية تجعل البيتكوين أكثر إقناعًا للمستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية. الأسباب هي فاعلية Bitcoin باعتبارها أداة تنويع للمحفظة ، والتحوط من التضخم ، وبديل الذهب ، وإمكانية كبيرة لمكافأة المخاطر.
ينظر المستثمرون بشكل متزايد إلى البيتكوين على أنها “ذهب 2.0”
يعد الذهب مخزنًا مهمًا للقيمة وأصلًا آمنًا للمستثمرين المؤسسيين. إنه بمثابة تحوط ضد التضخم وكتحوط ضد الجانب السلبي المحتمل للسوق.
يعتبر المستثمرون الذهب أكثر طريقة للتأمين لحماية المحفظة من تصحيحات السوق وعدم اليقين الكلي. على هذا النحو ، لا تعود أصول الملاذ الآمن عادةً بمكاسب كبيرة على المدى القصير إلى المتوسط.
لدى Bitcoin القدرة على تحقيق كلا الأمرين ، حيث إنها تتطور إلى أصل ملاذ آمن مع إمكانات نمو هائلة.
تقدر القيمة السوقية للذهب بحوالي 9 تريليون دولار. في المقابل ، تقدر قيمة Bitcoin بـ 285 مليار دولار ، مما يترك فجوة كبيرة بين تقييمات الأصول.
في مقابلة مع CNBC في 9 نوفمبر ، أكد Druckenmiller أن العلامة التجارية لـ Bitcoin كمخزن للقيمة تتحسن فقط مع مرور الوقت. هو قال:
“يمكن أن تكون Bitcoin فئة أصول تتمتع بقدر كبير من الجاذبية كمخزن ذي قيمة لكل من جيل الألفية وأموال الساحل الغربي الجديد – وكما تعلم ، فقد حصلوا على الكثير منها. لقد كانت موجودة منذ 13 عامًا ومع كل يوم يمر تلتقط المزيد من استقرارها كعلامة تجارية “.
إمكانية كبيرة للمجازفة والمكافأة
خلال مقابلته ، أشار Druckenmiller إلى أنه يمتلك “عدة أضعاف الذهب” من Bitcoin. لكن المستثمر الملياردير أكد أنه في حالة ارتفاع الذهب ، ستشهد عملة البيتكوين أيضًا مكاسب هائلة و “من المحتمل أن تعمل بشكل أفضل”.
قال المستثمر إنه بالمقارنة مع الذهب ، فإن العملة المشفرة السائدة هي “أرق” و “أكثر سيولة”. وبالتالي ، هناك احتمالية أكبر للارتفاع ، حتى لو كانت Bitcoin تتكون من نسبة أقل من المحفظة من الذهب.
يمر Bitcoin أيضًا بمكافأة الكتلة إلى النصف كل أربع سنوات. نظرًا لأن العملة المشفرة لديها عرض ثابت يبلغ 21 مليونًا ، فإن المعدل الذي يتم به تعدين BTC يوميًا ينخفض بنسبة 50 ٪ بعد كل نصف.
إذا انخفض عرض البيتكوين وزاد الطلب عليه ، فقد يتسبب ذلك في ضغوط العرض على المدى الطويل ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
اللعب التضخم
غالبًا ما يرتبط سعر البيتكوين ارتباطًا عكسيًا بمؤشر الدولار الأمريكي. مثل الذهب ، عندما ينخفض الدولار ، تميل BTC إلى الزيادة.
على المدى الطويل ، يعتبر المستثمرون بما في ذلك Tudor Jones أن Bitcoin لعبة تضخم مثالية. على وجه الخصوص بعد أن قدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي استراتيجية هدف التضخم المتوسط 2 ٪ ، أصبحت BTC أكثر جاذبية للمؤسسات التحوط ضد التضخم.
تنويع المحفظة
لا يجب أن تكون Bitcoin استثمارًا منفردًا. لقد كان أداءها جيدًا تاريخيًا كأصل محفظة ، حيث أعادت مكاسب مناسبة إلى محفظة قائمة على الأسهم. في الشهر الماضي ، دان تابيرو ، المؤسس المشارك لـ 10T Holdings ، كتب:
“فقط 3٪ موقف بيتكوين في السنوات الخمس الماضية كان سيزيد أداء محفظة 60/40 من 6.8٪ إلى 10.2٪.”
إن الجمع بين العوامل الأربعة المذكورة أعلاه يجعل Bitcoin أحد أصول المحفظة الجذابة بشكل متزايد لمديري الأموال.
كما أشار راؤول بال ، الرئيس التنفيذي لمجموعة Real Vision Group ، إلى أن المستثمرين مثل Druckenmiller الذي يتوق إلى Bitcoin لا ينبغي التقليل من شأنه في ما قد يكون لحظة فاصلة. هو قال:
“لا يمكن المبالغة في أهمية مدير المال الأعظم والأكثر احترامًا في العالم ، ستان دروكنميلر ، الذي يقول الآن للتو إنه أصبح عملة بيتكوين طويلة. لقد أزال ذلك كل عقبة أمام أي صندوق تحوط أو وقف للاستثمار “.
