من الناحية التاريخية ، يميل محللو السوق التقليديون ومستثمرو المدارس القديمة إلى النظر إلى Bitcoin والعملات المشفرة الأخرى بعين حذرة ، وعندما يحاول نقاد العملات المشفرة إجراء مقارنات بين الاثنين ، يقول هؤلاء المستثمرون إنها حجة تفاحة إلى البرتقال.
خذ على سبيل المثال ، وارن بافيت ، الذي قال مرارًا وتكرارًا إن البيتكوين ليست أكثر من مخطط بونزي لأنها لا تنتج أي شيء وبالتالي ليس لها قيمة.
وفقًا لهؤلاء التقليديين ، فإن مقارنة Bitcoin بـ Apple أو Tesla أو سهم بنك مثل JPMorgan هو أمر غير منطقي لأن الأخير يوظف العمال ، وينتج المنتجات ، ويولد الإيرادات والأرباح التي يتم توزيعها على المساهمين.
على الرغم من هذه الحجج ، تبقى حقيقة بسيطة. تمتعت Bitcoin بسنة قوية وتفوقت الأصول الرقمية على الأسهم المالية في عام 2020 بسبب الزيادة الكبيرة في الطلب المؤسسي ، وإيمان المستثمرين بإمكانيات النمو الأسي لـ BTC ، وحركة السعر غير المتكافئة في مواجهة عدم اليقين الاقتصادي العالمي.
كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، سجلت غالبية البنوك الأمريكية الكبرى نتائج قياسية في الربع الثاني حيث عادت السوق بأكملها من عمليات البيع المكثفة الناجمة عن فيروس كورونا في منتصف شهر مارس ، ولكن لا تزال هناك تهديدات كبيرة لسوق الأسهم والاقتصاد العالمي . في الوقت نفسه ، تفوقت Bitcoin بشكل كبير على القطاع المالي ، لا سيما في الربع الرابع.
ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 42٪ منذ بداية الربع الرابع
منذ بداية الربع الرابع ، ارتفع سعر البيتكوين من 10773 دولارًا إلى 15366 دولارًا على Binance. هذه زيادة رائعة بنسبة 42٪ في أقل من شهرين وإظهار الزخم القوي للأصل الرقمي.
يمكن أن تُعزى قوة ارتفاع Bitcoin جزئيًا إلى الإدراك المتزايد بأنه مخزن بديل للقيمة. في وقت سابق من العام ، وصف المستثمر الملياردير في وول ستريت ، بول تيودور جونز ، البيتكوين بأنها لعبة التضخم المثالية. من الواضح أن المعنويات الإيجابية العامة حول BTC كأصل آمن محتمل تعزز زخمها.
بالمقارنة مع القطاعات الأخرى ، كان أداء أسهم البنوك جيدًا نسبيًا منذ انهيار مارس. أثر التحول في طلب المستهلكين من الشراء في المتجر إلى التسوق عبر الإنترنت بشدة على الشركات التي تفتقر إلى البصمة الرقمية. لكن الظروف المالية المريحة ، والتحفيز الاقتصادي الهائل من الاحتياطي الفيدرالي ، وموقف الحكومة الملائم للأعمال التجارية ، أدت بالبنوك إلى تجاوز التقديرات الفصلية وأداء قوي.
على سبيل المثال ، سجل JPMorgan ارتفاعًا بنسبة 32.63٪ منذ أدنى مستوى في 23 مارس. في الربع الرابع ، ارتفع عملاق البنوك البالغة 319 مليار دولار بما يزيد عن 8٪
في الربع الثاني من عام 2020 ، سجلت JPMorgan إيرادات بقيمة 7.3 مليار دولار من تداول السندات ، متجاوزة بشكل كبير تقديرات المحللين. في الوقت نفسه ، ارتفعت أيضًا عائدات المعاملات المصرفية الاستثمارية وتداول الأسهم.
وشهدت البنوك الكبرى الأخرى ، بما في ذلك بنك جولدمان ساكس ، اتجاهاً مماثلاً. سجل قسم التداول في بنك جولدمان إيرادات بلغت 4.55 مليار دولار. تجاوز البنك توقعات وول ستريت بسهولة ، حيث سجل زيادة بنسبة 29٪ على أساس سنوي.
في حين أن كلًا من هذه الأشياء يستحق الثناء ، لا سيما بالنظر إلى المستويات العالية من عدم اليقين والركود الاقتصادي الناجم عن جائحة فيروس كورونا ، فإن حركة سعر البيتكوين قد قزمت أداء البنوك والأصول الأخرى المعرضة للمخاطر لغالبية عام 2020.
لماذا تستمر BTC في التفوق على معظم الأصول؟
شهدت Bitcoin باستمرار مزيجًا فريدًا من الطلب المؤسسي المتزايد زيادة مطردة في الوعي السائد.
وفقًا لمسح صادر عن Grayscale ، فإن أكثر من نصف المستثمرين الأمريكيين مهتمون بالاستثمار في Bitcoin. قالت الدراسة:
“الاهتمام آخذ في الارتفاع: أكثر من نصف المستثمرين الأمريكيين مهتمون بالاستثمار في Bitcoin في عام 2020 ، أعرب أكثر من نصف المشاركين (55٪) في الاستطلاع عن اهتمامهم بمنتجات استثمار Bitcoin. ويمثل هذا زيادة كبيرة عن 36٪ من المستثمرين الذين قالوا إنهم مهتمون بعام 2019. “
لقد أدركت جميع الشركات والبنوك الاستثمارية ومستثمرو التجزئة أن هناك إمكانات نمو كبيرة في Bitcoin ، ولهذا السبب ربما قررت شركات مثل PayPal و Square دعم العملة المشفرة.
من قبيل الصدفة ، كان أداء المؤسسات المالية التي دعمت بشكل نشط العملات المشفرة جيدًا بشكل خاص في الأشهر الأخيرة.
على سبيل المثال ، ارتفع سهم PayPal بنسبة 12٪ في الأيام الثلاثة الماضية ، مما يدل على زخم متفائل منذ أن أعلن أنه سيدمج بيع وشراء العملات الرقمية.
مع اقتراب عام 2020 من نهايته ، سيراقب المستثمرون من جميع المستويات عن كثب سعر البيتكوين (BTC) لمعرفة ما إذا كان لا يزال يتفوق بشكل كبير على أسواق الأسهم.
حقيقة أن أسهم البنوك الكبرى مثل JPMorgan ، و Goldman Sachs ، و Citigroup ، و Bank of America تتخلف عن العملة المشفرة “ ذات رؤوس الأموال الصغيرة ” ، يعد حدثًا مهمًا ومن المرجح أن يجذب المزيد من المستثمرين الفضوليين إلى قطاع التشفير.
