في الأيام القليلة الماضية ، ارتفع سعر البيتكوين (BTC) داخل شعرة عند مستوى 14000 دولار ، وتبعه أداء قوي مماثل لكن العملة البديلة فشلت في الحفاظ على مستوى الدعم الفسيولوجي 400 دولار.
على الرغم من أن سعر إيثر أقل من 400 دولار ، إلا أن البيانات تظهر أن المتداولين ليسوا قلقين بشأن انتهاء صلاحية خيارات يوم الجمعة. ظل تفاؤل المستثمر كما هو على الرغم من الأداء الباهت للتمويل اللامركزي (DeFi).
من المقرر أن تنتهي صلاحية خيارات إيثر بقيمة 80 مليون دولار يوم الجمعة ، ولكن لم تكن هناك حجة قوية لشهر أكتوبر. بالنسبة للمبتدئين ، فإن هذا الرقم يتضاءل مقارنة بأرقام ديسمبر ومارس 282 مليون دولار.
حتى عند أخذ عرض أكثر دقة ، فإن خيارات أكتوبر متوازنة بطريقة ما بين المكالمات والبيع. هذه البيانات هي علامة على سوق لم يتم تحديده ، وهو ليس صعوديًا ولا هبوطيًا عند النظر إليه بمعزل عن الآخر.
كما توضح البيانات أعلاه ، هناك نفس المقدار تقريبًا من خيارات الشراء (الشراء) التي تراهن على الأسعار التي تصل إلى 410 دولارات ، حيث توجد خيارات بيع (بيع) حريصة على أسعار أقل. يصبح السيناريو أكثر توازناً بعد تضمين أرقام OKEx ، والتي تفضل خيارات البيع (البيع) بمقدار 2.5K ETH.
السبب الرئيسي وراء الاهتمام بخيارات أكتوبر هو إطلاق ETH 2.0 المرتقب من Ethereum. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في فتح رهانات ذات رافعة مالية لهذا الحدث ، فإن الاحتمالات تفضل من ديسمبر إلى مارس 2021 للحصول على نتيجة. هذا الأساس المنطقي صالح لكل من المضاربين على الصعود والدببة ، وبالتالي يقلل بشكل كبير من شهية المستثمرين للخيارات قصيرة الأجل.
من خلال تحليل الفائدة المفتوحة البالغة 200 مليون دولار في ديسمبر ، سيحصل المرء على فكرة أفضل عن كيفية وضع المستثمرين لأنفسهم للترقية القادمة لشبكة Ethereum. تستخدم الاستراتيجيات الصعودية هذا “الحدث” حوالي 62٪ من هذه الخيارات.
يشير تسعير الخيارات إلى اتجاه صعودي
بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بـ “دلتا” المذكورة في تلك الرسوم البيانية ، يأتي هذا المؤشر من نموذج تسعير خيارات Black & Scholes. وهو يمثل الاحتمال الرياضي لكون إيثر أعلى من هذا السعر في تاريخ انتهاء الصلاحية وفقًا لتقلباته. على سبيل المثال ، يعرض تسعير الخيارات الحالي نسبة 33٪ من أن يكون السعر أعلى من 460 دولارًا في 25 ديسمبر.
ثم يقارن المستثمرون المكالمات ويضعون الخيارات باحتمالات مماثلة. في السوق المتوازنة ، يجب أن يطلب المتداولون نفس القسط تقريبًا لكلا الخيارين ، مع وجود دلتا بنسبة 25٪ (احتمالات).
عندما لا يرغب السوق في المخاطرة بالتراجع ، يتحول المؤشر بشكل سلبي. من ناحية أخرى ، يشير انحراف دلتا إيجابي بنسبة 10٪ إلى أن المتداولين يطالبون بعلاوة أقل (مخاطرة) لحماية الاتجاه الصعودي.
يظهر الرسم البياني أعلاه تفاؤلًا ثابتًا نسبيًا حيث كان انحراف دلتا 25٪ يحوم حول -11٪ في الشهرين الماضيين. على الرغم من أنه ليس مفرطًا ، إلا أنه يظهر بالتأكيد كيف أن المعنويات لم تتغير على الرغم من الفشل الأخير في الحفاظ على مستوى دعم 400 دولار.
كبار المتداولين حاليا صافي طويل
لمزيد من التأكيد على ما إذا كان هذا التفاؤل يعكس مواقف المستثمرين ، يجب على المرء أن يحلل البيانات المقدمة من كبار المتداولين في إيثر على المدى الطويل. من خلال مراجعة مراكز العملاء العليا في العقود الفورية والدائمة والمستقبلية ، يمكن للبورصات الحصول على رؤية أوضح لما إذا كان التجار يميلون إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.
هناك اختلافات عرضية في المنهجيات المستخدمة من قبل التبادلات المختلفة ، لذلك يجب على المشاهدين مراقبة التغييرات بدلاً من الأرقام المطلقة.
كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه ، لم تكن هناك أي تغييرات ذات صلة في أعلى مراكز تداول إيثر في البورصة. يتم تعويض الانخفاض الملحوظ في Huobi من خلال زيادة التعرض الطويل لـ OKEx. لم يتم تضمين أرقام Binance لأنها بالكاد انتقلت من 1.06 في وقت سابق هذا الشهر إلى المستوى الحالي 1.01.
في النهاية ، على الرغم من التراجع بنسبة 7٪ في سعر إيثر منذ الأسبوع الماضي والنقص الواضح نسبيًا في الرغبة في الخيارات قصيرة المدى ، لا توجد إشارات هبوطية.
هذا لأن مؤشر تسعير خيارات الانحراف بنسبة 25 ٪ ونسب المتداولين الكبار في البورصة من المدى الطويل إلى القصير يفضلون الثيران قليلاً.
ومع ذلك ، يركز المستثمرون رهاناتهم على انتهاء شهري ديسمبر ومارس ، وهو ما يبدو منطقيًا لأن شبكة Ethereum تواجه أكبر ترقية لها على الإطلاق.
على الأقل ، في الوقت الحالي ، هؤلاء المتداولون واثقون من أن 400 دولار ستكون بمثابة مستوى دعم للمضي قدمًا. ب بغض النظر عما يحدث خلال انتهاء صلاحية الغد ، يجب على المرء أن يراقب عن كثب مؤشر انحراف الخيارات بنسبة 25٪ وكبار المتداولين من الشراء إلى القصير.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
