لقد بدأ شهر أكتوبر بالكاد وكانت حركة الأسعار في أسواق العملات الرقمية مثيرة ومقلقة. شهدت Bitcoin (BTC) رفضًا قويًا قدره 10.9 ألف دولار أمريكي وقاع 10.2 ألف دولار أمريكي سريعًا خلال الأسبوع الماضي.
كانت حركة السعر في المنشار الثابت هي القاعدة على مدى الأسابيع الثلاثة الماضية وهي مروعة للغاية بالنسبة للثيران والمضاربين على الانخفاض. بغض النظر عن السبب وراء هذه التحركات ، من الواضح أن تدفق الأخبار الأخيرة لأحداث التشفير السلبية قد أرعب المستثمرين.
في الأسبوعين الماضيين ، تم اختراق KuCoin مقابل 150 مليون دولار ، وتم اتهام BitMEX بارتكاب انتهاكات قانونية متعددة ، وتم القبض على John McAfee ، وقررت أعلى هيئة مراقبة مالية في المملكة المتحدة إصدار حظر على بورصات العملات المشفرة. كان هذا كافيًا لكسر الارتباط المستمر لمدة 30 يومًا مع S&P 500 وأيضًا إشارات إلى أن معنويات السوق قد تكون قد تغيرت.
ارتباط البيتكوين لمدة 30 يومًا بمؤشر S&P 500. المصدر: TradingView
يوضح الرسم البياني أعلاه مدى قوة ارتباط S&P 500 مع Bitcoin على مدار العام.
لم يكن هناك أي أسابيع تباعدت فيها حركة السعر بين السوقين. كانت الاستثناءات القليلة الموجودة في الأسبوع الأول من شهر سبتمبر وعلى مدار الأيام الستة الماضية.
لفهم ما إذا كان هذا الاختلاف ناتجًا عن الاهتمام المتزايد بالعملة المشفرة أو عدم وجودها ، يجب على المتداولين التحقق من حجم التداول.
متوسط حجم BTC لمدة 7 أيام. المصدر: TradingView
كان حجم التداول يتضاءل في البورصات الرئيسية ، وهو أمر يصعب تحديده على أنه إيجابي. وهذا دليل واضح على اهتمام المستثمرين ، على الأقل بالمستويات الحالية.
لا ينبغي للمرء أن يستنتج تلقائيًا أن المتداولين يتجهون نحو الانخفاض حصريًا بسبب مقاييس الحجم. لكي يحدث هذا الموقف ، يجب أن يكون كل من المشترين والبائعين غير مستعدين للتداول في النطاق السعري الحالي.
يظهر معدل التمويل أن الشركات القصيرة تشعر بالثقة
النفوذ المفرط من كلا الجانبين سوف ينعكس في معدل التمويل. يحدث هذا بسبب وجود رسوم استخدام هامش مضمنة لكل عقد مستقبلي دائم.
عادة ما يتم تغيير أسعار التمويل كل 8 ساعات لضمان عدم وجود اختلال في مخاطر الصرف ، وعلى الرغم من أن الفائدة المفتوحة من المشترين والبائعين متطابقة في جميع الأوقات ، يمكن أن تختلف الرافعة المالية.
إذا كان المشترون يستخدمون رافعة مالية أكثر من البائعين ، فسيكون معدل التمويل إيجابيًا ، وسوف يدفع المشترون. يحدث العكس عندما يطلب بائعو العقود المستقبلية المزيد من الهامش.
مقايضات البيتكوين الدائمة بمعدل تمويل 8 ساعات. المصدر: Skew
بعد ارتفاع قصير في أوائل سبتمبر ، كان معدل التمويل إما ثابتًا أو سلبيًا بعض الشيء. معدل سالب 0.05٪ 8 ساعات يساوي 1٪ أسبوعيًا وعلى الرغم من ارتفاعه بشكل معقول ، إلا أنه لا يكفي للضغط على المتداولين لإغلاق مراكزهم.
لا يُترجم هذا بالضرورة إلى مستثمرين هبوطيين ، لكنه يشير إلى أن بائعي العقود الآجلة هم من يستخدمون المزيد من الرافعة المالية.
كبار المتداولين محايدون إلى قصير
تسلط البيانات المقدمة من البورصة الضوء على مراكز المتداولين على المدى الطويل إلى القصير. من خلال تحليل مركز كل عميل على الفور ، والعقود الدائمة والمستقبلية ، يمكن للمرء الحصول على رؤية أوضح حول ما إذا كان التجار المحترفون يميلون إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.
مع هذا ، هناك تناقضات عرضية في المنهجيات بين التبادلات المختلفة لذلك يجب على المشاهدين مراقبة التغييرات بدلاً من الأرقام المطلقة.
عملاء OKEx طويل / قصير BTC. المصدر: OKEx
كما يوضح الرسم البياني أعلاه ، كان متداولو OKEx في صفقات بيع صافية منذ 14 سبتمبر. حدث هذا بينما كانت BTC تحاول كسر مقاومة 10500 دولار. بافتراض أن هؤلاء المتداولين دخلوا في صفقات بيع بالقرب من هذا المستوى ، فإن الحد الأقصى للخسارة التي واجهوها حتى الآن كانت 7٪.
لتقييم ما إذا كانت هذه حركة منعزلة أو مرتبطة بالتبادل ، يتعين علينا مقارنة البيانات من التبادلات الأخرى.
كبار المتداولين في Binance BTC نسبة طويلة / قصيرة. المصدر: Binance
على الرغم من أن كبار المتداولين في Binance لم يدخلوا في صفقات بيع صافية ، فقد حققوا صافي شراء بنسبة 10 ٪ في 13 سبتمبر وحافظوا على مستوى مماثل منذ ذلك الحين.
كما ذكرنا سابقًا ، لدى البورصات منهجيات مختلفة لمؤشر العقود الطويلة إلى القصيرة ، وقد يحتفظ العملاء بإيداعات BTC أكثر (أو أصغر) هناك لأسباب مختلفة.
تشير كل من الأحجام الباهتة ومعدل التمويل السلبي قليلاً إلى قلة اهتمام المشترين بالمستويات الحالية. وفي الوقت نفسه ، يُظهر كبار المتداولين وبيانات المركز الصافي أدنى نسبة طويلة إلى قصيرة في 10 أسابيع.
على الرغم من استمرار هذا الموقف المحايد إلى الهبوطي منذ منتصف سبتمبر ، إلا أن حركة السعر الأخيرة لم تكن كافية لإنتاج رهانات صعودية.
من المرجح أن يتم حل السيناريو الحالي إما بضغط قصير بمجرد كسر BTC 11500 دولار ، أو قد يؤدي إلى تضخيم التراجع إذا تمكن الدببة من السيطرة على سعر البيتكوين وزخمه.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ مؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
