هناك جدل واسع النطاق بين المستثمرين حول ارتباط البيتكوين (BTC) بالأسواق الأخرى. كانت هناك درجة عالية من الارتباط بين أسواق الأسهم و Bitcoin ، خاصة في الأشهر القليلة الماضية. في فترات أخرى ، يبدو أن الذهب والبيتكوين يتحركان جنبًا إلى جنب.
ومع ذلك ، فإن الارتباط الذي يجب مراقبته أكثر من غيره هو الدولار لأن الاقتصاد العالمي يعتمد على قوة أو ضعف عملتنا الاحتياطية العالمية ، دولار الولايات المتحدة.
أدى ضعف الدولار الأمريكي إلى ارتفاع أسعار البيتكوين في الربع الثاني والربع الثالث من عام 2020
BTC / USD مقابل الذهب مقابل مخطط DXY ليوم واحد. المصدر: TradingView
يوضح الرسم البياني أعلاه قيم الذهب وبيتكوين والدولار منذ الانهيار في مارس. الخط البرتقالي هو الذهب ، والخط الأزرق هو مؤشر عملة الدولار الأمريكي (DXY) ، ويظهر السعر العادي لعملة البيتكوين بالخط الأسود.
أدى التأثير المفاجئ للوباء العالمي إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي ، حيث ارتفع بشدة في مارس كما يتضح من الارتفاع الأزرق الكبير. تسبب هذا الارتفاع في انخفاض الأسواق الأخرى حيث انخفض سعر البيتكوين بنسبة 50٪ إلى ما يصل إلى 3700 دولار.
ومع ذلك ، منذ هذا الانهيار الهائل ، كان مؤشر DXY يضعف يومًا بعد يوم. تسبب هذا الضعف المفاجئ في الدولار في ارتفاع أصول “الملاذ الآمن” الأخرى بشكل كبير خلال الأشهر الستة الماضية. ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 185٪ منذ انهيار مارس بينما ارتفع الذهب بنسبة 31٪.
ولكن على الرغم من استمرار الاتجاه الهبوطي العام ، شهد الدولار الأمريكي ارتدادًا مريحًا في أوائل سبتمبر حيث تم بناء قاع. تم إنشاء تباعد صعودي للإشارة إلى بداية نموذج القاع المؤقت ، وبعد ذلك تم استعادة المستوى 92.75 كدعم لمزيد من الاستمرار في الصعود.
مخطط مؤشر عملات الدولار الأمريكي على مدى يوم واحد. المصدر: TradingView
وصل هذا الارتفاع المرتفع إلى 94.60 نقطة وتسبب في انخفاض الأصول الأخرى بشكل كبير. وبالتالي ، ينبغي توقع المزيد من الضعف في أسواق السلع والعملات المشفرة إذا استمر مؤشر DXY نحو 96 نقطة.
غذى الدولار الأمريكي في عامي 2016 و 2017 دورة البيتكوين
مخطط BTC / USD مقابل DXY 1 أسبوع. المصدر: TradingView
تم الوصول إلى أعلى المستويات السابقة للدورة في عامي 2014 و 2017 لعملة البيتكوين ، والتي يمكن من خلالها اشتقاق بيانات موثوقة من العلاقة بين الدولار الأمريكي وبيتكوين.
طوال عام 2017 ، أظهر الدولار الأمريكي ضعفًا كبيرًا في جميع المجالات ، حيث ارتفع زوج يورو / دولار EUR / USD من 1.03 إلى 1.25 أيضًا. خلال حالة عدم اليقين وعدم الاستقرار في الدولار الأمريكي ، سجلت Bitcoin ذروة ارتفاعها من 1000 دولار إلى 20000 دولار.
والأكثر إثارة للاهتمام هو حقيقة أن ذروة ذروة Bitcoin محاطة بانخفاض دورة مؤشر DXY.
منذ ذلك الحين ، أظهر مؤشر DXY بعض القوة. من خلال هذه القوة ، تم تغذية سوق Bitcoin الهابطة حتى الأشهر السابقة.
يتسبب الضعف الكبير في مؤشر DXY في استمرار ارتفاع أسعار البيتكوين والذهب. هل التاريخ سيعيد نفسه؟
ضعف الدولار بعد فقاعة Dot.com أدى إلى ارتفاع الذهب بنسبة 600٪
مؤشر DXY مقابل الرسم البياني للذهب لمدة أسبوع. المصدر: TradingView
ما يمكن استخلاصه من الرسم البياني أعلاه هو قوة الذهب منذ انفجار فقاعة دوت كوم في عام 2000. خلال المراحل الأولى من الانهيار المحتمل ، تكون مرحلة التصفية عندما تنخفض جميع الأسواق حيث يصحح الذهب أيضًا 30٪ في عام 2000. هذا هو البحث عن سيولة لتغطية الخسائر في أسواق الأسهم على غرار ما شهدناه في مارس 2020.
ومع ذلك ، منذ أن أظهر الدولار الأمريكي ضعفًا في عام 2000 ، أظهر الذهب قوة هائلة كملاذ آمن ، مما كان سيزيد محفظتك بنسبة 600٪.
في نفس الفترة ، ارتفع زوج يورو / دولار EUR / USD من 0.85 إلى 1.60 في عام 2008. ثم انقلب الزخم مع توجه المستثمرين إلى الدولار الأمريكي كتحوط خلال أزمة الائتمان.
ولكن في الأوقات الحالية من عدم اليقين مع أسعار الفائدة السلبية ، ومستويات الديون المتزايدة ، والانكماش ، تعمل عملة البيتكوين بشكل جيد نسبيًا.
بالطبع ، قد يحدث انخفاض محتمل بنسبة 25-35٪ في المرحلة الأولى من الأزمة مثلما حدث في مارس. لكن البيتكوين والذهب سيستفيدان بشكل كبير بعد ذلك كملاذ آمن مقابل ضعف الدولار ، وهو ما حدث بالضبط في ديسمبر 2017 حيث بلغ BTC أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 20000 دولار.
والسبب البسيط لذلك هو أن الثقة في الحكومات ستنخفض أيضًا في أوقات عدم اليقين الاقتصادي ، مثل جائحة كورونا أو المخاطر المنهجية. بالنظر إلى حالة عدم اليقين هذه والدين المتزايد بشكل كبير ، فإن لدى البنك المركزي الأمريكي خيار واحد: تخفيض قيمة العملة ، مما يعني المزيد من الضعف للدولار.
بمعنى آخر ، يمكن أن تصبح نبوءة الأسعار المكونة من ستة أرقام حقيقة واقعة إذا استمر ضعف الدولار حتى عام 20201.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ مؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
