لماذا تحتاج الاقتصادات الناشئة إلى احتياطيات تشفير استراتيجية

ربما سمعت هذا في حفل عشاء: “لو كنا قد اشترينا Bitcoin قبل عشر سنوات فقط.” تخيل الآن أن المحادثة التي تتردد في ممرات البنك المركزي ، حيث تكون المخاطر أمة تفتقد واحدة من أكثر الفرص المالية غير المتماثلة في القرن.

بالنسبة للاقتصادات الناشئة – دول مثل الهند أو البرازيل أو إندونيسيا أو جنوب إفريقيا أو نيجيريا أو تايلاند أو فيتنام – يعد التعرض الاستراتيجي للعملات المشفرة ضروريًا للمرونة الاقتصادية المستقبلية. إنها تمثل مجتمعة أكثر من 40 ٪ من سكان العالم وحوالي 25 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي ، ومع ذلك لا تزال عرضة للصدمات الاقتصادية الخارجية ، بما في ذلك تقلبات العملات ، والاضطرابات التجارية ، وأكثر من ذلك. اليوم ، لا تزال احتياطياتهم السيادية تعتمد بشكل كبير على الأصول التقليدية مثل الذهب والبورصة الأجنبية. لكن تلك ليست تحوطات كافية في عالم سريع الرقمنة.

لم تعد العملات المشفرة تجربة. على الرغم من أن Bitcoin هو الأكثر اعتمادًا على نطاق واسع ، مما يجعله المثال الأساسي في هذه المناقشة ، فإن الحجة الأوسع تنطبق على العملات المشفرة ككل. تم تشغيل شبكة Bitcoin لأكثر من 99.98 ٪ من الوقت منذ بدايتها في عام 2009. العملات المشفرة نجت الحروب ، والقمع التنظيمي ، والأزمات المالية المتعددة. على مدار العقد الماضي ، قدرت Bitcoin ما يقرب من 200x ، تفوق عمالقة التكنولوجيا مثل Nvidia أو Apple.

واجهت مساحة التشفير ، التي لا تنكر ، عمليات احتيال وسجاد وسجاد وممثلين سيئين. هذا أمر شائع في أي نظام مالي تقريبًا – فكر في أسواق الأسهم المبكرة أو الخدمات المصرفية. لهذا السبب فإن التنظيم الذكي أمر بالغ الأهمية. لقد حققت دول مثل سنغافورة واليابان وسويسرا توازنًا بين حماية المستهلك والابتكار ، حيث تقدم نماذج للآخرين. لكن هذه المخاطر لا تنفي نداء التشفير الأساسي – يطالبون بالحكم الدقيق.

التنويع هو المفتاح. اسأل أي مصرفي مركزي أو مدير صندوق أو مستشار مالي: أنت لا تضع كل بيضك في سلة واحدة ، وبالتأكيد لا تراهن على مستقبل الاقتصاد في فصل أصول واحد. في عالم يتم ترقيمه بسرعة ، فإن تجاهل الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة هو خطأ. تميل هذه الأصول إلى وجود علاقة ضئيلة مع أداء الأصول التقليدية الأخرى ، مما يجعل Bitcoin تحوطًا قويًا ضد الاضطراب الاقتصادي.

نحن نرى الشركات المدرجة علنًا مبنية حول Bitcoin كأصل أساسي. خذ استراتيجية مايكل سيلور ، التي بدأت كشركة برمجيات وتتمتع الآن بأكثر من 506137 BTC (حوالي 42 مليار دولار حتى الكتابة). تبنت دول مثل السلفادور عملة البيتكوين كمناقصة قانونية. تصنف فيتنام والهند وتايلاند بين أفضل 10 دول على مستوى العالم لتبني العملة المشفرة بالفعل. يجب أن تتبع EAES هذا التحول أو يتخلف عن وراءه.

Bitcoin ليس الذهب الرقمي الجديد – فهو يخدم دورًا مختلفًا تمامًا. في العديد من الثقافات ، أكثر من ذلك في بلدي ، نحن الهنود نحب ذهبنا. نحن نخزنها ونهدحها ونثق بها كمتجر للقيمة. تقوم البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بشراء الذهب بوتيرة قياسية في السنوات الأخيرة. لكن الذهب لم يكن دائمًا الرهان الآمن الذي نعتقد أنه اليوم – في الثمانينيات من القرن الماضي ، انخفض سعره بنسبة 60 ٪ قبل التراجع.

Bitcoin يجلب فائدة جديدة: يمكن نقلها في أي مكان في العالم في دقائق ، مقسمة إلى كسور مجهرية ، ومثبتة مع بروتوكولات التشفير. يشترك الذهب والبيتكوين في السمات الأساسية – إنها نادرة ومرنة ، وتحوط ضد عدم اليقين – لكن الذهب يحافظ على القيمة تقليديًا ، في حين أن البيتكوين يوسع إمكانيات رقميًا. لا يحلون محل بعضهم البعض. انهم يعملون معا.

غالبًا ما يرفض النقاد التشفير على أنه مجرد تكهنات ، لكن فائدته حقيقية. تقبل الشركات الكبرى مثل Microsoft و Starbucks الآن Bitcoin و StableCoins للمعاملات. اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة Bitcoin أكثر من 12 مليار دولار من التدفقات المؤسسية في غضون أشهر. Crypto يتيح أسرع ، التحويلات الأرخص، خفض الرسوم العالمية من 6.4 ٪ إلى أقل من 1 ٪ ، وتوفير المليارات للاقتصادات النامية. مع وجود أكثر من 100 مليار دولار مغلق في بروتوكولات Defi ، من الواضح أن مستقبل التمويل مبني بالفعل على blockchain.

يجب أن تتخذ الاقتصادات الناشئة خطوة استراتيجية تطلعية نحو المرونة الاقتصادية. تخصيص 1-2 ٪ في الأصول الرقمية ذكي ، وليس مقامرة. تتبع أدائها ، واتخذ العظة من المحركات الأوائل مثل الولايات المتحدة ، والسلفادور ، والاستراتيجية ، وصقل النهج كما تذهب. شجع المؤسسات المالية على تجربة الأدوات المالية المدعومة من التشفير بطريقة محدودة. تعد الأطر التنظيمية الاستباقية حيوية لتعزيز الابتكار مع ضمان الاستقرار.

يجب أن تضع البلدان نفسها في المستقبل. إن عقد الأصول الرقمية يقلل من الاعتماد على النظم المالية الخارجية ويعزلها عن التحولات الجيوسياسية والنقدية. لقد رأينا كتاب اللعب هذا من قبل-لم تكن هذه البلدان أول من احتضن المدفوعات الرقمية ، ومع ذلك قاموا ببناء بنية تحتية ذات مستوى عالمي مثل الهند UPI، البرازيل بيكسونيجيريا القائق. نفس القيادة ممكنة في احتياطيات التشفير. مع وجود سوق تشفير عالمي يقترب من 3 تريليونات دولار والتبني المؤسسي المتسارع ، فإن السؤال ليس لو سيحدث هذا التحول – إنه من سوف يقودها.

يمكن أن تبدأ الاقتصادات الناشئة في بناء احتياطي استراتيجي اليوم أو سماعها في خمس سنوات في حفل عشاء آخر منذ خمس سنوات ، “لو كنا قد اشترينا البيتكوين في عام 2025″ فقط ” الوقت الآن.