آليات مشتقات التشفير
مشتقات العملات المشفرة هي أدوات مالية تستمد قيمتها من العملة المشفرة الأساسية.
فكر فيها على أنها عقود تسمح لك بالمراهنة على حركة السعر المستقبلية لعملة مشفرة معينة دون امتلاكها فعليًا.
لكن لماذا نستخدم مشتقات العملات المشفرة؟
يستخدم المتداولون مشتقات العملات المشفرة للأسباب التالية:
- التحوط: حماية الاستثمارات الحالية عن طريق تعويض الخسائر المحتملة.
- المضاربة: الربح من تقلبات الأسعار سواء للأعلى أو للأسفل.
- تَأثِير: تضخيم المكاسب (والخسائر) المحتملة باستخدام رأس المال المقترض.
الأنواع الشائعة من مشتقات التشفير
- العقود الآجلة: تُلزم هذه الاتفاقيات المشتري أو البائع بشراء أو بيع كمية معينة من العملات المشفرة بسعر معين في وقت لاحق.
- عقود الخيارات: تمنح هذه الاتفاقيات المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء (خيار الاتصال) أو بيع (خيار البيع) العملات المشفرة في أو قبل تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر معين (سعر التنفيذ).
- العقود الدائمة: تفتقر هذه الاتفاقيات إلى تاريخ انتهاء الصلاحية ولكنها تشبه العقود الآجلة. وهي شائعة بالنسبة للاستراتيجيات طويلة المدى لأنها تمكن المتداولين من الاحتفاظ بالممتلكات إلى أجل غير مسمى.
ويلخص الجدول أدناه كيفية اختلاف هذه العقود:
هل تعلم؟ غالبًا ما تستخدم العقود الدائمة رسوم التمويل، والمدفوعات الدورية المتبادلة بين المراكز الطويلة والقصيرة، مما يضمن بقاء سعر العقد قريبًا من السعر الفوري للأصل الأساسي.
كيفية تداول مشتقات العملات المشفرة: دليل خطوة بخطوة
يتضمن تداول مشتقات العملات المشفرة اختيار البورصة، واستخدام الرافعة المالية بحذر ومراقبة الصفقات لإدارة المخاطر والأرباح المحتملة.
دعونا نستعرض مثالًا بسيطًا لتداول عقد البيتكوين الدائم باستخدام الرافعة المالية:
- اعرف ما أنت مقبل عليه: تخيل أنك مهتم بعقد بيتكوين (BTC) الدائم، والذي يتيح لك المضاربة على سعر بيتكوين دون امتلاك بيتكوين فعليًا. يمكنك كسب المال إذا ارتفع سعر البيتكوين – أو حتى إذا انخفض – عن طريق التداول بناءً على توقعات السوق الخاصة بك.
- اختر بورصة موثوقة: لنفترض أنك قررت التداول على Binance. بعد إنشاء حساب والتحقق من هويتك، تستكشف قسم المشتقات الخاصة بهم وتجد عقود بيتكوين الدائمة، وتلاحظ أنها توفر خيارات رافعة مالية مختلفة وإعدادات سهلة الاستخدام.
- قم بتمويل حسابك: وبما أن هذه هي المرة الأولى لك مع المشتقات المالية، فأنت تريد أن تبقي الاستثمار الأولي صغيرًا. لنفترض أنك قمت بإيداع 200 دولار للبدء. تقبل Binance الودائع بالعملات الورقية والعملات المشفرة، لذا يمكنك تحويل 200 دولار من البنك الذي تتعامل معه. ومع ذلك، قد تختلف طرق التمويل تبعًا للولاية القضائية للفرد.
- احصل على أساسيات الرافعة المالية والهامش: اخترت رافعة مالية بمقدار 5x، مما يعني أن مبلغ 200 دولار الخاص بك يتيح لك التحكم في مركز بقيمة 1000 دولار في البيتكوين. يمكن لهذه الرافعة المالية أن تعزز عوائدك إذا ارتفع السعر، ولكن الخسائر تتضاعف أيضًا إذا انخفض سعر البيتكوين. مع 5x، فإن أي انخفاض كبير في سعر البيتكوين يمكن أن يلتهم مبلغ 200 دولار الأولي الخاص بك بسرعة، لذلك عليك مراقبة المخاطر.
- قم بإجراء تداولك الأول وراقبه: تعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع وفقًا لتحليل السوق الحالي الخاص بك. العقد الدائم هو ما تشتريه عندما تقوم بالشراء على البيتكوين. قمت بتعيين وقف الخسارة للحد من الجانب السلبي الخاص بك في حالة حدوث انخفاض غير متوقع في السعر. اخترت الخروج من صفقتك إذا ارتفع السعر بنسبة 5%، وبسبب الرافعة المالية، يمكنك تحقيق ربح بنسبة 25% على استثمارك الأولي البالغ 200 دولار.
كيف تؤثر مشتقات العملات المشفرة على سوق العملات المشفرة
تعمل مشتقات العملات المشفرة على تعزيز السيولة واكتشاف الأسعار، ولكنها يمكن أن تزيد من تقلبات السوق من خلال التداول بالرافعة المالية.
وإليك كيفية تأثيرها على سوق العملات المشفرة:
- اكتشاف الأسعار: تعكس أسواق المشتقات توقعات المتداولين بشأن الأسعار المستقبلية، مما يساعد على تحديد اتجاهات أسعار أكثر دقة في السوق الفورية وتوفير نظرة ثاقبة لمعنويات السوق.
- زيادة السيولة: من خلال جذب متداولين متنوعين، تزيد المشتقات من أحجام التداول وتساعد في الحفاظ على استقرار الأسعار في السوق، مما يفيد المتداولين الفوريين ومتداولي المشتقات.
- فرص التحوط: توفر المشتقات وسيلة لإدارة المخاطر، مما يسمح للمتداولين والشركات بتأمين الأسعار والحد من الخسائر في مواجهة تقلبات أسعار العملات المشفرة.
- تقلبات تضخيم: ومن الممكن أن تؤدي المراكز ذات الرفع المالي في المشتقات المالية إلى تقلبات أكثر دراماتيكية في الأسعار، وخاصة في الأسواق المتقلبة، مما يؤثر على كل من المشتقات والأصول الأساسية.
- المشاركة المؤسسية: توفر المشتقات أدوات لإدارة الاستثمارات الكبيرة، وتشجيع المؤسسات على دخول سوق العملات المشفرة، مما يعزز السيولة والاستقرار ولكنه يزيد من التعقيد.
هل تعلم؟ يجب على المتداولين في مشتقات العملات المشفرة الحفاظ على هامش، وهو مبلغ محدد من رأس المال المخصص لتغطية الخسائر المحتملة. إذا تحرك السوق ضد مركزه، يتم استخدام هذا الهامش لتعويض الخسائر. ومع ذلك، إذا انخفض الهامش إلى ما دون حد معين، فقد يواجه المتداولون نداء الهامش، مما يجبرهم على إضافة المزيد من الأموال إلى حساباتهم أو المخاطرة بتصفية مراكزهم.
المخاطر المرتبطة بمشتقات العملات المشفرة
تحمل مشتقات العملات المشفرة مخاطر مثل الرافعة المالية، وتقلبات السوق، وفشل الطرف المقابل، والتغييرات التنظيمية، والتعقيد والمشكلات الفنية، والتي يمكن أن تؤدي إلى خسائر مالية كبيرة.
فيما يلي المخاطر الرئيسية التي يجب البحث عنها:
- تعقيد: ونظرًا لأن المشتقات المالية يمكن أن تكون أدوات معقدة، فإن نقص المعرفة يمكن أن يؤدي إلى قرارات تداول سيئة وخسائر.
- تقلبات السوق: قد تؤدي التقلبات السريعة في الأسعار الناجمة عن التقلبات المتأصلة في أسواق العملات المشفرة إلى تصفية الممتلكات ذات الرافعة المالية بشكل مفاجئ. انخفض سعر بيتكوين بأكثر من 30% في يوم واحد في مايو 2021، مما أدى إلى تصفية مليارات الدولارات في أسواق المشتقات المختلفة.
- المخاطر الفنية: قد تؤدي الأعطال الفنية أو انقطاع النظام إلى جعل من المستحيل على المتداولين تنفيذ عمليات التداول أو إدارة مراكزهم بكفاءة.
- الاستفادة من المخاطر: إذا تحرك السوق ضد موقف المتداول، فإن الرافعة المالية العالية يمكن أن تضخم المكاسب والخسائر، مع تداعيات مالية كبيرة.
- مخاطر الطرف المقابل: يخاطر المتداولون بخسارة الأموال في حالة إفلاس المنصة أو البورصة التي يستخدمونها أو ظهور صعوبات مالية أخرى. خسر العملاء مليارات الدولارات عندما انهارت FTX في أواخر عام 2022، مما جعل من المستحيل عليهم سحب ممتلكاتهم.
- المخاطر التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية على شرعية وتشغيل تداول المشتقات، مما يؤدي إلى اضطرابات في السوق. وفي عام 2021، أجبرت حملة الصين على تداول العملات المشفرة البورصات على وقف الخدمات، مما تسبب في انخفاض كبير في الأسعار وعدم اليقين.
للتخفيف من المخاطر المرتبطة بمشتقات العملات المشفرة، يجب على المتداولين إعطاء الأولوية للتعليم لفهم كيفية عمل هذه الأدوات. يمكن أن يساعد تنفيذ استراتيجيات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة والاحتفاظ بمراكز أصغر في الحد من الخسائر المحتملة. إن تنويع الاستثمارات والبقاء على اطلاع بأخبار السوق والتغييرات التنظيمية يقلل من التعرض للمخاطر.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
