لماذا قد يشير حجم العقود الآجلة للبيتكوين إلى بداية اتجاه صعودي جديد

ينخفض ​​حجم العقود الآجلة للبيتكوين (BTC) والفائدة المفتوحة بسرعة. تشير البيانات إلى أنه منذ ذروة سبتمبر ، انخفض حجم العقود الآجلة لـ BTC بنسبة 60 ٪ من أكثر من 25 مليار دولار إلى حوالي 10 مليار دولار.

حجم تداول البيتكوين الآجل (سبتمبر). المصدر: بيانات الأصول الرقمية

في حين أن الانخفاض في نشاط التداول قد يبدو ظاهريًا وكأنه مقياس سلبي ، إلا أنه قد يشير أيضًا إلى ظهور دورة صعودية.

لماذا يمكن أن يؤدي انخفاض نشاط سوق العقود الآجلة إلى زيادة سعر البيتكوين

يمثل سوق العقود الآجلة للبيتكوين معظم الصفقات ذات المديونية العالية في سوق البيتكوين ، وتمكن المنصات الشائعة مثل Binance و BitMEX و ByBit رافعة مالية تصل إلى 125 ضعفًا.

عندما يرتفع التجار إلى حد كبير ، يصبحون عرضة للتصفية. على سبيل المثال ، إذا تمت تصفية عقد طويل 10 مرات بقيمة 10000 دولار عند 9000 دولار ، فإنه يجبر المشتري على بيع المركز في السوق.

بافتراض وجود عدد كبير من المتداولين في مراكز مماثلة ، فإن هذا يزيد من ضغط البيع ويمكن أن يحفز عمليات بيع كبيرة في سعر البيتكوين.

إذا فتح سوق العقود الآجلة الفائدة وحجم الارتفاع ، فإنه يضع Bitcoin في وضع ضعيف ويزيد من احتمالية حدوث عمليات تصفية متتالية مثل تلك التي شوهدت خلال يوم الخميس الأسود سيئ السمعة عندما تمت تصفية أكثر من مليار دولار من العقود الآجلة حيث انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 3600 دولار.

يمكن النظر إلى الانخفاض في حجم العقود الآجلة على أنه حدث صعودي محتمل ، حيث يمكن أن تتحول حركة السعر الصغيرة عادةً إلى تأرجح كبير في الأسعار إذا تم تشغيل التصفية الجماعية عند مستوى سعر معين.

على هذا النحو ، يمكن أن يؤدي انخفاض الحجم والفائدة المفتوحة في سوق العقود الآجلة إلى تمهيد الطريق أمام ارتفاع مستقر وطويل الأمد.

فتح الفائدة وحجم البيتكوين خلال الأسواق الصاعدة والهابطة. المصدر: amCharts

خلال الأسواق الصاعدة ، غالبًا ما يكون هناك ارتفاعات متعددة في الفائدة المفتوحة ولكن السوق يظل محايدًا لفترة طويلة ، مما يسمح بانتعاش الحجم الفوري. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، بينما انخفض حجم سوق العقود الآجلة ، زاد الحجم الفوري بشكل طفيف.

أحجام الصرف الفوري. المصدر: بيانات الأصول الرقمية

على الرغم من عدم ظهوره على الرسم البياني ، فإن LMAX Digital ، وهي بورصة Bitcoin الفورية مصممة للمؤسسات ، قد تجاوزت مؤخرًا Coinbase لتصبح أكبر بورصة فورية. كايل ديفيز ، المؤسس المشارك لـ Three Arrows Capital ، شرح:

“المؤشرات BTC ليست صناعة منزلية متخصصة: 1) BTC لها علاقة قوية بالأسهم والسلع ولكنك تتداول العملات المشفرة فقط 2) LMAX هي أكبر بورصة BTC USD ولكن ليس لديك حساب هناك 3) Trad مليار دولار الذي لم تسمع به من قبل “.

بالنظر إلى الزيادة في الطلب المؤسسي ، وارتفاع الحجم الفوري ، وانخفاض الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة ، يمكن اعتبار الاتجاه المستمر صعوديًا.

ما يتوقعه التجار على المدى القصير

على المدى القريب ، يتوقع المتداولون استمرار التعزيز تحت مستوى المقاومة 11000 دولار ، وقد يؤدي ذلك إلى تمديد اتجاه انخفاض حجم العقود الآجلة.

قال إدوارد مورا ، متداول العملات المشفرة ، إن السيولة تُظهر أن البيتكوين ستواجه على الأرجح المزيد من التداول الجانبي. هو قال:

“نظري الحالي ، إما أن تكون القمة المحلية في أو ارتفاع آخر لإخراج نقاط التوقف. ترك الكثير من السيولة دون السعر “.