كيفية جعل الولايات المتحدة عاصمة العملات المشفرة في العالم

عزيزي الرئيس المنتخب ترامب،

في خطابك الرئيسي في مؤتمر بيتكوين في ناشفيل العام الماضي، تعهدت بجعل الولايات المتحدة الأمريكية عاصمة التشفير في العالم في حالة إعادة انتخابه لولاية ثانية. عند عودتك إلى المكتب الرئاسي يوم الاثنين، نكتب إليك كأعضاء ممارسين في نقابة قانون العملات المشفرة للتوصية بالسياسات التنظيمية التي ستساعدك على تحقيق هذا الهدف.

إن الولايات المتحدة، التي ترتكز على نفس أساس الحرية الشخصية مثل العملات المشفرة، في وضع طبيعي لقيادة العالم في تطورها. من المؤسف أن الهيئات التنظيمية في الولايات المتحدة رفضت حتى الآن تكييف القوانين القائمة مع الأصول الرقمية وسلاسل الكتل التي تدعمها (أو حتى تفسير لماذا لا)، وخلقت بيئة أعمال غير مواتية دفعت العديد من رجال الأعمال والمطورين إلى الخارج.

لإطلاق العنان للبراعة الأمريكية ومعالجة هذا الإهمال لصناعة blockchain، نقترح عليك اتباع السياسات التطلعية أدناه عبر ثلاثة مجالات: دعم الشركات الأمريكية؛ وتعزيز قيم التشفير مثل الخصوصية وعدم الوساطة واللامركزية؛ وتهيئة بيئة أعمال مواتية محليا.

دعم الشركات القائمة في الولايات المتحدة

أنتجت صناعة العملات المشفرة مجموعة من حالات الاستخدام الراسخة والناشئة، بما في ذلك الذهب الرقمي، والعملات المستقرة، والمدفوعات غير المصرح بها، والتمويل اللامركزي، وأصول العالم الحقيقي، والبنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN)، و أكثر من ذلك بكثير. يتم تطوير العديد منها بشكل مسؤول في الولايات المتحدة من خلال شركات مثل Coinbase وCircle وConsensys، ومن خلال المطورين الذين يساهمون في البنية التحتية اللامركزية مفتوحة المصدر للعملات المشفرة. لمواصلة التنافس ضد منافسيها الدوليين، تحتاج هذه الأحزاب إلى قواعد واضحة للطريق وتوجيهات تنظيمية مناسبة.

القواعد العامة للطريق

يخضع إصدار الرموز والمبيعات الثانوية، التي تقع في قلب اقتصاد العملات المشفرة، لسلطة تنظيمية مربكة ومتداخلة من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC). يجب أن تحدد تشريعات هيكل السوق بوضوح نطاق الولاية القضائية بين الهيئات التنظيمية الأولية وتحدد متى تدخل الأصول وتخرج من تلك الولاية القضائية.

وهنا، يتعين على الكونجرس أن يقاوم إعطاء قوانين الأوراق المالية الأمريكية تطبيقاً واسع النطاق، كما فعلت هيئة الأوراق المالية والبورصات. الرموز المميزة المدعومة ببرامج مفتوحة المصدر وآليات الإجماع التي تعتمد بشكل طفيف على الجهات الفاعلة المركزية ليست أوراقًا مالية لأنه لا توجد علاقة قانونية بين مالكي الرمز المميز و”المصدر”، كما هو مفهوم في قوانين الأوراق المالية. وبالمثل، فإن الأصول المشفرة مثل NFTs الفنية (والتي هي ببساطة عمل فني رقمي) والأنشطة غير الاستثمارية، مثل التوقيع المساحي وإقراض عملة البيتكوين، تقع خارج قوانين الأوراق المالية.

وينبغي للكونغرس أن يكون جريئا. وهذا يعني عدم الشعور بالالتزام بالجهود التشريعية السابقة مثل FIT21 التي تمت صياغتها في بيئة سياسية سابقة والتي كانت لها عواقب غير مقصودة. ويعني أيضًا الاستفادة من الخبرة التنظيمية للدول الأخرى، مثل الاتحاد الأوروبي من خلال إطار MiCA، مع تجنب مخاطرها ورسم مسار فريد وشجاع للمضي قدمًا بالنسبة للولايات المتحدة.

قطاعات محددة

إلى جانب الدعوة إلى القواعد العامة، يجب على إدارتك حث الكونجرس والوكالات ذات الصلة على معالجة قطاعات محددة نظرًا لأهميتها الاستراتيجية لصناعة العملات المشفرة والأمة.

العملات المستقرة. تعد العملات المستقرة، التي تزيد قيمتها السوقية الحالية عن 200 مليار دولار، بمثابة شريان الحياة للنظام البيئي للأصول الرقمية. معترف بها بشكل متزايد في إطار أطر مثل معيار العملة المستقرة ومن جانب الجهات التنظيمية في الدولة، فإنها تستدعي تشريعات شاملة لإصدارها وإدارتها، بما يضمن دعمها بشفافية وعدم تهديد الاستقرار المالي. وبصرف النظر عن إفادة المستهلكين، فإن الدعم التنظيمي للعملات المستقرة يعزز المصالح الوطنية. وعلى غرار اليورو دولار، فإن العملات المستقرة، والتي عادة ما تكون مقومة بالدولار الأمريكي، تعزز مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية وتزيد الطلب على سندات الخزانة الأمريكية، التي يحتفظ بها المصدرون كاحتياطي.

التكامل TradFi. يُظهر النجاح غير المسبوق الذي حققته صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin و Ethereum أن العملات المشفرة قد بدأت في التكامل مع التمويل التقليدي. يجب أن تضمن السياسة التنظيمية تكاملًا آمنًا ومنظمًا من خلال منح المستهلكين إمكانية الوصول إلى خدمات الحفظ الموثوقة. ويتطلب ذلك تعديل أو إلغاء المبادئ التوجيهية المحاسبية الضارة الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصة (على سبيل المثال، SAB 121) وقواعد الحفظ. ولكن لا ينبغي أن يتوقف الأمر عند هذا الحد. وينبغي للسياسة المؤيدة للابتكار في هذا المجال أيضا أن تعزز ترميز الأوراق المالية تمثيل الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم أو السندات أو العقارات كرموز قائمة على blockchain. والفوائد الناجمة عن ذلك، والتي تشمل تحسين السيولة، والملكية الجزئية، والتسوية الأسرع، من شأنها أن تعزز أسواق رأس المال الأمريكية، مما يضمن أن تظل الأكثر تطوراً وإبداعاً في العالم.

التمويل اللامركزي. إن التمويل اللامركزي لديه القدرة على تحديث النظام المالي العالمي وإعادة القيمة إلى الأميركيين العاديين عن طريق إزالة الوسطاء الماليين المكلفين. يجب ألا تسمح للمصالح الراسخة والذعر بمنع الولايات المتحدة من أن تصبح الرائدة عالميًا في التمويل اللامركزي. وفي هذا الصدد، يجب صياغة اللوائح التنظيمية التي تستهدف الجهات الفاعلة المركزية، مثل البورصات وجهات الإصدار، بطرق تتجنب الاستيلاء على نظام التمويل اللامركزي البيئي الذي لا يزال ناشئًا وشله عن غير قصد.

تعزيز الابتكار من خلال الالتزام بقيم التشفير

إذا كان لها أن تعمل على تشجيع الابتكار في مجال العملات الرقمية المشفرة، فيجب على السياسة التنظيمية أن تظهر الاحترام لقيم العملات الرقمية المشفرة، بما في ذلك الخصوصية، وعدم الوساطة، واللامركزية. وينشأ مبدأان تنظيميان رئيسيان من هذا الالتزام. أولا، لا ينبغي للتنظيم أن يفرض أعباء أكبر على العملات المشفرة حيث توجد نظائرها التقليدية. ثانياً، لابد وأن يتطور التنظيم حيثما تغيب النظائر التقليدية.

متى يجب التعامل مع العملات المشفرة مثل الأصول والأدوات التقليدية؟

يؤثر المبدأ الأول على منتجات مثل محافظ الحفظ الذاتي، والتي تمكن المستخدمين من الاحتفاظ بمفاتيحهم الخاصة وإدارتها. ولأن هذه الأدوات تشبه المحافظ المادية المستخدمة لإدارة الأصول الشخصية، فلا ينبغي معاملتها بشكل مختلف – على وجه التحديد، باعتبارها وسطاء ماليين لأغراض المراقبة التنظيمية والرصد. ليس مطلوبًا منك إكمال عملية اعرف عميلك (KYC) قبل أن تتمكن من وضع النقود في المحفظة الفعلية؛ يجب أن ينطبق الشيء نفسه على تخزين الرموز المميزة في محفظتك الرقمية.

ينطبق منطق مماثل على فرض الضرائب على مكافآت الكتلة. يقوم الأمريكيون بالتعدين أو التحقق من صحة معاملات blockchain بإنشاء ممتلكات جديدة، تمامًا مثل المزارعين الذين يزرعون المحاصيل في حقولهم. ومع ذلك، تفرض مصلحة الضرائب الأمريكية حاليًا ضرائب على هذا الدخل. وينبغي إلغاء هذه المعاملة التفاضلية.

متى يجب التعامل مع العملات المشفرة بشكل مختلف؟

ويتطلب المبدأ الثاني من الهيئات التنظيمية مقاومة وضع الجهات الفاعلة والأنشطة المشفرة في أطر عمل قديمة لا تتوافق مع العملات المشفرة. إن القيام بذلك يضر بالنظام البيئي للعملات المشفرة، ويدفع الصناعة إلى الخارج، ويؤدي إلى تآكل سيادة القانون.

ومن المؤسف أن هذا هو المسار الذي اختاره العديد من الهيئات التنظيمية في الولايات المتحدة. مصلحة الضرائب

بدأت في التعامل مع الواجهات الأمامية للعملات المشفرة على أنها “وسطاء” غياب السلطة القانونية بدأت وزارة العدل في فرض رسوم على مطوري المحفظة غير الاحتجازية مخالفات تحويل الأموال بدون ترخيص على الرغم من سياستها القديمة التي تقضي بعكس ذلك. وقد فعلت وزارة الخزانة الأمريكية ذلك وافق على العقد الذكي من خلاط الخصوصية Tornado Cash على الرغم من أنه ليس شخصًا أجنبيًا ولا ملكية، ولكنه مجرد رمز. (ألغت محكمة الاستئناف العقوبة).

ومن دون التقليل من أهمية المصالح الحكومية المعنية (التهرب الضريبي، وغسل الأموال، والأمن القومي)، فإننا نؤكد أن الأساليب التي تتبعها الحكومة في كل حالة خاطئة فيما يتعلق بسياسة الابتكار، ونحن نشجع إدارتكم على عكس هذه الأساليب.

وبدلاً من تنظيم أعمال الأصول الرقمية والبلوكتشين مثل الشركات التقليدية، فإننا نحث المنظمين على التعاون مع هذا النموذج التكنولوجي الجديد ومع صناعتنا. على سبيل المثال، إذا كانت المراقبة الحكومية (KYC) في بيئة لا مركزية لها ما يبررها بالفعل في حالات معينة، فيمكن للجهات التنظيمية الاستفادة من بيانات الاعتماد المستندة إلى blockchain والتي يمكن نقلها عبر البروتوكولات، ومنح المستخدمين التحكم في بياناتهم (إحدى مزايا بنية Web3)، ومواءمتها. مع النظام البيئي blockchain عديم الاحتكاك. وبالمثل، يمكنهم تنظيم قابلية برمجة العملات الرقمية والعقود الذكية لاستبعاد الأطراف الخاضعة للعقوبات من أجزاء من اقتصاد العملات المشفرة.

جذب أفضل المواهب مع بيئة عمل ترحيبية

لكي تصبح الولايات المتحدة الوجهة الرائدة لأفضل المواهب في مجال العملات المشفرة، يجب عليها تهيئة بيئة أعمال مواتية. يمكن لإدارتك أن تبدأ هذه العملية في اليوم الأول.

إنهاء إلغاء الخدمات المصرفية لشركات التشفير. يجب على إدارتك توجيه مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) وجميع الوكالات الأخرى المشاركة في عملية Chokepoint 2.0 للتوقف فورًا عن حملتها غير الخاضعة للمساءلة التي تهدف إلى إلغاء الخدمات المصرفية في صناعة العملات المشفرة.

تحسين عملية وضع قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وتنفيذها. يجب عليك توجيه رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) الخاص بك لإصلاح نهج تلك الوكالة تجاه العملات المشفرة. على مدى السنوات الأربع الماضية، تجاوزت هيئة الأوراق المالية والبورصات سلطتها باستمرار من خلال ملاحقة قادة الصناعة بحسن نية مثل Coinbase وConsensys، وتنظيم المطورين والمستخدمين الأفراد (في وضع قواعد إعادة تعريف البورصة)، وإطلاق إجراءات التنفيذ. ضد مقدمي المحفظة. لقد حان الوقت لكي تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصة بتصحيح هذا النهج الخبيث والبدء في الانخراط بشكل بناء مع صناعة العملات المشفرة مع تركيز جهودها على منع الاحتيال بدلا من الحد من المضاربة المالية، وهو ما يعود بفوائد على الابتكار.

التراجع عن القواعد الضريبية العقابية. ويتعين على إدارتك أن تتراجع عن القواعد الضريبية العقابية التي تدفع رجال الأعمال والمطورين إلى الخارج في حين تترك دافعي الضرائب من ذوي النوايا الحسنة في حالة من عدم اليقين بشأن كيفية حساب فواتيرهم الضريبية. وتشمل التحسينات السهلة المنال اعتماد النفقات الحالية لتطوير البرمجيات؛ تأجيل الضرائب لمكافآت التحقق والإسقاط الجوي؛ مرفأ آمن ل الحد الأدنى المعاملات الاستهلاكية (على سبيل المثال أقل من 5000 دولار)؛ انتخابات السوق لمستثمري العملات المشفرة وإلغاء لوائح الإبلاغ الخاصة بمصلحة الضرائب التي تعامل مواقع الويب كوسطاء. وينبغي للكونغرس أيضا أن يلغي تعديلات على القسم 6050I، والتي تفرض متطلبات إعداد تقارير مرهقة (وغير دستورية على الأرجح) على معاملات العملات المشفرة التي تزيد قيمتها عن 10000 دولار.

تقليل الروتين غير الضروري. تماشيًا مع مهمة وزارة الكفاءة الحكومية (DOGE)، نحث مكتبك على العمل مع الكونجرس والوكالات الحكومية لتقليل الروتين غير الضروري الذي يقيد العملات المشفرة والتكنولوجيا المالية. يتضمن ذلك تبسيط أو إلغاء متطلبات التسجيل وإعداد التقارير لعروض الأصول الرقمية التي تستوفي شروطًا معينة، بما في ذلك توفير الإفصاحات الأساسية للمستثمرين. ويجب على الكونجرس أيضًا أن ينظر في تشريع إطار عمل فيدرالي موحد ترخيص تحويل الأموال وهذا من شأنه أن يجلب الوضوح والكفاءة للنظام البيئي الأوسع للتكنولوجيا المالية.

***

في متابعة السياسات التطلعية المذكورة أعلاه، نشجع إدارتكم على التشاور مع قادة الصناعة والبقاء حساسين للنطاق العابر للحدود الوطنية للنظام البيئي للأصول الرقمية. (نرى تشكيلكم ل مجلس التشفير كخطوة إيجابية في هذا الاتجاه.) ونوصي أيضًا بالاستفادة من الأجهزة، مثل صناديق الرمل التنظيمية، مما يحد من مخاطر العواقب التنظيمية غير المقصودة.

لقد حان الوقت للولايات المتحدة للبدء في تأكيد قيادتها التنظيمية العالمية. ومن خلال ضمان ذلك، ستساهم إدارتك في الازدهار الاقتصادي المستقبلي للبلاد وتؤيد التكنولوجيا التي تعتمد على القيم والحريات الأمريكية الراسخة. يجب عليك اغتنام هذه اللحظة.

بإخلاص،

إيفو إنتشيف، أولتا أندوني، ستيفن روتنبرغ، دونا ريدل

قام الأعضاء التاليون في Crypto Law Bar أيضًا بالتوقيع على هذه الرسالة: مايك باسينا، جو كارلاسار، إيلي كوهين، مايك فريش، جيسون جوتليب، إريك هيس، كاثرين كيركباتريك، دان ماكافوي، جون مكارثي، مارغريت روزنفيلد، غابرييل شابيرو، بن سنايبس، نوح سبولدينج، أندريا تينيانوف، جيني فاترينكو، كولين وودوارد، ورافائيل. ياكوبي.

الآراء الممثلة والمنعكسة هنا هي آراء الموقعين وليس بالضرورة أصحاب العمل.