هل انخفض سعر البيتكوين إلى 75 ألف دولار في القاع؟ – تشير البيانات إلى أن BTC للأسهم سوف تستمر

انخفض Bitcoin (BTC) إلى أقل من 75000 دولار في 6 أبريل ، وضغط عليها الأسواق التقليدية حيث بلغت مستقبل S&P 500 أدنى مستوياتها منذ يناير 2024. كما تسبب الذعر الأولي أيضًا في انخفاض مستقبل WTI Oil لأقل من 60 دولارًا لأول مرة منذ أربع سنوات. ومع ذلك ، استعادت الأسواق في وقت لاحق بعض الخسائر ، مما سمح لـ Bitcoin باستعادة مستوى 78000 دولار.

تميل ارتباط Bitcoin العالي مع الأسواق التقليدية إلى أن تكون قصيرة العمر

بينما يجادل بعض المحللين بأن Bitcoin دخلت سوقًا بيرًا بعد تصحيح سعر بنسبة 30 ٪ من ذروة الدورة ، فإن بياناتها التاريخية تقدم أمثلة عديدة من عمليات الاسترداد الأقوى. والجدير بالذكر أن ارتباط Bitcoin العالي مع الأسواق التقليدية يميل إلى أن تكون قصيرة الأجل. تشير العديد من المؤشرات إلى أن التجار ينتظرون ببساطة فرص الدخول أفضل.

تم ربط أداء Bitcoin الأخير ارتباطًا وثيقًا بـ S&P 500 ، لكن هذا الارتباط يتقلب بشكل كبير مع مرور الوقت. على سبيل المثال ، تحولت العلاقة السلبية في يونيو 2024 حيث تحركت فئتان الأصول في اتجاهين متعاكسين لمدة 50 يومًا تقريبًا. علاوة على ذلك ، في حين تجاوز مقياس الارتباط عتبة 60 ٪ لمدة 272 يومًا على مدى عامين – 38 ٪ من هذه الفترة – هذا الرقم غير حاسم إحصائياً.

يعكس انخفاض سعر البيتكوين الأخير إلى 74440 دولارًا عدم اليقين المتزايد في الأسواق التقليدية. في حين أن فترات من الارتباط المرتفع بشكل غير عادي بين البيتكوين والأصول التقليدية قد حدثت في الماضي ، نادراً ما تستمر طويلاً. علاوة على ذلك ، يتم تداول معظم أسهم التكنولوجيا الرئيسية حاليًا بنسبة 30 ٪ أو أكثر من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

فشل الذهب باعتباره “مخزن القيمة” بين عامي 2022 و 2024

حتى مع القيمة السوقية بقيمة 1.5 تريليون دولار ، تظل Bitcoin واحدة من أفضل 10 أصول قابلة للتداول على مستوى العالم. في حين أن الذهب غالبًا ما يُعتبر “متجرًا للقيمة” الوحيد الموثوق به ، إلا أن هذا المنظور يطل على تقلباته. على سبيل المثال ، انخفض الذهب إلى 1،615 دولار بحلول سبتمبر 2022 واستغرق ثلاث سنوات لاسترداد أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2075 دولار.

على الرغم من أن الذهب يضم القيمة السوقية بقيمة 21 تريليون دولار-أعلى بمبلغ 14 مرة من Bitcoin’s-فإن الفجوة في أصول الصندوق المتداولة في البورصة (ETF) تحت الإدارة هي أضيق كثيرًا: 330 مليار دولار للذهب مقارنة بـ 92 مليار دولار لبيتكوين. بالإضافة إلى ذلك ، ظهرت الأدوات المدرجة في قائمة Bitcoin مثل Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) في البورصات في عام 2015 ، مما يمنح الذهب ميزة مدتها 12 عامًا في وجود السوق.

أهمية بيتكوين ETFS ومرونتها في مشتقات BTC

من وجهة نظر المشتقات ، تظل العقود المستقبلية الدائمة للبيتكوين (المقايضات العكسية) في حالة ممتازة ، مع تحوم معدل التمويل بالقرب من الصفر. هذا يشير إلى طلب رافعة متوازنة بين الطور (المشترين) والسراويل القصيرة (البائعين). هذا تناقض حاد مع الفترة ما بين 24 مارس و 26 مارس ، عندما تحول معدل التمويل سلبيًا ، حيث يصل إلى 0.9 ٪ شهريًا – مما يؤدي إلى زيادة الطلب على المواقف الهبودية.

بالإضافة إلى ذلك ، كان التصفية البالغ عددها 412 مليون دولار من المراكز الطويلة ذات الاستدعاء بين 6 أبريل و 7 أبريل متواضعًا نسبيًا. للمقارنة ، عندما انخفض سعر البيتكوين بنسبة 12.6 ٪ بين 25 فبراير و 26 فبراير ، بلغ مجموع المراكز الصعودية للربح 948 مليون دولار. هذا يشير إلى أن التجار كانوا بشكل أفضل هذه المرة أو اعتمدوا أقل على الرافعة المالية.

أخيرًا ، يقدم الطلب Stablecoin في الصين مزيدًا من المشاعر في السوق. عادةً ما يؤدي الطلب القوي للبيع بالتجزئة على العملات المشفرة إلى دفع stablecoins إلى التداول بنسبة 2 ٪ أو أكثر من معدل الدولار الأمريكي الرسمي. على العكس من ذلك ، فإن قسطًا أقل من 0.5 ٪ في كثير من الأحيان يشير إلى الخوف حيث يتطلع المتداولون إلى الخروج من أسواق التشفير.

متعلق ب: استراتيجية مايكل سايلور توقف بيتكوين على الرغم من الانخفاض إلى أقل من 87 ألف دولار

بقيت قسط توتر الدولار (USDT) عند 1 ٪ في 7 أبريل ، حتى مع انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 75000 دولار. يشير هذا إلى أن المستثمرين من المحتمل أن يحولوا مواقعهم إلى StableCoins ، وربما ينتظرون التأكيد على أن سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة قد وصل إلى أسفله قبل العودة إلى استثمارات العملة المشفرة.

تاريخياً ، أظهرت Bitcoin عدم وجود علاقة مع S&P 500. بالإضافة إلى ذلك ، فإن معدل تمويل العقود الآجلة القريبة من BTC ، ، تشير المرتبة المستقبلية المتواضعة نسبيًا إلى الملايين ، و 1 ٪ قسط Stablecoin في الصين يشير إلى احتمال قوي أن يكون سعر Bitcoin قد وجد قاعًا عند 75،000 دولار.

هذه المقالة مخصصة لأغراض المعلومات العامة ولا تهدف إلى أن تكون ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. إن الآراء والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي وحدها ولا تعكس بالضرورة أو تمثل آراء وآراء Cointelegraph.