من يريد عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC)؟
الكثير من الناس ، على ما يبدو ؛ مجموعات الصناعة يدافعون عن النقد الرقمي ، كما فعل ملايين الأشخاص يقال اشترك في يانصيب لتلقي الرنمينبي الرقمي في Shenzhen كجزء من المشروع التجريبي للبنك المركزي الصيني ، وتريد جمعية Libra “دمج” CBDCs. تتنافس الآن شركات التكنولوجيا والبنوك والمنظمات غير الحكومية والاستشارات لركوب الموجة التالية من الابتكار.
Benoît Cœuré هو رئيس مركز الابتكار في بنك التسويات الدولية وعضو اللجنة التنفيذية للبنك. سابقًا ، كان عضوًا في المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي. من 2013 إلى 2019 ، ترأس لجنة المدفوعات والبنية التحتية للسوق التابعة لبنك التسويات الدولية.
في وقت سابق من هذا العام ، بدأت 80 ٪ من البنوك المركزية في العالم بالفعل في تصور والبحث عن إمكانات CBDCs ، و 40 ٪ كانت تبني أدلة على المفهوم و 10 ٪ تنشر مشاريع تجريبية ، وفقًا لـ بحث BIS.
يعتقد محافظو البنوك المركزية أن النقد الرقمي يمكن أن يكون إضافة مفيدة لمجموعة أدواتهم ، حيث يجمع بين أمان أموال البنك المركزي والراحة الإلكترونية. النقود الإلكترونية الآمنة ليست ثورية. بالنسبة لمعظم الناس في الاقتصادات المتقدمة ، تتوفر الخدمات المصرفية الجيدة مع تأمين الودائع مجانًا. ومع ذلك ، فقد أثيرت مخاوف من أن نوعًا جديدًا من المال شديد الأمان ومريح للغاية يمكن أن يزاحم الودائع المصرفية ويجوع اقتصاد الائتمان في الأوقات العادية ، في حين أن حالات عدم الأمان الناشئة يمكن أن تتزايد لتصبح أسرع من أي وقت مضى بفضل الكيفية قد يكون من السهل نقل المدخرات إلى النقد الرقمي.
كبداية ، ستضمن العملة الرقمية للبنك المركزي ، مع تحول اقتصاداتنا إلى رقمية ، احتفاظ عامة الناس بإمكانية الوصول إلى أكثر أشكال الأموال أمانًا – التي يتم الاحتفاظ بها كمطالبة من بنك مركزي لا يمكن أن تنهار أبدًا. وسيكون هذا في شكل يمكنهم استخدامه بحرية في حياتهم اليومية.
ستكون العملة الرقمية للبنك المركزي نوعًا من الأوراق النقدية الرقمية ، وعلى هذا النحو ، يمكن أن ترضي حالات استخدام أكثر من الورق بينما يمكن للمُصدر ، بصفته بنكًا مركزيًا ، أن يدعم السيولة ونهائية التسوية والثقة في قيمة العملة. ونتيجة لذلك ، يمكن أن يعزز تنوع المدفوعات ، ويساعد في جعل المدفوعات عبر الحدود أسرع وأرخص ، ويعزز الشمول المالي ، بل ويسهل التحويلات المالية في أوقات الأزمات ، مثل جائحة COVID-19 الحالي.
هم ليسوا ثورة أو غاية في حد ذاتها. ومع ذلك ، قد تكون وسيلة لتحقيق شكل أكثر شمولاً ، ويمكن الوصول إليه ، وآمنًا وملائمًا من المال.
الموازنة بين هذه الفرص والمخاطر هو تحد عملي وتقني كبير. حديثا نقل من بنك التسويات الدولية (BIS) والبنوك المركزية لكندا ومنطقة اليورو واليابان والسويد وسويسرا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة تحدد المبادئ وتقدم دليلًا للتنقل في هذه المياه المجهولة.
كما أنها تطرح ما يعادل قسم أبقراط النقدي – متعهدة بأن أي عملات رقمية للبنوك المركزية المحتملة يجب أن “لا تسبب أي ضرر” لتفويضات الاستقرار النقدي والمالي للبنوك المركزية. في الواقع ، تمضي خطوة أخرى إلى الأمام ، حيث تنص على أن العملة الرقمية للبنوك المركزية يجب أن تكمل – لا تحل محل – الأموال النقدية والآمنة والخاصة في نظام بيئي نقدي جديد يغذي الابتكار والمنافسة الخاصة. عملات البنوك المركزية الرقمية هي أكثر من مجرد طريقة أخرى للدفع. يمكن أن تكون الأساس التطوري لمنصات جديدة متاحة للجمهور لتشجيع النظم الإيكولوجية المتنوعة للبنوك والشركات المالية ، وتجنب شبكات “الفائز يأخذ كل شيء” التي رأيناها تظهر في حياتنا الرقمية اليومية ، والتأكد من أن الابتكار يفيد الكثيرين ، وليس فقط قليل.
سيختلف التصميم الدقيق حسب الولاية القضائية ، وكذلك إلى أي مدى ستسعى CBDC إلى أن تكون وسيلة دفع محايدة أو طريقة جديدة لتنفيذ السياسة النقدية. ستختلف الإجابات باختلاف البنك المركزي ، وكذلك العديد من خيارات التصميم الأخرى ، ومن المرجح أن تتضمن مشاورات مكثفة مع القطاع الخاص والجمهور بشكل عام.
راجع أيضًا: أجيت تريباثي – 4 أسباب تدفع البنوك المركزية إلى إطلاق عملات رقمية للبيع بالتجزئة
ولكن إذا كانت العملة الرقمية للبنوك المركزية هي مسألة ذوق وطني ، فلماذا (وكيف) يجب أن تعمل البنوك المركزية معًا عبر الحدود؟ وهنا يأتي دور بنك التسويات الدولية ومركز الابتكار التابع له. يمتلك بنك التسويات الدولية ويدير أكثر من 60 بنكًا مركزيًا حول العالم. بدأنا في عام 1930 لكننا نركز على المستقبل.
نحن جادون في استكشاف عملات البنوك المركزية الرقمية لأن البنوك المركزية تدرك أن هذا يوفر فرصة أساسية لتجميع المعرفة والموارد بالإضافة إلى بناء أنظمة تكمل بعضها البعض وتساعد على جعل العديد من المدفوعات عبر الحدود أسرع وأكثر شفافية وأرخص.
يقوم مركز الابتكار ببناء القدرات التكنولوجية مع مضيفيه لمساعدة البنوك المركزية في تصميم حلول عملية للتحديات الناشئة. بحلول نهاية هذا العام ، نخطط لنشر أول إثبات لمفهوم CBDC بالجملة لدينا مع البنك الوطني السويسري.
سيؤدي ذلك إلى تمهيد الطريق لإجراء تجارب على اللبنات الأساسية لبنك CBDC للبيع بالتجزئة ، والتي قد تتضمن روابط مع أنظمة الدفع الحالية وواجهات برمجة التطبيقات للتوزيع وقضبان الهوية الرقمية ومراقبة الامتثال والمرونة الإلكترونية والتزوير والوظائف غير المتصلة بالإنترنت. للمساعدة في ذلك ، سنعمل على تنمية قدرة blockchain الخاصة بنا.
هذا العمل موجه نحو الحلول العملية بدلاً من البحث النظري في السنوات الأخيرة. لن تدخل عملات البنوك المركزية الرقمية في عصر الازدهار أو تحل مجموعة من المشكلات المجتمعية – وهذا خارج نطاق أي عملة. هم ليسوا ثورة أو غاية في حد ذاتها. ومع ذلك ، فقد تكون وسيلة لتحقيق شكل أكثر شمولاً ، ويمكن الوصول إليه ، وآمنًا وملائمًا من المال. قد تدعم نظامًا بيئيًا للدفع أكثر تنوعًا على الصعيدين الوطني والدولي ، وإذا تم تطويرها بذكاء ، فإنها توفر شكلاً جديدًا من أشكال الصالح العام العالمي.
