وشهدت هذه الفجوة، التي تشكلت في الفترة ما بين 9 إلى 10 نوفمبر، ارتفاع أسعار العقود الآجلة بنسبة 3.8% من 77,900 دولار إلى 80,900 دولار. باتباع طبيعة ومنطق فجوات بورصة شيكاغو التجارية، يتوقع بعض المتداولين أن تقوم عملة البيتكوين بالتصحيح قريبًا إلى هذه المستويات لسد الفجوة.
لماذا يركز المتداولون على فجوات CME
في التمويل التقليدي، تحدث فجوات الشموع على مخططات الأصول عندما يكون هناك فرق بين سعر إغلاق الأصل في نهاية جلسة تداول واحدة وسعر افتتاحه في الجلسة التالية. ومع ذلك، فإن فجوة BTC CME فريدة من نوعها بسبب دورة تداول Bitcoin التي لا تنتهي أبدًا في البورصات اللامركزية والمركزية. وهذا يعني أنه عندما يتم إعادة فتح بورصة شيكاغو التجارية مساء الأحد، يجب أن تأخذ العقود الآجلة للبيتكوين في الاعتبار تحركات الأسعار الفورية للبيتكوين التي حدثت خلال عطلة نهاية الأسبوع.
الرسم البياني ليوم واحد للعقود الآجلة لـ BTC CME. المصدر: تريدنج فيو
ويمكن أن تتفاقم هذه الفجوة بشكل أكبر بسبب طبيعة المشتقات المالية، التي تحركها توقعات تحركات الأسعار المستقبلية بدلاً من ظروف السوق المباشرة التي تؤثر على التداول الفوري. وبالتالي، غالبًا ما يتم تسعير العقود الآجلة لـ BTC CME أعلى من سعر BTC الفوري عندما تكون الأسواق متفائلة (في حالة contango) وأقل عندما تكون المشاعر متشائمة (في حالة التخلف).
متعلق ب: يمكن أن تنخفض عملة البيتكوين إلى 70 ألف دولار، لكن السعر الحالي يعد “نقطة دخول جيدة” – Fundstrat
غالبًا ما يتم إغلاق فجوات بورصة شيكاغو التجارية بمرور الوقت حيث يقوم السوق بتصحيح بعد رد فعل مبالغ فيه في البداية. يمكن أن تظل بعض الفجوات مفتوحة خلال زخم السوق القوي، مثل ارتفاع عملة البيتكوين في مارس 2023، ولكن بما أن معظم المتداولين يتوقعون حدوث ذلك، فإن هذا التوقع يمكن أن يخلق أيضًا نبوءة ذاتية التحقق.
هل سيتم ملء فجوة التعليم الطبي المستمر قريبًا؟
إذا تم سد فجوة بورصة شيكاغو التجارية، فمن المحتمل أن تنخفض عملة البيتكوين إلى 77900 دولار.
بالنسبة لـ JJ، رئيس مشتقات العملات المشفرة في شركة التداول HighStrike، يبدو هذا السيناريو محتملًا.
“بالنظر إلى افتقار BTC إلى الزخم لبدء عام 2025، يجب أن نعتبر فجوة CME أقل من 78 ألف دولار كمجال اهتمام رئيسي عند أي تراجعات عميقة في الربع الأول. في الوقت الحاضر، لا يوجد نقص في المخاوف الكلية التي يمكن أن تسبب مثل هذه عمليات البيع الحادة، مثل اختراق عائد السندات لأجل 10 سنوات فوق المنطقة الحاسمة البالغة 4.7٪ التي تم تداولها تحتها منذ أبريل 2024 عندما كانت BTC في منطقة منخفضة تبلغ 60 ألفًا. “.
وفيما يتعلق بالعوامل الإضافية التي يمكن أن تحفز الاتجاه الهبوطي لأسعار البيتكوين، قال JJ،
“إذا استمر السوق في تسعير سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تقييدًا بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك هذا الأسبوع يوم الأربعاء، وبيانات مبيعات التجزئة يوم الخميس، وفي نهاية المطاف اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في التاسع والعشرين، فمن غير المرجح أن نرى بيتكوين تستمر في التمسك بمستوى 90 ألف دولار – 100 ألف دولار النطاق الذي قضى فيه معظم الشهرين الماضيين في التوحيد. إن خسارة مستوى 90 ألف دولار في فبراير من شأنه أن يمهد الطريق لسد فجوة بورصة شيكاغو التجارية بحلول نهاية الربع الأول.
أضاف زميله تاجر العملات المشفرة @heavynodes إلى وجهة نظر JJ من خلال مشاركة مخطط توزيع السعر المحقق لـ Bitcoin UTXO وأوضح أن URPD “يُظهر التقاء إضافيًا لإعادة اختبار مستقبلي لهذا النطاق بسبب نقص حجم المعاملات على السلسلة عند هذا المستوى.”
توزيع الأسعار المحققة لـ BTC UTXO. المصدر: @heavynodes، Glassnode
يتم تداول السعر الفوري حاليًا بنسبة 9% أعلى من أساس تكلفة الحامل على المدى القصير، مما يشير إلى أن السوق لا يزال ضمن النطاق النموذجي للسوق الصاعدة. ومع ذلك، إذا فشل السوق في استعادة الزخم الصعودي، فإن خطر الانخفاض إلى ما دون 88000 دولار يزداد، مما قد يؤدي إلى ضغوط على المدى القريب أو حتى بيع بدافع الذعر. مثل هذا السيناريو يمكن أن يدفع سعر البيتكوين بسرعة إلى حوالي 74500 دولار، حيث يشير مخطط URPD إلى نقص كبير في الحجم بين هذه المستويات.
التحليل الفني يتماشى مع السيناريو أعلاه. يعترف ناثان باتشيلور، الشريك الإداري لشركة Biyond Trader، بإمكانية وصول العقود الآجلة لـ BTC CME إلى مستوى 78,855 دولارًا.
“استقرت عملة البيتكوين فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا في العقود الآجلة لبورصة CME على الرغم من عدد من المحاولات للاختراق إلى الاتجاه الهبوطي. والجدير بالذكر أن المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم يقع بالقرب من الفجوة السعرية على الرسم البياني للعقود الآجلة لـ CME. نشعر بأن الهجوم الهبوطي نحو المتوسط المتحرك 100 يوم ممكن إذا أفسح المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا الطريق وبدأ بشكل مثالي في الانحناء للأسفل مما يشير إلى زيادة الضغط الهبوطي.”
العقود الآجلة للبيتكوين CME. المصدر: ناثان باتشيلور، TradingView
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. كل خطوة استثمارية وتداولية تنطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
